在進行投資的時候，很多人沒有制定自己的投資計劃。他們的交易行為都發(fā)生在一瞬間，或是一個似是而非的消息，或是心血來潮的沖動，或是一條筆直的拉升曲線，幾十萬上百萬的資金就在幾秒鐘推進去，沒有理由，更沒有計劃，對于買完后市場將可能發(fā)生的變化沒有任何準備，如此的投資行為本身在開始前就已經(jīng)埋下了失敗的種子！

為什么要制定投資計劃書？面對紛繁復雜的投機市場，除非你打算買完數(shù)年不賣，否則你必須要面對可能發(fā)生的一切！最大的威脅就是假如你的投資標的在你買完后開始下跌，你將如何應(yīng)對？

此時制定計劃書就顯得異常重要了！我們可以按照計劃書的內(nèi)容執(zhí)行就有了一個依據(jù)，這就是投資計劃書的必要性所在！有了投資計劃，我們才能有條不紊地實施自己的投資步驟，才不會方寸大亂，手足無措。要制定自己的投資計劃，可以通過如下八個步驟來完成：

第一步：對自己有一個清醒的了解。

在制定計劃前，首先要了解自己，認清自己的實際情況，這些情況包括：

資金因素：投資者有一定數(shù)量、來源可靠而合法的資金，是制定投資計劃的前提。

對資金投資收益的依賴程度：所謂依賴程度，也就是投資者承擔投資風險的能力。如果對投資收益的依賴很大，就應(yīng)該選擇債券、優(yōu)先股等安全可靠、有穩(wěn)定收益的證券投資項目。如果對投資收益的依賴較小，則可以選擇收益可能較大但風險程度也高的股票進行投資。

時間信息因素：投資者應(yīng)該考慮能夠投放在某項投資上的時間和精力有多少，以及獲得信息的渠道、手段和時效等因素，如果條件都不充裕，就不應(yīng)選定價格波動較大的短線股票作為投資對象，而應(yīng)以購買績優(yōu)股和成長股等較長線的股票為投資項目。

心理因素：在證券投資中，投資者的心理素質(zhì)有時比資金的多寡更為重要。優(yōu)柔寡斷、多愁善感性格類型的投資者應(yīng)該避免進行風險較大、起伏跌蕩的短線股票投資。

知識和經(jīng)驗因素：投資者的知識結(jié)構(gòu)中對哪種投資方法更為了解和信賴，以及人生經(jīng)驗中對哪種投資的操作更為擅長，都會對制定投資計劃有幫助。相對來說，選擇自己熟悉了解的投資項目，充分利用自己已有的專業(yè)知識和成熟經(jīng)驗，是投資穩(wěn)定成功、安全獲益的有利因素。對于股票投資，選擇自己熟悉了解的行業(yè)的上市公司、運用自己便于掌握的方法來決定操作手段，對成功獲利會大有裨益。

多元化投資方案：投資的風險與收益并存，收益越高往往風險也越大。好的投資方案可以使投資者較大限度地提高收益，躲避風險。具體到股票市場，投資者很難準確預測出每一種股票價格的走勢。假如貿(mào)然把全部資金投入于一種股票，一旦判斷有誤，將造成較大損失。如果選擇不同公司、不同行業(yè)性質(zhì)、不同地域、不同循環(huán)周期的股票，也會相應(yīng)降低投資風險。

了解自己并不容易，大多數(shù)的投資失敗都是源于對自己沒有清醒的認識。有時，你覺得手頭的資金還算充裕，結(jié)果往往是為彌補信用卡欠賬不得不將股票割肉離場，而錯過了反彈的良機；有時，你認為自己能承擔20％的損失，結(jié)果剛虧損不到5％就逃之夭夭；有時，你想學巴菲特的長期價值投資法則，結(jié)果幾天的劇烈波動就把這些法則拋之腦后。

