?。?）系列基金

　　系列基金又稱為傘形基金，指多個基金共用一個基金合同，子基金獨立運作，子基金之間可以進行相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式。有投資者戲稱，這列基金渾身上下洋味十足，我國目前有9只系列基金（包括24只子基金）。系列基金最吸引人的地方就是轉(zhuǎn)換，從一只基金轉(zhuǎn)換到另一只基金，形式上就像贖回一只基金，再申購另一只基金，但各基金一般托管在同一托管銀行，系列內(nèi)轉(zhuǎn)換具有更加簡便快捷和低成本的獨特優(yōu)勢，投資者可根據(jù)市場的變化，迅速地在系統(tǒng)內(nèi)實施零成本或低成本轉(zhuǎn)換，可以更好地把握投資機會，降低投資風(fēng)險，提高資金的使用效率。

　?。?）保本基金

　　所謂保本基金，是指在基金產(chǎn)品的一個保本周期內(nèi)(基金一般設(shè)定了一定期限的鎖定期，在我國一般是3年，在國外甚至達到了7年至12年)，投資者可以拿回原始投入本金，但若提前贖回，將不享受優(yōu)待。保本基金的投資目標(biāo)是鎖定下跌風(fēng)險的同時爭取獲得潛在的高風(fēng)險收益。保本基金的最大特點是其招募說明書中明確規(guī)定相關(guān)的擔(dān)保條款，即在滿足一定的持有期限后，為投資者提供本金和額外收益的保障。由于投資者可以得到一定百分比的本金返還（例如９０％、９５％、１０２％不等），使得保本基金產(chǎn)品成為理想的避險品種。在資本運作上，保本基金的投資通常分為保本資產(chǎn)和收益資產(chǎn)兩部分。將保本資產(chǎn)投資于與保本周期相匹配的低風(fēng)險投資工具，實現(xiàn)基金保本的目標(biāo)；將風(fēng)險資產(chǎn)適當(dāng)放大，并投資于高風(fēng)險高收益的資產(chǎn)，實現(xiàn)基金增值的目標(biāo)。同時，在各個時點根據(jù)資產(chǎn)運行的實際情況調(diào)節(jié)保本資產(chǎn)和風(fēng)險資產(chǎn)的比例。我國目前已有多只保本型基金，如南方避險增值、銀華保本、天同保本增值基金等。

　　這類基金對于風(fēng)險承受能力比較弱的投資者或是在未來股市走勢不確定的情形下，是一個很好的投資品種，既可以保障所投資本金的安全，又可以參與股市上漲的獲利，具有其特定的優(yōu)勢。

　?。?）交易型開放式指數(shù)基金（ETF）與上市型開放式基金

　　交易型開放式指數(shù)基金--（Exchange Traded Fund，以下簡稱ETF）屬于開放式基金的一種特殊類型，通常被稱為交易所交易基金，是一種在交易所上市的、基金份額可變的開放式基金。ETF通常采用被動式投資策略跟蹤某一指標(biāo)的市場指數(shù)，因此具有指數(shù)型基金的特點。它綜合了封閉式基金和開放式基金的優(yōu)點，投資者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額，同時，又可以像封閉式基金一樣在證券市場上按市場價格買賣ETF份額，不過，申購是以一籃子股票換取基金份額，贖回是換回一籃子股票而不是現(xiàn)金。這種交易機制是該類基金存在一級市場和二級市場的套利機制，使得投資者可以在ETF市場價格與基金單位凈值之間存在差價時進行套利交易。套利機制的存在，使得ETF避免了封閉式基金普遍存在的折價問題。

　　上市型開放式基金LOF（Listed Open-Ended Funds）是一種既可以在指定網(wǎng)點申購與贖回也可以在交易所買賣的基金。它是我國對證券基金的本土化創(chuàng)新。不過投資者如果是在指定網(wǎng)點申購的基金份額,想要上網(wǎng)拋出,須辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù)；同樣,如果是在交易所網(wǎng)上買進的基金份額,想要在指定網(wǎng)點贖回,也要辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。根據(jù)深圳證券交易所已經(jīng)開通的基金場內(nèi)申購贖回業(yè)務(wù)，在場內(nèi)認購的LOF不需辦理轉(zhuǎn)托管手續(xù)，可直接拋出。

　　LOF和ETF的相似點：1) ETF和LOF都同時存在一級市場和二級市場,都可以像開放式基金一樣通過基金發(fā)起人、管理人、銀行及其他代銷機構(gòu)網(wǎng)點進行申購和贖回。同時,也可以像封閉式基金那樣通過交易所的系統(tǒng)買賣。2）理論上都存在套利機會。由于上述兩種交易方式并存,申購和贖回價格取決于基金單位資產(chǎn)凈值,而市場交易價格由系統(tǒng)撮合形成,主要由市場供需決定,兩者之間很可能存在一定程度的偏離,當(dāng)這種偏離足以抵消交易成本的時候,就存在理論上的套利機會。投資者采取低買高賣的方式就可以獲得差價收益。3）折溢價幅度小，雖然基金單位的交易價格受到供求關(guān)系和當(dāng)日行情的影響,但它始終是圍繞基金單位凈值上下波動的。由于上述套利機制的存在,當(dāng)兩者的偏離超過一定的程度,就會引發(fā)套利行為,從而使交易價格向凈值回歸,所以他們的折溢價水平遠低于單純的封閉式基金。4）費用低,流動性強。在交易過程中不需申購和贖回費用,只需支付最多0.5%的雙邊費用。另外由于同時存在一級市場和二級市場,流動性明顯強于一般的開放式基金。另外,ETF屬于被動式投資,管理費用一般不超過0.5%,遠遠低于開放式基金的1%-1.5%水平。