5.基礎(chǔ)評(píng)估過(guò)程

　　進(jìn)駐所羅門投資銀行

　　我們一行20人左右，于1999年初正式進(jìn)駐所羅門投資銀行(SSB)，進(jìn)行為期4周的現(xiàn)場(chǎng)基礎(chǔ)評(píng)估活動(dòng)。因?yàn)镾SB是個(gè)投資銀行，資產(chǎn)絕大部分是流動(dòng)性強(qiáng)的交易資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)也主要取決于市場(chǎng)的上下波動(dòng)(而不同于一般商業(yè)銀行，以信用風(fēng)險(xiǎn)為主)，所以我們一行中有10人左右專職于資本市場(chǎng)交易活動(dòng)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理，其他檢查員中有負(fù)責(zé)千年蟲(Y2K)小組、信托小組等。美聯(lián)儲(chǔ)總部還派了一個(gè)常駐代表，經(jīng)常來(lái)參加會(huì)議，其他成員全都由紐約聯(lián)儲(chǔ)派出。此行之前，紐約聯(lián)儲(chǔ)已有專人準(zhǔn)備了一些SSB的總體介紹性材料，供我們參考。

　　我們10人當(dāng)中，我和Kevin在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理組，從總體的角度，按照《市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充案》的原則，來(lái)評(píng)估SSB在這方面的政策和操作。其他檢查員，有專門負(fù)責(zé)固定收益(fixedincome)、權(quán)益(equity)、外匯(foreignexchange)和商品(commodities)等的，主要從具體的業(yè)務(wù)部門的角度，來(lái)查看經(jīng)營(yíng)情況和管理力度。因?yàn)槲覀兊墓ぷ鳈M跨所有經(jīng)營(yíng)部門，因此同這些小組的聯(lián)系比較密切，經(jīng)常要協(xié)調(diào)會(huì)議安排。還有一個(gè)小組專職于交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)管理(counterpartycreditriskmanagement)，我們還得去參加他們的風(fēng)險(xiǎn)和數(shù)學(xué)模型討論會(huì)，協(xié)助他們的工作。

　　SSB的事先準(zhǔn)備工作讓人贊嘆不已。星期一一早到場(chǎng)，他們準(zhǔn)備的大量資料，已經(jīng)按照我們事先提出的要求落實(shí)到位，并裝訂成冊(cè)，整整齊齊地排滿了兩張長(zhǎng)桌子，且都附有詳細(xì)的目錄、索引。幾位負(fù)責(zé)接待我們的女士說(shuō)，她們已有好幾天通宵達(dá)旦，趕著準(zhǔn)備這些材料，去各個(gè)部門催要，并復(fù)印、裝訂等。每個(gè)部門也都不敢怠慢，爭(zhēng)分奪秒，忙乎了好久。辦公場(chǎng)所、電話、傳真、電腦聯(lián)網(wǎng)等也都配備齊全。

　　這種高度重視的準(zhǔn)備活動(dòng)是不多見的。在很多情況下，我們?nèi)ャy行檢查，事先索要的資料非但沒有那么細(xì)致整齊地準(zhǔn)備好，“缺斤短兩”的情況也時(shí)有發(fā)生，我們還得去追要。銀行可能經(jīng)歷聯(lián)儲(chǔ)審查多了后，知道反正檢查員上了門，還是會(huì)要這要那，所以干脆事先就不那么事無(wú)巨細(xì)地準(zhǔn)備了。SSB如此嚴(yán)陣以待，也許同他們從來(lái)沒有經(jīng)受過(guò)聯(lián)儲(chǔ)審查有關(guān)。若經(jīng)歷過(guò)幾次，也可能就變成“老油條”了。

　　尤其難能可貴的是，我們定點(diǎn)的辦公區(qū)坐落在SSB大樓的第26樓，這樓層是專供會(huì)議、培訓(xùn)使用，窗明幾凈，干凈透亮。在這層的一角劃出了幾間寬敞明亮、陽(yáng)光充足的房間，裝上大門，形成封閉式區(qū)間，供我們專用。這同我過(guò)去見過(guò)的聯(lián)儲(chǔ)檢查員在銀行待的地方，形成天壤之別。一般銀行撥給檢查員的辦公室，大都是沒有窗戶、昏暗陳舊的被遺忘的角落，甚至可能在地下室里。有時(shí)候，辦公室很擁擠，十幾個(gè)人圍著一張大桌子，一有交談，每個(gè)人都聽得見，不利于專注思考。曼哈頓惜土如金、空間擁擠是一回事，但更有可能是銀行希望藉此早日打發(fā)檢查員回家，免得條件太好不想走了，待的時(shí)間越長(zhǎng)越可能惹是生非。

　　這26樓公用區(qū)間，總是擺滿鮮花和各種吃的，而且早上、中午和下午都品種不同，供培訓(xùn)和會(huì)議期間所用。按規(guī)定，我們不能接受被檢查銀行的東西，嚴(yán)格意義上來(lái)說(shuō)，不能接受超過(guò)5美元的吃的或用的。所以，咖啡、茶水可以，最多下午開會(huì)時(shí)有點(diǎn)餅干、水果之類，但正餐就不行了。我們第一天來(lái)到SSB，他們不知道我們的規(guī)矩，中午準(zhǔn)備了三明治，我們的總協(xié)調(diào)比較較真，看到既已準(zhǔn)備好不能退回去，就讓我們每人掏錢，一人11美元。一頓午飯，就幾塊不值錢的三明治，11美元算蠻貴的。有幾位檢查員嘟嘟囔囔說(shuō)那位總協(xié)調(diào)太認(rèn)真，又不是我們叫他們準(zhǔn)備的，我們沒有責(zé)任。既然已準(zhǔn)備好了，下不為例就是了，還硬要跟對(duì)方明算賬，等等。那位總協(xié)調(diào)堅(jiān)持說(shuō)他要遵守美聯(lián)儲(chǔ)的紀(jì)律。

　　SalomonSmithBarney基礎(chǔ)評(píng)估的所在地，門前是花旗集團(tuán)紅傘的商標(biāo)