如果不清楚地了解自己，任何投資計劃都是虛幻的，或者是計劃本身就不切實際，更多的情況是根本無法執(zhí)行。

因此，制定投資計劃的第一步就是要對自己有清楚的了解，全面的認識自己很難。這需要通過不斷的追問和明確一些問題來逐漸的實現(xiàn)：

（1）你有多少資本？有多少錢是長時間不會動用的？

（2）你最多能承受多大的損失？

（3）你工作很忙嗎？每天能抽出多長時間專門做股票買賣？

（4）你懂得多少金融知識？對數(shù)字很敏感嗎？能純熟的運用一種技術(shù)分析方法嗎？

（5）你做事情很沖動嗎？你能多大程度上容忍自己一時的錯誤？

諸如此類的問題你還可以設(shè)計出很多，在經(jīng)常性的追問和反省中，你就能認識自己并試著控制自己，這是制定投資計劃的第一步，也是成為成功投資者的第一步。

第二步：設(shè)定合理的收益預期

很多人沒有合理的收益預期，他們覺得錢賺的越多越好。這是非常錯誤的想法。

頂尖的私募基金高手在跟客戶簽訂協(xié)議時首先就要合理的投資目標，目標要求得太高，他是不會接受的，因為成熟的私募基金都是要根據(jù)投資目標，設(shè)計出一套投資系統(tǒng)。專業(yè)投資高手尚且如此，何況小散戶。沒有合理的收益預期的結(jié)果往往是：看到別人賺了錢，就預期自己能賺得更多，為了博得高收益而承擔了高風險，損失慘重?；蛘呤钱斖顿Y一只股票虧損時，舍不得止損，越套越深。事實上如果有一個合理的預期，就可以早早止損，也一樣能實現(xiàn)整個投資計劃的收益目標。沒有目標的人想贏怕輸?shù)男睦硖貏e重，強烈的追求每一次操作都正確的心理傾向是投資者的大忌。

第三步：判斷大環(huán)境

對大環(huán)境有一個清晰的判斷很重要，除非是頂尖的短線高手，絕大部分人還是靠把握趨勢來積累財富的。一個人必須要學會根據(jù)外界的環(huán)境來調(diào)整自己，這是一種原始的動物本能。對市場環(huán)境有一個大致的判斷，是制定投資計劃的關(guān)鍵步驟。

第四步：堅定交易理念

交易理念是指用什么樣的原則和方法來指導投資。趨勢跟蹤、波段操作、價值挖掘等等都是交易理念。選擇什么樣的交易理念跟你自己的能力和性格有很大關(guān)系，如果你對數(shù)字不敏感，技術(shù)分析能力很差，那就不要考慮波段操作。如果你缺乏足夠的耐心，價值挖掘就不適合你。交易理念的選擇也和市場環(huán)境有關(guān)，股價普遍高估的情況下，價值挖掘會很難；長期熊市的情況下，趨勢跟蹤不是好辦法。

第五步：確定交易的時間架構(gòu)

多長時間買賣一次股票，多長時間調(diào)整一次投資組合也是投資計劃中重要的部分。這同樣與市場大環(huán)境、個人的性格特征、應(yīng)用何種交易理念有關(guān)。長線交易的方式一般很適合上班族。

第六步：確定系統(tǒng)的R乘數(shù)分布和期望收益

每筆交易的初始風險用R（Risk）來表示，你在做一筆交易的時候，要考慮到把預期利潤設(shè)定為初始風險的N倍，比如2R就是當一筆交易你能承受的風險是20％，那么期望能達到40％的利潤。由此來設(shè)定止損點和獲利退出點。

第七步：分配資產(chǎn)份額并設(shè)計投資組合

當你做好前面的準備之后，接下來就是具體實施了。與使用資產(chǎn)類別較少的傳統(tǒng)方法相比，廣泛分散的復合等級資產(chǎn)投資能夠產(chǎn)生更高的長期波動調(diào)整后收益。一旦你決定采用廣泛分散的投資組合，那么就開始著手設(shè)計適合你自己的投資組合吧。

下面我們給出一種格式，你可以據(jù)此將當前的總現(xiàn)金價值（比如30萬）轉(zhuǎn)化成一個具體的推薦組合結(jié)構(gòu)。

你首先輸入投資組合當前的總現(xiàn)金價值（30萬）。然后根據(jù)你的情況和需要，分別輸入分配給短期債券、長期債券和權(quán)益投資的百分比和金額。通常情況下，這些百分比一旦確定便不再更改，除非你的波動性寬容度、投資期或者財務(wù)狀況發(fā)生了重大改變。

