人口統(tǒng)計(jì)學(xué)中的變量與年齡層特征，用于分析韓國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)有什么結(jié)果？美國(guó)或日本走過的路，與我們最相近的會(huì)是哪一條？如果能找到這些問題的答案，就等于回答了韓國(guó)理財(cái)?shù)貓D將會(huì)如何改變。

　　韓國(guó)主要經(jīng)濟(jì)活動(dòng)人口（15~64歲），目前在全國(guó)人口中的比率是71.8%。至今為止年輕人應(yīng)該還是比年長(zhǎng)者要多。其中最重要的是，積極進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的25~49歲人口的比重。韓國(guó)男性當(dāng)中，大學(xué)畢業(yè)生若加上當(dāng)兵的時(shí)間，普遍在27~28歲才正式展開社會(huì)活動(dòng)，高中畢業(yè)生則是從23~24歲才進(jìn)入社會(huì)。女性則是大學(xué)生從24歲、高中生從19~20歲開始進(jìn)入社會(huì)。因而我認(rèn)為25~49歲這群人對(duì)經(jīng)濟(jì)活力的影響最大。

　　依照韓國(guó)政府統(tǒng)計(jì)廳的數(shù)字，2005年韓國(guó)25~49歲的人口比例為59.6%。美國(guó)的嬰兒潮是指二次世界大戰(zhàn)之后出生的那一批人，在韓國(guó)則是指朝鮮戰(zhàn)爭(zhēng)后，從50年代中期到60年代末誕生的人。用韓國(guó)流行的政治術(shù)語來說，這些人也就是70年代進(jìn)入大學(xué)的維新世代，以及80年代進(jìn)入大學(xué)的386世代。目前韓國(guó)最積極進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的，事實(shí)上就是這些30到40多歲的人。在盧武鉉當(dāng)選總統(tǒng)中扮演了決定性角色的，也就是這一批人。就像美國(guó)的嬰兒潮世代選出比爾·克林頓當(dāng)總統(tǒng)，盧武鉉某種程度上也是因?yàn)樯鲜鍪来娜丝趦?yōu)勢(shì)，而被拱上總統(tǒng)寶座的，這樣說一點(diǎn)也不過分。

　　這本書主要是在談財(cái)富，所以這些政治觀點(diǎn)我們先放一邊，將焦點(diǎn)放在經(jīng)濟(jì)問題上吧。我個(gè)人認(rèn)為，韓國(guó)的嬰兒潮世代擁有比其他世代更為冰冷的經(jīng)濟(jì)觀。之前的世代只要努力工作好好干到退休，大部分人的經(jīng)濟(jì)問題都可獲得解決。因?yàn)樗麄児ぷ鲿r(shí)正值韓國(guó)經(jīng)濟(jì)高度成長(zhǎng)期，且政府特意采取高利率政策，利率高的時(shí)候達(dá)到20%，低的時(shí)候也還有13%。只要努力控制開銷，將月薪的五分之一存下來，每三年半自己的存款額就可以加倍。如果開個(gè)投資賬戶，參加政府的國(guó)宅標(biāo)售，也絕對(duì)有得賺。至少到亞洲金融風(fēng)暴之前，因?yàn)闃?biāo)售相關(guān)規(guī)制，所以新的國(guó)宅總是比舊國(guó)宅便宜。只要抽中簽，不管位于哪個(gè)區(qū)域，他們都一定能賺到錢，問題只是賺多賺少而已。

　　但是韓國(guó)嬰兒潮世代中能夠享受到這些好處的，只有較早出生的那一部分人。大部分的386世代，在碰上"亞洲金融風(fēng)暴"這顆直擊炸彈之后，就喪失了輕松累積財(cái)富的機(jī)會(huì)。而且跟之前的世代不同，他們對(duì)組織的忠誠度很低。對(duì)于生活在亞洲金融風(fēng)暴后"組織重整時(shí)代"的這些人而言，再怎么強(qiáng)調(diào)要對(duì)公司忠心的價(jià)值觀，我想他們都是很難聽進(jìn)去的。

　　這些人的情緒，會(huì)如何反映在投資上？從彼得·林奇手中接下麥哲倫基金的首席經(jīng)理人羅伯特·史坦斯基（Robert Stansky）所說的話中，我們可以找到答案。

