在分析了個(gè)人投資者在投資基金中的一些常見(jiàn)誤區(qū)后，我們主要解決如何投資基金，如何構(gòu)建適合自己的基金組合的問(wèn)題。在本部分討論的基金指證券投資基金，包括開(kāi)放式基金和封閉式基金。

　　（一） 正確認(rèn)識(shí)投資基金的意義

　　證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券、外匯、貨幣等金融工具投資，以獲得投資收益和資本增值。證券投資基金作為一種普遍的大眾理財(cái)工具，具有專(zhuān)家理財(cái)、規(guī)模投資、流動(dòng)性好、組合投資控制風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)安全可靠等優(yōu)勢(shì)。

　　公募基金在保護(hù)投資者利益方面的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

　　一是基金托管制度：每個(gè)基金產(chǎn)品發(fā)行時(shí)都需要有一個(gè)具有基金托管資格的商業(yè)銀行作為托管行。投資者認(rèn)、申購(gòu)資金不能由基金公司隨意支配，而是必須存放在托管銀行的指定帳戶(hù)中。托管銀行每天要與基金公司進(jìn)行交易結(jié)算，雙方核對(duì)完畢無(wú)誤后，基金公司才能公布基金份額凈值?；鹜泄苤贫鹊拇嬖?，等于是在基金投資者和基金管理公司之間建立了一道防火墻，可以有效防止基金管理公司隨意挪用基金資產(chǎn)，造成基金資產(chǎn)的人為損失。

　　二是強(qiáng)制信息披露制度：證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管部門(mén)規(guī)定基金要定期披露其投資情況，通過(guò)季報(bào)、半年報(bào)、年報(bào)等方式披露階段內(nèi)的申購(gòu)贖回情況、資產(chǎn)配置情況、十大重倉(cāng)股等；如果有重大投資情況需要知會(huì)投資人及具有應(yīng)知情權(quán)的機(jī)構(gòu)或個(gè)人，基金還需要發(fā)布臨時(shí)公告。此外，開(kāi)放式基金還需要每天公布凈值，封閉式基金要求每周公布一次凈值。這些強(qiáng)制信息披露制度使得基金投資相對(duì)透明化，也通過(guò)該項(xiàng)制度限制基金只能?chē)?yán)格按照基金合同規(guī)定進(jìn)行投資，從而保護(hù)了基金投資人的利益。

　　三是開(kāi)放式基金的"用腳投票"制度：開(kāi)放式基金投資者可以自由的申購(gòu)和贖回基金份額；信任基金管理公司投資者可以自由追加申購(gòu)，不信任該基金管理公司，投資者還可以馬上贖回基金份額。而基金公司的絕大部分收入來(lái)自于基金管理費(fèi)，運(yùn)作業(yè)績(jī)不理想，投資者贖回份額，會(huì)直接影響基金公司的收入。該項(xiàng)制度使得開(kāi)放式基金與封閉式基金相比更有利于保護(hù)基金投資者的利益。

　　投資證券投資基金是個(gè)人投資者間接參與證券市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)投資者金融資產(chǎn)保值增值的重要手段，但絕不是個(gè)人理財(cái)?shù)娜亢臀ㄒ坏耐顿Y品種。由于近兩年證券市場(chǎng)行情火爆，很多投資者僅看到股票型基金的高收益，未考慮自身的財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，盲目將自身的全部資產(chǎn)投入到股票型基金中，配置了過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

　　對(duì)于個(gè)人理財(cái)而言，為實(shí)現(xiàn)一定的財(cái)務(wù)目標(biāo)，保證資產(chǎn)的增值保值和日常開(kāi)支，需要構(gòu)建一個(gè)合理的投資組合，其中一般應(yīng)包括保險(xiǎn)、股票、基金、債券和一定的存款等多個(gè)投資品種。具體到基金投資中，股票型基金或者積極配置型基金可替代股票的位置、債券型基金可替代債券的位置、貨幣型基金可部分替代活期存款的位置。所以即便僅僅是投資基金，也應(yīng)該構(gòu)建一個(gè)符合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好和財(cái)務(wù)目標(biāo)，適當(dāng)包括不同類(lèi)型基金的基金組合。

　　（二） 如何評(píng)價(jià)和比較基金管理公司

　　由于基金管理公司都是公用一個(gè)研究平臺(tái)，如果要討論基金產(chǎn)品的優(yōu)劣，首先應(yīng)該討論如何評(píng)價(jià)一個(gè)基金管理公司，其中包括其投資能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力等等多方面的綜合實(shí)力。

　?。?）評(píng)價(jià)基金公司的參考指標(biāo)

　　國(guó)內(nèi)的基金業(yè)發(fā)展到現(xiàn)在，應(yīng)該說(shuō)已經(jīng)初步形成了一個(gè)較為合理的對(duì)基金管理公司的評(píng)估體系：其中包括國(guó)外的第三方評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)和國(guó)內(nèi)的第三方評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)。

　　目前涉及基金管理公司和基金產(chǎn)品評(píng)價(jià)的評(píng)獎(jiǎng)很多，最為著名的主要有以下幾家：《上海證券報(bào)》主辦的"最佳基金公司獎(jiǎng)"，《中國(guó)證券報(bào)》主辦的"中國(guó)基金業(yè)金牛獎(jiǎng)"，《證券時(shí)報(bào)》主辦的"年度明星基金獎(jiǎng)"，《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》主辦的"中國(guó)贏基金"，基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)晨星主辦的"晨星基金經(jīng)理年度獎(jiǎng)"以及理柏主辦的"理柏中國(guó)基金獎(jiǎng)"。此外專(zhuān)業(yè)的基金研究機(jī)構(gòu)還有銀河證券基金研究中心和天相投資等，不過(guò)這些研究機(jī)構(gòu)都主要評(píng)估的是單個(gè)基金產(chǎn)品。

　　上面目前主流的評(píng)獎(jiǎng)機(jī)構(gòu)和評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)中主要涉及基金公司的獎(jiǎng)項(xiàng)有《上海證券報(bào)》主辦的"最佳基金公司獎(jiǎng)"，《中國(guó)證券報(bào)》主辦的"中國(guó)基金業(yè)金牛獎(jiǎng)"，《證券時(shí)報(bào)》主辦的"年度明星基金獎(jiǎng)"，《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》主辦的"中國(guó)贏基金"。這些評(píng)獎(jiǎng)機(jī)構(gòu)每年基本都會(huì)根據(jù)其設(shè)置評(píng)選標(biāo)準(zhǔn)和獎(jiǎng)項(xiàng)評(píng)選出當(dāng)年整體表現(xiàn)最優(yōu)秀的基金管理公司。

　　（2）如何運(yùn)用指標(biāo)去評(píng)價(jià)基金公司

　　由于基金是個(gè)適合中長(zhǎng)期投資的理財(cái)產(chǎn)品，那么對(duì)于基金公司的評(píng)價(jià)也不能一次或兩次的獲獎(jiǎng)。一般來(lái)講，一個(gè)基金公司持續(xù)獲獎(jiǎng)的次數(shù)也多，相應(yīng)得其整體實(shí)力的持續(xù)性也就越強(qiáng)，也越值得投資者信任。當(dāng)然，歷史的業(yè)績(jī)并不能夠代表未來(lái)成績(jī)，因此其結(jié)果僅供投資者參考。

　　對(duì)于如何更為詳盡地評(píng)估基金管理公司，可以參考本書(shū)第十三章的相關(guān)內(nèi)容。