李穆，字顯慶，李賢的弟弟。從小聰明敏捷，有度量。西魏文帝入關(guān)，他便侍奉左右，深被文帝親近和知遇。他小心謹(jǐn)慎，從不懈怠。侯莫陳悅害死賀拔岳，周文帝宇文泰從夏州率兵討伐侯莫陳悅，陳悅的同黨史歸占據(jù)原州，仍替侯莫陳悅死守。宇文泰命侯莫陳崇進(jìn)攻他。李穆這時先在原州城中，與兄長李賢、李遠(yuǎn)作為內(nèi)應(yīng)，抓住史歸。因立功被授予都督。他因參與了迎接魏孝武帝的事情，被封為永平縣子。他又帶領(lǐng)鄉(xiāng)兵，擒獲竇泰，收復(fù)弘農(nóng)，都立有戰(zhàn)功。沙苑大捷，他建議說：“高歡今日已經(jīng)被打得魂飛膽喪，請趕快追趕，可以將他活捉?！庇钗奶]有采納。根據(jù)前后建立的功勞，他被晉爵為公。

　　邙山之役，宇文泰騎的馬被流矢射中，受驚狂奔，他被摔在地上。敵兵追趕上來，他周圍的人也都走散。李穆跳下馬，用馬鞭抽打宇文泰的脊背，口中大罵說“：你這個不振作的敗兵，你的軍曹在哪里？一個人在這里干什么？”敵兵見他被輕慢和侮辱，不懷疑他是大官，便放掉他走開。李穆把馬交給宇文泰，和他一起逃跑。這一天如果沒有李穆，宇文泰就會被敵人抓住。過了一會兒，兩個人相對哭泣。從此，宇文泰對他的恩遇更加隆重，曾對左右的人說：“危難中救我的，就是這個人?。　碧岚嗡麨槲湫l(wèi)將軍、儀同三司，晉封爵位為安武郡公。前后給他的賞賜，不可勝計。宇文泰感嘆他的忠誠，說：“人最寶貴的只有生命，李穆卻輕視自己的生命救我，爵位玉帛，都不足以報答他。”便特意賜給他鑄在鐵券上的詔書，饒恕他犯十種罪可以不死。朝廷晉封他為驃騎大將軍、開府儀同三司、侍中。邙山失敗的那一次，李穆送給宇文泰的是一匹毛色青白間雜的馬，以后宮中馬廄中凡有這種顏色的馬，宇文泰都贈給他。又賜給他兒子李淳的爵位為安樂郡公，他的一位姐姐為郡君，其他姐妹都為縣君。他的兄弟子侄，以及夠得上穿孝衣守喪的親屬和他的舅父，都給予很優(yōu)厚的賞賜。

　　后來，他跟從宇文泰解除玉壁的包圍，被封為安定國中尉。又歷任同州刺史、太仆卿。跟隨于謹(jǐn)平定江陵，因立功，朝廷封他的一個兒子為長城縣侯。不久，又晉位為大將軍，賜姓拓跋氏。率軍攻打曲沔的蠻族，將他們打敗。不久，朝廷命他為原州刺史，封他的長子李淳為儀同三司，封李賢的兒子為平高郡守，李遠(yuǎn)的兒子為平高縣令，并給予鼓吹的儀仗。他因一家叔侄三人都成為鄉(xiāng)里的牧守，朝廷的恩遇過于隆重，堅辭不受，宇文泰不允許。后來他入京城任雍州刺史，兼小冢宰。周孝閔帝稱帝，又封他的一個兒子為升遷縣伯。他請求將爵位授給兄長李賢的兒子，朝廷同意了。

　　他兄長李遠(yuǎn)的兒子李植因謀害宇文護(hù)被誅死，他也坐罪被免官除名。原先他知道李植不忠于皇室，勸李遠(yuǎn)除掉他，李遠(yuǎn)沒有聽取。李遠(yuǎn)臨死前，哭著對他說“：顯慶，我不聽你的話，所以有今天。有什么辦法呢？”他也因此免受誅殺，他的子弟也被免官。這時，李植的兄弟李基按律當(dāng)被殺死。他請求用自己的兒子李淳、李怡等人代替李基去死，言詞和道理十分酸楚懇切，聽的人無不被感動，宇文護(hù)可憐他，便特意免去李基的死罪。

