第四章 股票投資分析與實戰(zhàn)

三、支撐壓力分析(2)

新股民實戰(zhàn)必讀全書 作者:黃宇、萬麗


在此支撐區(qū)域由于行情多次在此回頭,也確立了廣大投資者的心理支撐價位區(qū)間,只要無特大利空消息出臺,行情將獲撐反彈?! ?/p>

與支撐線產(chǎn)生于成交密集區(qū)一樣,阻力線同樣出現(xiàn)于成交密集區(qū)。因為在這一區(qū)間有較大的累積成交量,當(dāng)交易價位已在該密集區(qū)間以下時,說明已有大量的浮動虧損面,即套牢者。因此當(dāng)行情由下向上回升,迫近阻力線時,對前景看壞者急于解套平倉或獲利回吐,故大量拋盤涌出,股票的供應(yīng)量放大。對前景看好者可分為兩類:一類是短線看好,因顧忌價位已高,期望待價位回檔再建倉,故跟進猶豫;另一類是中長線看好,逢低便吸。前者是不堅定的需求方,且隨時會受空方打壓而喪失信心,由多翻空加盟供應(yīng)方;后者是堅定的需求方,雖有可能頂破阻力線,但若勢單力薄,即無大成交量配合,交易價位將重回阻力線以下。故此時股票的需求量相對較小,反復(fù)多次阻力線便自然形成,并且延續(xù)時間越長,阻力越難以突破。

(2)趨勢線

趨勢線是表現(xiàn)證券價格波動趨勢的直線。從趨勢線的方向可以清楚地看到價格波動的趨勢。趨勢線分為上升和下降兩種。

在上升趨勢中,將兩個上升的低點連成一條直線就得到上升趨勢線。上升趨勢線起支撐作用,是支撐線的一種。

在下降趨勢中,將兩個下降的高點連成一條直線就得到下降趨勢線。下降趨勢線起阻力作用,是阻力線的一種。

從K線圖上確定真正的趨勢線并不容易,成為趨勢線要滿足以下兩點:首先,必須能夠確認(rèn)趨勢的存在,即在上升趨勢中能夠確認(rèn)兩個依次上升的低點,在下降趨勢中能夠確認(rèn)兩個依次下降的高點,這樣連接兩點的直線才是趨勢線。其次,畫出趨勢線后,還需要得到第三點的驗證才能證明這條趨勢線是有效的。一條趨勢線被觸及的次數(shù)越多,它的有效性越能得到確認(rèn),進行預(yù)測的有效性就越高。

如前所述,趨勢線中上升趨勢線是支撐線的一種,對于價格起到支撐作用,阻止價格的進一步下滑,下降趨勢線是阻力線的一種,對于價格起阻止作用,阻礙價格的進一步上漲。

趨勢線一旦被突破之后,往往預(yù)示價格的下一步走勢將改變波動的方向。越重要、越有效的趨勢線被突破,其反轉(zhuǎn)的信號被強烈。被突破的趨勢線原來所起的支撐和阻力作用將變換方向,原來起到支撐作用的趨勢線將變成阻力線,而原來起到阻力作用的趨勢線將變成支撐線。

價格在一個支撐位置獲得支撐后,停留了一段時間開始向下移動,并跌破了支撐。在支撐區(qū)域買入的多頭會意識到自己買錯了,而觀望者此時也不會介入。此時即使價格有少許回升,尚未到原來的支撐位,就會有一批股票拋壓出來,再次將價格壓低,而原來的支撐線,將成為價格上升的阻力線。

價格在阻力位置徘徊了一段時間開始上升,并突破阻力線。在阻力區(qū)域買入的多頭會確認(rèn)上漲趨勢,進一步買入,觀望者也會大膽介入。此時即使價格有些微下降,尚未回到原來的阻力位,多頭就會大量買進,原來的阻力線將支撐價格的進一步上升。

確認(rèn)趨勢線是否真正突破有如下幾個參考:

* 要重視收盤價的突破,這遠(yuǎn)比日內(nèi)最高最低價突破趨勢線重要。

* 穿越趨勢線后,離趨勢線越遠(yuǎn),突破越有效。

* 穿越趨勢線后,在趨勢線的另一方停留的時間越長,突破越有效。

(3)軌道線

軌道線又稱通道線或管道線,是基于趨勢線的一種支撐、阻力線。在得到一條趨勢線后,通過第一個高點或低點就可以做出這條趨勢線的平行線,兩條平行線組成一個軌道。對于上升趨勢線來說,過第一個高點做出它的平行線,就得到上升通道;對于下降趨勢線來說,過第一個低點做出它的平行線,就得到下降通道。

軌道線的作用是限制價格波動的范圍,以免過分偏離。一個軌道一旦得到確認(rèn),價格將在通道里運動。如果通道上面或下面的直線被突破,將意味著價格將發(fā)生較大變化。

