微型金融與傳統(tǒng)金融的邊界

本文摘自《致廣大而盡精微：普惠金融中國(guó)實(shí)踐案例》，李焰 、王琳主編，中國(guó)人民大學(xué)出版社，2018年3月版

微型金融與傳統(tǒng)金融的邊界

我們以中和農(nóng)信在農(nóng)村地區(qū)發(fā)放的微貸為例，探討微型金融與傳統(tǒng)金融的邊界。微型金融表面上看是在傳統(tǒng)金融的客戶(hù)之外將金融服務(wù)的對(duì)象層次朝向更低端延伸，實(shí)際上是金融運(yùn)作方式的本質(zhì)性轉(zhuǎn)變。微型金融在信貸產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)控制方法等方面與傳統(tǒng)金融有著巨大的差異。這種差異劃分了微型金融的上邊界。

（一）客戶(hù)定位

從客戶(hù)層次定位上看，中和農(nóng)信的服務(wù)對(duì)象與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以及新興的營(yíng)利性小貸公司幾乎沒(méi)有重疊，是從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款可能性極低的低收入農(nóng)民。

之所以有這個(gè)客戶(hù)定位，是因?yàn)橹泻娃r(nóng)信的前身是中國(guó)扶貧基金會(huì)的內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)，扶貧是根本目標(biāo)，小額信貸是實(shí)現(xiàn)手段。這符合國(guó)際上微型金融的主流理念。目前，在我國(guó)農(nóng)村信貸市場(chǎng)上，占據(jù)最主要地位的是農(nóng)村信用社，其次是農(nóng)業(yè)銀行和郵政儲(chǔ)蓄銀行。但這三大金融機(jī)構(gòu)在面向“三農(nóng)”提供信貸支持時(shí)，面臨著交易成本激增的問(wèn)題，當(dāng)貸款額度到了5萬(wàn)元以下，盈利可能性很小，因此客戶(hù)很難進(jìn)一步下沉。以農(nóng)村信用社為例，其信貸服務(wù)覆蓋了87萬(wàn)戶(hù)農(nóng)民，約占全國(guó)農(nóng)民數(shù)的1/3，仍有相當(dāng)一部分農(nóng)民被排斥于金融服務(wù)之外，只能依賴(lài)民間借貸融資。中和農(nóng)信服務(wù)的是剩下的2/3農(nóng)民中的一部分，在農(nóng)村金融市場(chǎng)，它實(shí)際上并不構(gòu)成對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)，而是對(duì)現(xiàn)有金融體系的一種補(bǔ)充。

（二）貸款額度

雖然都被籠統(tǒng)稱(chēng)作“小額信貸”，但相比于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供的小額貸款，中和農(nóng)信的貸款額度更小，應(yīng)更嚴(yán)謹(jǐn)?shù)胤Q(chēng)作“微貸”。目前，中和農(nóng)信的人均貸款規(guī)模為1萬(wàn)元。小組貸款中，不同的客戶(hù)級(jí)別貸款限額不同：第一次貸款的客戶(hù)是一級(jí)客戶(hù)，客戶(hù)得到過(guò)一次貸款并按期歸還，再貸款就可自動(dòng)升為二級(jí)客戶(hù)，二次貸款并未逾期的可自動(dòng)升級(jí)三級(jí)客戶(hù)。每戶(hù)第一次貸款限額為1萬(wàn)元，二級(jí)客戶(hù)限額為12萬(wàn)元，三級(jí)客戶(hù)限額為16萬(wàn)元。個(gè)人信用貸款的最高額度僅為5萬(wàn)元。小組貸款一般為一年期，農(nóng)戶(hù)在還款時(shí)，實(shí)行10個(gè)月等額本息還款，這就將農(nóng)戶(hù)的還款壓力平攤在整個(gè)借貸期間。小額貸款既不能直接影響農(nóng)民的大額投資，也不足以讓農(nóng)民以信譽(yù)為代價(jià)而故意違約。即使違約，單筆損失也不會(huì)對(duì)中和農(nóng)信產(chǎn)生大的影響。