　　明帝即位后，封他為驃騎大將軍、開府儀同三司、大都督，又恢復(fù)安武郡公的爵位，命他任直州刺史。武成時，他的子弟被免去官爵的全都恢復(fù)。他又遷任為大司空。天和二年(567)，武帝晉封他為申國公，將舊爵授給他的一個兒子。建德元年(572)，遷任太保，不久，出任為原州總管。建德四年，武帝東征，命他攻打軹關(guān)以及黃河以北各縣，他都一一打破。后來因武帝有病撤兵，攻占的地方又棄而不守。建德六年，晉封為上柱國，任并州總管。這時，東部的北齊剛被平定，人們的情緒還浮動不安，他安詳撫慰，百姓們都很懷念他。大象元年(579)，朝廷給他增加食邑至九千戶，遷任他為大左輔，總管的職務(wù)不變。大象二年，朝廷下詔加封他為太傅，仍擔(dān)任總管。

　　隋文帝楊堅任北周的宰相，尉遲迥舉兵反叛，派人來勸李穆響應(yīng)。李穆關(guān)押來使，把尉遲迥策反的書信送給楊堅。他的兒子李士榮認(rèn)為他掌握著天下精兵，暗中勸他響應(yīng)。他不聽從，說“：北周朝廷德政衰敗，愚笨的和聰明的都看得很清楚，天意就是這樣，我們怎么能違背天意呢？”他便派人去拜謁楊堅，并送上天子用的十三環(huán)金帶，以表達(dá)自己的心意。這時，尉遲迥的兒子尉遲誼任朔州刺史，被抓獲送到京城。尉遲迥命自己委任的行臺韓長樂攻陷潞州，俘獲刺史趙威，命當(dāng)?shù)厝斯觿贋榇淌?。李穆派兵討伐，抓住了郭子勝。楊堅嘉獎他，認(rèn)為他的功勞如同打破鄴城一樣，立下了第一大功，三次加封官爵，允許他分授給李榮和李才兩個兒子，以及李賢的兒子李孝軌。李榮和李才都任儀同大將軍，李孝軌晉為開府儀同大將軍。另外，又封他的兒子李雄為密國公。他秘密上表勸楊堅稱帝。楊堅受北周靜帝禪讓，即皇帝位，下詔對李穆說：“公舊有大德，且又父子多人同心助我，敬悉您上表的大旨，便于這月十三日膺承天命。”不久，李穆來朝拜，文帝走下座位迎接他。封他為太師，并規(guī)定他上朝時不報自己的姓名，封給他真安縣食邑三千戶。他的子孫雖然還在襁褓中，也都封為儀同。一門之中持朝笏的有一百多人，其尊貴興旺當(dāng)時無與倫比。他上表請求辭政養(yǎng)老，文帝下詔說：“你年事已高，精力衰減，現(xiàn)在命令有司，免去你每天上朝集會。如有重大事務(wù)，需要我們共同商議，我另派侍臣，到你的家里征詢意見?！?br />
　　這時，太史奏請遷都，文帝認(rèn)為即位不久，很是為難。李穆便上表極力陳說遷都的好處。文帝一直嫌舊都地面狹小，宮內(nèi)常鬧鬼怪。蘇威曾勸他遷移，他沒有采納?？吹教返淖嗍?，他的心思開始動搖。這時看到李穆的表章，說：“天道英明，已有感應(yīng)。太師為眾人仰望，也持這種意見，可以遷都了?！北懵爮牧死钅碌慕ㄗh。

　　過了一年多，文帝又下詔說：“李穆從今以后，如果有了罪過，只要不是謀逆造反，雖然應(yīng)該死一百次，也不追問?！遍_皇六年(586)，李穆去世，時年七十七歲，遺言是以不能陪同文帝到泰山封禪為最大的遺憾。朝廷派黃門侍郎監(jiān)護(hù)他的喪事，追贈他為十州諸軍事、冀州刺史，謚號為明。