　　"當(dāng)銀行的利率大跌，老人們就開始聚在一起抱怨了。企業(yè)會(huì)滿手現(xiàn)金，開始大方地發(fā)放現(xiàn)金股利。這就是要開始投資股票基金的訊號(hào)了。"上世紀(jì)80年代初，美國(guó)的聯(lián)邦基金利率也曾從17%下跌到10%左右。在70年代美國(guó)企業(yè)的利潤(rùn)大約有20%當(dāng)做現(xiàn)金股利發(fā)出，到了80年代這個(gè)數(shù)字提高到30~40%。從這時(shí)開始投資的人就不再傾向于選擇穩(wěn)定的銀行儲(chǔ)蓄，開始積極投入股市。他們主要選擇股票基金進(jìn)行投資。

　　韓國(guó)的歷程也跟美國(guó)極為類似。跟之前的一代人比，現(xiàn)在三四十歲的人對(duì)退休生活更為不安，所以對(duì)理財(cái)也更為關(guān)心。比起日本，韓國(guó)的整體投資傾向更偏向攻擊型。他們太清楚已經(jīng)不能用銀行定存當(dāng)做唯一的理財(cái)方式了。投資型保單的主要顧客也是這一群人。他們的人數(shù)最多，也擁有經(jīng)濟(jì)實(shí)力，如果他們能持續(xù)用現(xiàn)在這種方式，不斷定期投資股票基金，那么韓國(guó)股市供需不穩(wěn)這個(gè)老毛病應(yīng)該可以減輕不少。

　　所以我現(xiàn)在很期待關(guān)于股票理財(cái)?shù)闹R(shí)能夠在整個(gè)韓國(guó)普及，雖然我無法預(yù)測(cè)到底需要多長(zhǎng)時(shí)間。通過定時(shí)定額基金長(zhǎng)期投資股市，很明顯是個(gè)不錯(cuò)的投資方式。如果是能力稍強(qiáng)的投資人，能找出嬰兒潮人口老齡化之后將會(huì)大行其道的領(lǐng)域，應(yīng)該也很有趣。以先進(jìn)國(guó)家的前例為基礎(chǔ)，我們能夠輕易想到的包括制藥業(yè)、牙醫(yī)相關(guān)產(chǎn)業(yè)、大型量販店、健康產(chǎn)業(yè)和以富有年長(zhǎng)者為對(duì)象的各種事業(yè)。

　　那么房地產(chǎn)又如何呢？現(xiàn)在很多人都認(rèn)為韓國(guó)房?jī)r(jià)將會(huì)泡沫化，但是我個(gè)人對(duì)此卻沒有同感。這是因?yàn)楝F(xiàn)在三四十歲的人對(duì)房屋的觀念，跟他們父母那一代相差很多。他們都具有"要擁有自己房屋"的意識(shí)，但跟上一代相比，他們的子女?dāng)?shù)目卻少了很多。小孩多則兩個(gè)，只生一個(gè)的也不少。等到他們過世，將房子傳給小孩的時(shí)候，房市又會(huì)變成怎樣呢？

　　就像很多專家預(yù)測(cè)的，到了那時(shí)候，韓國(guó)房屋的需求不會(huì)像今天這么強(qiáng)勁。今日韓國(guó)65歲以上高齡人口占總?cè)丝诒嚷蕿?.1%，但是到2050年會(huì)增加4倍，提高到37.3%。到時(shí)嬰兒潮世代的人大多進(jìn)入退休時(shí)期了。從人口結(jié)構(gòu)的觀點(diǎn)來看，住宅市場(chǎng)到那時(shí)很可能盈虧持平，但是專以富裕高齡人口為銷售對(duì)象的住宅應(yīng)該會(huì)賣得不錯(cuò)。到時(shí)韓國(guó)社會(huì)的住宅市場(chǎng)將會(huì)朝兩極化發(fā)展，豪宅越來越貴，低價(jià)住宅則出現(xiàn)需求減少的現(xiàn)象。

　　另一個(gè)在人口上要考慮的重點(diǎn)，就是獨(dú)身人口增加。舉例來說，依據(jù)2003年6月首爾市的戶籍資料分析，總?cè)丝谟兴鶞p少，但戶數(shù)還在持續(xù)增加。該市總?cè)丝谟?002年6月底的1031萬減少為1028萬，一年間減少約0.33%。但戶數(shù)則從359萬增長(zhǎng)到368萬，增加了9萬戶，其原因包括離婚及晚婚等等。如果現(xiàn)在從事房地產(chǎn)租賃業(yè)，當(dāng)然要以這些有經(jīng)濟(jì)能力的獨(dú)身者為優(yōu)先對(duì)象。

　　這些人通常喜歡住在離上班地點(diǎn)近、交通便利的區(qū)域。因此長(zhǎng)期來看，在地鐵車站附近、離市中心近的居住型商住兩用大樓未來前景看好。當(dāng)然，能用多便宜的價(jià)格買到依然是關(guān)鍵。