根據(jù)廣泛分散的投資策略，接下來你需要在以下5類資產(chǎn)之間合理配置投資權(quán)重：

短期債券

長期債券

股票和股票型基金

房地產(chǎn)投資工具

資產(chǎn)保值投資

在付息類資產(chǎn)（短期債券、長期債券）的選擇和配置上，主要依據(jù)的是其質(zhì)量和期限。投資者可以根據(jù)預期利率變動，決定短期與長期債券的相對配置。

對于權(quán)益類資產(chǎn)，股票和基金理所當然占據(jù)最大的權(quán)重。再進一步細分下去，大公司股票和小公司股票、成長型基金與價值型基金適當分散，以消除過度依賴某一類型權(quán)益資產(chǎn)帶來的風險。

房產(chǎn)通常是國人家庭資產(chǎn)中最大的一部分，一般情況下，購買個人住房及度假住宅主要不是為了投資目的，因而不能列入投資組合中。它們通常出現(xiàn)在客戶資產(chǎn)負債表的“生活類資產(chǎn)”中。

從歷史數(shù)據(jù)來看，資產(chǎn)保值投資，例如商品關(guān)聯(lián)證券與貴金屬投資，具有完全不同于其他資產(chǎn)等級的收益形態(tài)。分配給他們的投資比重相對較小，當組合的其余部分由于嚴峻的經(jīng)濟形勢而丟失城池時，也許它們反而表現(xiàn)優(yōu)異。商品關(guān)聯(lián)證券很可能是資產(chǎn)保值的最佳例子。商品與很多其他資產(chǎn)類別負向相關(guān)，因而成了有力的分散投資手段。

資產(chǎn)配置不僅要決定構(gòu)建投資組合所用的各類資產(chǎn)，還要決定這些資產(chǎn)類別之間的相對資金配置權(quán)重。那么，如何決定這些資產(chǎn)類別在資產(chǎn)配置中的權(quán)重呢？最簡單的方式是考慮它們在國內(nèi)資本總額中的相對比重。但這種方法顯然過于寬泛，而且不是根據(jù)每個人的具體情況設(shè)計不同的組合。

正確的方法是根據(jù)經(jīng)濟情境預測、自己的期望收益、對資產(chǎn)波動的寬容度以及各種資產(chǎn)類別之間的相關(guān)系數(shù)來設(shè)計組合。這種方法比較復雜，也需要投資者不斷的在學習中進行調(diào)整。不管使用哪種方法，之前都最好設(shè)定每類資產(chǎn)的最低權(quán)重，從而保證分散投資的幅度。

你對資產(chǎn)波動的寬容度是影響投資組合的主要因素。

你最重要的決策就是決定付息投資工具和權(quán)益投資工具的相對配置權(quán)重，該權(quán)重大致決定了投資組合的收益/波動性的特征。根據(jù)廣泛分散的投資策略，接下來你需要在以下5類資產(chǎn)之間合理配置投資權(quán)重：

在資產(chǎn)配置中可以采取更積極的投資策略，為短期債券、長期債券、權(quán)益投資工具分別確定配置權(quán)重的波動范圍。在該范圍內(nèi)進行有限的擇時操作。在下表中，根據(jù)最低配置規(guī)定，至少65％的資產(chǎn)將配置于“核心投資組合”，該組合由25％的短期債務(wù)工具、10％的長期債券和30％的權(quán)益投資構(gòu)成。

投資分類 投資的百分比 百分比波動范圍

短期債券 35％ 25％－45％

長期債券 20％ 10％－30％

權(quán)益投資 45％ 30％－60％

總投資 100％ 65％核心投資組合

第八步：控制交易頭寸

確定頭寸規(guī)模在任何投資系統(tǒng)中都是最重要的部分，但是絕大多數(shù)投資專業(yè)指導書籍和課程中都忽略了這一節(jié)，而往往以資產(chǎn)配置和資產(chǎn)組合管理來代替。其實，頭寸管理和資產(chǎn)組合管理絕對不能相互替代。特別是在當前震蕩市行情里，控制好交易頭寸才能確保你的資金安全。

總之，有了計劃的投資你會操作起來更有信心！因此，希望所有的投資者交易前都養(yǎng)成制定投資計劃書的好習慣！

投資箴言：預則立，不預則廢。做任何事都要有計劃，投資也一樣。合理制定個人的投資計劃，就可以獲得較為豐厚的回報。