（三）信貸產(chǎn)品

中和農(nóng)信的主打信貸產(chǎn)品是小組聯(lián)保貸款，其區(qū)別于主流信貸產(chǎn)品的特點(diǎn)是：第一，無(wú)需抵押。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在審批貸款時(shí)，注重是否有抵押或擔(dān)保，以“物”為本；而中和農(nóng)信的服務(wù)對(duì)象是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的非優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，沒(méi)有抵押或公職人員擔(dān)保。針對(duì)這樣的客戶(hù)特征，小額信貸產(chǎn)品設(shè)計(jì)理念是不看客戶(hù)現(xiàn)在的資產(chǎn)情況，而相信客戶(hù)未來(lái)的還款能力與還款意愿。因此微貸是一種以“人”為本的信貸產(chǎn)品。第二，采用聯(lián)保方式。中和農(nóng)信的聯(lián)保貸款借鑒了以孟加拉鄉(xiāng)村銀行為代表的國(guó)際微型金融機(jī)構(gòu)的信貸模式，并結(jié)合中國(guó)具體情況有所改造。申請(qǐng)貸款的客戶(hù)需要首先自發(fā)組織一個(gè)聯(lián)保小組，中和農(nóng)信完全不干涉小組的組成。聯(lián)保小組通常由5人組成，組員均有借貸需求，相互負(fù)有貸款連帶償還責(zé)任。聯(lián)保在信貸客戶(hù)篩選中的作用很明顯。一般聯(lián)保的客戶(hù)多為鄰里、朋友或者親戚（直系親屬除外）之類(lèi)的“熟人”。熟人社會(huì)中，人們對(duì)彼此的背景和人品都有較為透徹的了解，信息溝通及時(shí)，信息量豐富，信息質(zhì)量高，一些不良的人群基本就能在組建聯(lián)保小組的過(guò)程中自動(dòng)直接篩除。因此，聯(lián)保小組這一機(jī)制具有隱形的征信作用，降低了信息不對(duì)稱(chēng)程度。第三，主要貸款給婦女。之所以將婦女作為重要客戶(hù)群體，是因?yàn)閶D女是家庭的核心，更加期盼家庭的穩(wěn)定，且婦女的誠(chéng)信度也更高，對(duì)于借錢(qián)的責(zé)任心和把控風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)較強(qiáng)。此外，婦女通常不需要大額投資，中和農(nóng)信的小額貸款更加符合這一群體的需求。因而面向農(nóng)村婦女發(fā)放貸款有助于提高婦女的家庭地位，也有助于降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)和違約率，還有助于盤(pán)活家庭小產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)家庭增收的目標(biāo)。

（四）風(fēng)控方式

由于采用了無(wú)抵押的聯(lián)保貸款模式，中和農(nóng)信的風(fēng)險(xiǎn)控制方式也就顯著區(qū)別于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)針對(duì)有抵押或擔(dān)保貸款而采用的風(fēng)控手段。聯(lián)保是微貸中最重要的風(fēng)控手段，聯(lián)保小組使得主要的風(fēng)險(xiǎn)控制在小組成員之間的自動(dòng)選擇和監(jiān)督機(jī)制中得以實(shí)現(xiàn)。小組貸款的形式利用了中國(guó)鄉(xiāng)土社會(huì)中人際交往所形成的信任和道德，不僅降低了信息不對(duì)稱(chēng)程度，還會(huì)提高被助者違約的聲譽(yù)受損成本，減少了借貸活動(dòng)中常見(jiàn)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。聯(lián)保小組很大程度上為小貸機(jī)構(gòu)分擔(dān)了貸前審核、貸中監(jiān)控、貸后處理的工作。然而，聯(lián)保方式也存在運(yùn)行的難度和潛在的風(fēng)險(xiǎn)。問(wèn)題之一是隨著服務(wù)半徑的擴(kuò)展，組建小組的成本可能會(huì)提升，小組質(zhì)量會(huì)下降。這需要信貸員具備更強(qiáng)的甄別能力，而遴選優(yōu)秀的信貸員需要更高的成本。中和農(nóng)信的基層信貸員工作比較辛苦，例如一組不到5萬(wàn)元的一年期貸款，需要信貸員至少上門(mén)服務(wù)12次，其中1次調(diào)查，1次放款，10次收款。信貸員都是當(dāng)?shù)剞r(nóng)民，而且大多是30歲以上的已婚婦女。但如果把這些工作交給傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的白領(lǐng)信貸員去完成，則需要很高的工資補(bǔ)償，而且由于缺乏深入社區(qū)的群眾基礎(chǔ)，獲取信息的能力要弱于農(nóng)民信貸員。這也是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)很難“下沉”的原因。

