隱形的虧損冠軍--高額銀行儲(chǔ)蓄
　　
　　有一個(gè)年輕人向老獵人學(xué)習(xí)打獵的技巧。終于在一年的冬天，他出師了。他每天去山里面打獵，收獲還不錯(cuò)，幾乎天天都可以打到兩只野雞。他每天吃掉一只野雞，并把另一只放在屋后的缸里面，因?yàn)檎刀?，所以獵物很容易保存。快到過年的時(shí)候，他把缸里的野雞一部分拿到集市上賣掉，換回來柴米油鹽和一些年貨；另一部分送給了親戚和朋友，這個(gè)年過得非常愉快。
　　
　　后來，這個(gè)年輕人就漸漸形成習(xí)慣，每天打兩只野雞，一只吃掉，另一只儲(chǔ)存起來。但天氣一天天變暖了，年輕人仍然只是專心于打獵，沒有把季節(jié)的變化放在心上。當(dāng)他再一次想把儲(chǔ)存的獵物拿到集市上賣掉的時(shí)候，卻發(fā)現(xiàn)缸里的獵物早已腐爛了。
　　
　　從這個(gè)故事中，我們不難發(fā)現(xiàn)，很多時(shí)候，看似不變的東西，其實(shí)會(huì)隨著外部環(huán)境的變化而變化?，F(xiàn)實(shí)生活中，可能沒有多少人會(huì)愚鈍到連獵物腐爛也察覺不到，但卻有許多人犯了類似的錯(cuò)誤。比如，很多人習(xí)慣于儲(chǔ)蓄，而從不進(jìn)行投資理財(cái)，到最后卻發(fā)現(xiàn)，通貨膨脹已經(jīng)漸漸地把自己的積蓄吞噬掉了。
　　
　　中國(guó)經(jīng)濟(jì)近年來高速崛起，在世界經(jīng)濟(jì)中的地位越來越重要，由此引發(fā)出了很多關(guān)于中美兩國(guó)經(jīng)濟(jì)情況的比較。而兩國(guó)國(guó)民理財(cái)觀念的差異也頗受關(guān)注，這種差異可以總結(jié)為“美國(guó)人愛消費(fèi)，中國(guó)人愛儲(chǔ)蓄”。之所以形成這種差異，筆者認(rèn)為主要有兩個(gè)層面的因素: 一是文化根源的差異，二是社會(huì)保障體制的不同。
　　
　　中國(guó)人一向具有很強(qiáng)的憂患意識(shí)、社會(huì)責(zé)任感和家庭責(zé)任感。勤儉持家是中國(guó)人家庭責(zé)任感的重要體現(xiàn)，量入為出則是中國(guó)消費(fèi)者慣有的消費(fèi)觀念。雖然投資學(xué)的興起在一定程度上影響了中國(guó)人的消費(fèi)觀念，但基于歷史文化底蘊(yùn)的消費(fèi)習(xí)慣的徹底改變卻非一朝一夕之功。
　　
　　社會(huì)保障體制的不完善是造成中國(guó)人高儲(chǔ)蓄率的又一重要因素。雖然中國(guó)的經(jīng)濟(jì)總量超越了法國(guó)、英國(guó)、德國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家，但由于人口基數(shù)大，人均GDP的世界排名仍處于100位左右。因此，在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，中國(guó)還將是一個(gè)發(fā)展中國(guó)家。由于人均收入較低，以及包括教育保障、醫(yī)療保障、失業(yè)保障和住房保障在內(nèi)的社會(huì)保障體系的不完善，教育、醫(yī)療和住房支出仍然必須由個(gè)人承擔(dān)大部分甚至是全部。在這種情況下，中國(guó)人的儲(chǔ)蓄率偏高也就很容易理解了。
　　
　　2009年，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄占收入總額的比率達(dá)到45%，居于亞洲首位，處于世界前列。那么如此高的儲(chǔ)蓄率究竟是好還是壞呢？這個(gè)問題可以從宏觀經(jīng)濟(jì)的角度和普通國(guó)民個(gè)體的角度來分析。從宏觀經(jīng)濟(jì)的角度看，高儲(chǔ)蓄率是否不利于消費(fèi)的增長(zhǎng)，以致影響內(nèi)需，進(jìn)而成為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的阻力，并不是本書重點(diǎn)研究的內(nèi)容。這里，筆者主要分析高比例銀行儲(chǔ)蓄對(duì)普通百姓生活的影響。