價格如果的確得到支撐或受到阻力后而在軌道線掉頭,并回復(fù)到趨勢線上,那么這條軌道線就可以得到確認(rèn)。軌道線被觸及的次數(shù)越多,延續(xù)的時間越長,其有效性就越高。

軌道線也可能被突破,與趨勢線的突破不同,軌道線的突破是趨勢加速的開始,即原來的趨勢線斜率將會增加,趨勢線的方向?qū)兊酶佣盖汀?/p>

如果在一次波動中未觸及到軌道線,離得很遠(yuǎn)就開始掉頭,這往往是原有趨勢將要改變的信號,表明市場已經(jīng)沒有力量維持原有的上升或下降的規(guī)模了。

(4)交叉線

交叉線,又稱X線,該理論是許金華發(fā)明的,通常趨勢線或軌道線各點的聯(lián)結(jié)是高點聯(lián)結(jié)高點、低點聯(lián)結(jié)低點,而X線與之不同,X線的畫法是尋找反方向的點,即從一個低點去聯(lián)結(jié)一個高點,或者從一個高點去聯(lián)結(jié)一個低點,這是X線最特殊的地方。X線還會產(chǎn)生力矩的效用,在X線中會出現(xiàn)一個支點,這個支點在圖表上表現(xiàn)為X線與股價走勢相互間的交叉點。

① 上升X線。由一個轉(zhuǎn)折低點,至少間隔一個高點或低點,與右上方的一個轉(zhuǎn)折高點,聯(lián)結(jié)成一條向右上方傾斜的直線,可簡單記憶為“低—高—上”。

② B型上升X線。由一個轉(zhuǎn)折低點,至少間隔一個高點或低點,與右下方的一個轉(zhuǎn)折高點,聯(lián)結(jié)出一條向右下方傾斜的直線,可簡單記憶為“低—高—下”。

③ 下降X線。由一個轉(zhuǎn)折高點,至少間隔一個低點或高點,與右下方的一個轉(zhuǎn)折低點,聯(lián)結(jié)出一條向右下方傾斜的直線,可簡單記憶為“高—低—下”。

④ B型下降X線。由一個轉(zhuǎn)折高點,至少間隔一個低點或高點,與右上方的一個轉(zhuǎn)折低點,聯(lián)結(jié)出一條向右上方傾斜的直線,可簡單記憶為“高—低—上”。

交叉線實際上是趨勢線的延伸適用。當(dāng)前期的某一條趨勢線被突破以后,去實現(xiàn)與價格曲線就會出現(xiàn)一次相交。相交形成后我們將認(rèn)為趨勢發(fā)生了根本的轉(zhuǎn)變。這條被突破的趨勢線仍然有效,只是支撐和阻力的作用方向相反。價格在突破趨勢線后的回復(fù)中,價格將在原來的趨勢線附近獲得支撐或阻力。

X線一經(jīng)畫出,就會起到支撐線和阻力線的作用。上升X線的作用在于尋找股價回升或反彈時所面臨的壓力,下降X線的作用則在于尋找股價下跌或者回檔時所獲得的支撐。

對X線的判斷依據(jù)是:

X線與股價線相交越簡單越好,交叉點右邊的長度越長,落在上面的點越多越好;若多條X線交于一處,這一處的支撐或壓力作用越大。價格波動處于橫向整理的無趨勢狀態(tài)時,X線的作用非常有限。

 X線的運用上有一些基本的經(jīng)驗。在多頭市場中股價上攻碰到上升X線時,通常會出現(xiàn)回調(diào);在空頭市場中股價反彈到B型上升X線時,通常正好是股價反彈的極限或者是上攻途中的上檔強壓力位;在空頭市場中股價在調(diào)整中碰到下降X線時,往往會出現(xiàn)止跌反彈,不過反彈之后仍以繼續(xù)下跌為主;在多頭市場中股價在回調(diào)中碰到B型下降X線,股價往往會出現(xiàn)回升。

實戰(zhàn)中還需注意以下幾點:

X線由于是向右方無限延伸的,因此其所產(chǎn)生的效應(yīng)在延伸的位置上仍然持續(xù)存在,即所謂的多重效應(yīng)。當(dāng)股價連續(xù)多次碰到上升X線時,每次都受阻并下跌時,多次的反應(yīng)將不再是回檔而是反轉(zhuǎn);反之下降X線表現(xiàn)亦然。

股價并不一定會碰觸X線,只有當(dāng)股價在碰觸X線時,才能判斷它會上漲或下跌。此外X線并不具有測量漲跌幅的功能,當(dāng)股價碰撞X線時,要根據(jù)其他技術(shù)方法進行綜合研判。


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