微型金融的存在就是為了彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融的空缺。隨著新時(shí)代的發(fā)展，微型金融逐漸進(jìn)入人們的日常生活，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)面臨隨之而來(lái)的更大挑戰(zhàn)，兩者在良性競(jìng)爭(zhēng)中相輔相成，共同進(jìn)步以促進(jìn)整個(gè)金融領(lǐng)域的和諧發(fā)展。

內(nèi)容簡(jiǎn)介

《致廣大而盡精微：普惠金融中國(guó)實(shí)踐案例》，李焰 、王琳主編，中國(guó)人民大學(xué)出版社，2018年3月版

諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主羅伯特•希勒認(rèn)為：金融的本質(zhì)是通過(guò)資金流動(dòng)來(lái)完成資源的整合和配置，提高整個(gè)社會(huì)的福祉與效率。但在現(xiàn)實(shí)生活中，金融大河往往浩浩蕩蕩地涌向本已資源充沛的土地，而一些偏遠(yuǎn)地區(qū)的人群、低收入群體、中小微企業(yè)由于諸多原因，被傳統(tǒng)金融不同程度地“忽略”。 少數(shù)人群無(wú)法獲得基礎(chǔ)的賬戶(hù)服務(wù)，從而無(wú)法獲得相應(yīng)的支付、存款服務(wù)，中小微企業(yè)和個(gè)體戶(hù)相對(duì)普遍地存在信貸資金供給不足問(wèn)題。很大一部分有很好信用和真實(shí)還貸能力者，因?yàn)榉N種原因被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)拒之門(mén)外。所以，金融服務(wù)存在供求不對(duì)等的結(jié)構(gòu)性供求失衡。2006年聯(lián)合國(guó)提出普惠金融（financial inclusion）的概念，"普惠"無(wú)疑可以提高整個(gè)社會(huì)的福祉,但如果沒(méi)有效率和效益，其注定是難以可持續(xù)地發(fā)展?！吨聫V大而盡精微：普惠金融中國(guó)實(shí)踐案例》通過(guò)螞蟻金服、南充美興、中和農(nóng)信、3+1誠(chéng)信聯(lián)盟、民生銀行的小微項(xiàng)目、拍拍貸、芝麻信用、百融至信等10個(gè)案例，分別從微型金融、中小企業(yè)融資、數(shù)字普惠金融、信用等方面介紹普惠金融近年來(lái)的實(shí)踐探索，特別側(cè)重從管理層面，將企業(yè)的使命、愿景、價(jià)值觀，融入企業(yè)的組織流程設(shè)計(jì)、業(yè)績(jī)考核等日常管理中；深入探索如何實(shí)現(xiàn)社會(huì)績(jī)效和財(cái)務(wù)績(jī)效的雙重目標(biāo)；展示大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、人工智能等數(shù)字金融在降低了小微金融的邊際成本，提供便捷、低成本、可觸達(dá)服務(wù)方面的優(yōu)勢(shì)，以及為小額分散但大量的微型金融帶來(lái)的巨大的技術(shù)紅利。 這些蘊(yùn)含從業(yè)者無(wú)限創(chuàng)造力的案例無(wú)論成功還是失敗，均有值得人們深思和提煉的商業(yè)邏輯與道德邏輯。聚合社會(huì)實(shí)踐者、政策制定者、行業(yè)監(jiān)管者、學(xué)術(shù)研究者的共同努力，使普惠金融的事業(yè)真正能夠“致廣大而盡精微”是本書(shū)的初衷和夙愿。