　　
　　對(duì)于一個(gè)家庭來講，將一部分可支配收入儲(chǔ)存起來，的確是對(duì)未來生活的有力保障。目前，即便是享受醫(yī)療保險(xiǎn)的居民，仍然需要支出較多的醫(yī)療費(fèi)。沒有積蓄，則有可能在緊要關(guān)頭陷入困境。如果家有兒女，還需支付為數(shù)不少的學(xué)費(fèi)，沒有平時(shí)的積累，可能會(huì)讓孩子輸在競(jìng)爭(zhēng)的起點(diǎn)；同時(shí)，還要考慮贍養(yǎng)老人、購(gòu)房等方面的支出?？梢?，以什么方式來儲(chǔ)存可支配收入，是需要仔細(xì)衡量的，若將其中大部分存在銀行里，筆者認(rèn)為并不是明智之舉。
　　
　　首先，我們要認(rèn)識(shí)到，銀行儲(chǔ)蓄利率會(huì)永遠(yuǎn)低于銀行貸款利率，因?yàn)殂y行賴以生存的主要收入來源，仍然是存貸款利率的差額。貸款利率決定了企業(yè)運(yùn)行過程中資金使用的成本，這一成本會(huì)直接體現(xiàn)在商品價(jià)格中，而銀行存款在利息方面的收入，理論上會(huì)落后于物價(jià)上漲的幅度。也就是說，本想通過銀行儲(chǔ)蓄來保證資產(chǎn)不受損失，事實(shí)上卻遭受了巨大的隱性虧損。就像前面提到過的那位上班族朋友，他將全部可支配收入存入銀行，但幾年下來突然發(fā)現(xiàn)，原本可以用這些存款買到的東西，現(xiàn)在已經(jīng)買不到了。因此筆者認(rèn)為，對(duì)于普通居民而言，過高比例的銀行存款，實(shí)際上是隱形的虧損冠軍。
　　
　　可能僅僅這樣表述，還不足以使讀者明白，為什么資產(chǎn)會(huì)遭受損失。我們假設(shè)你賺到了1萬元，但卻并沒有花掉這1萬元，那么這個(gè)世界上就多出了1萬元，其他所有的人就會(huì)富裕了1萬元。因?yàn)槔碚撋厦?分錢都對(duì)應(yīng)著一定的購(gòu)買力，或者說對(duì)應(yīng)著一定的商品。這是你本來可以用做消費(fèi)的1萬元，但你卻把它省了下來。這1萬元沒有進(jìn)入市場(chǎng)流通環(huán)節(jié)，就減弱了需求，同時(shí)使相應(yīng)的商品價(jià)格出現(xiàn)下降。也就是說，市場(chǎng)中流通的貨幣變少了，但對(duì)應(yīng)的商品還是那么多，所以這時(shí)若進(jìn)行消費(fèi)，貨幣所具有的購(gòu)買力更強(qiáng)。可能讀到這里，讀者仍然會(huì)認(rèn)為“我并沒有遭受損失啊，我的錢雖然沒有用來消費(fèi)，但它也沒有消失啊，它還在銀行里好好地保存著”。
　　
　　那么，我們?cè)龠M(jìn)行詳細(xì)的說明。從貨幣與商品的對(duì)應(yīng)關(guān)系上看，由于一部分人會(huì)將更多的錢儲(chǔ)蓄起來，那么這些人的錢就被閑置了。但存起來的錢最終還是要使用的，而在你準(zhǔn)備使用的時(shí)候，因?yàn)榇饲笆袌?chǎng)上流通的貨幣較少，所以有一部分人已經(jīng)用較少的成本，消費(fèi)了較多的商品。當(dāng)儲(chǔ)蓄在銀行中的貨幣進(jìn)入市場(chǎng)的時(shí)候，對(duì)應(yīng)的商品已經(jīng)大大減少，而這部分原來已經(jīng)不參與市場(chǎng)流通的貨幣的出現(xiàn)，重新打破了此前的價(jià)格平衡，由于商品已經(jīng)被一部分人以較低的成本購(gòu)買，那么重新進(jìn)入市場(chǎng)的資金的購(gòu)買力必定會(huì)大打折扣。