投資者異質信念的金融市場異象及資產定價

定　價：￥56.00

作　者：	韓佳彤著
出版社：	中國金融出版社
叢編項：
標　簽：	暫缺

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ISBN：	9787522024813	出版時間：	2024-08-01	包裝：	平裝-膠訂
開本：	16開	頁數(shù)：		字數(shù)：

內容簡介

　　我國股票市場仍處于一個不斷調整完善的階段，股票市場以個體投資者為主，其中投資規(guī)模小、缺乏投資經驗與專業(yè)分析能力的個體投資者占主導，這一特點導致了我國投資者內部存在明顯的信念異質現(xiàn)象。同時，大數(shù)據時代的到來使得證券市場上個體投資者在進行金融決策時依據的信息來源日趨豐富，個體信息處理行為發(fā)生了深刻的變化。在此背景下，本書擬從投資者異質信念與金融市場表現(xiàn)研究、投資者異質先驗信念與資產定價偏差研究以及投資者異質后驗信念形成及其對資產價格影響研究的角度，對我國投資者異質信念與風險資產定價及收益的關系進行分析?；谕顿Y者異質信念理論框架，對我國市場出現(xiàn)的金融異象及體系性風險提出新的科學解釋，為優(yōu)化投資者結構及穩(wěn)定市場的相關政策設計提供新的依據。

作者簡介

　　韓佳彤，管理學博士，天津財經大學金融學院講師、研究生導師。主要研究方向為資產定價、行為金融學、公司金融等。天津市“131”創(chuàng)新型人才培養(yǎng)工程第三層次人選，入選天津財經大學青苗計劃（培育）人才，天津市金融學會調研課題二等獎。主持國家自然科學基金青年項目一項，以第一參與人身份參與國家社科基金一般項目一項。在Emerging Markets Finance and Trade、Discrete Dynamics in Nature and Society、MATHEMATICAL PROBLEMS IN ENGINEERING等國內外期刊發(fā)表論文10余篇。擔任多個期刊審稿人。

圖書目錄

目　錄
第１章　投資者異質信念與金融市場異象及資產定價分析１
?。?１　研究背景及研究意義１
１.１.１　研究背景１
１.１.２　研究意義５
?。?２　研究內容及研究方法６
１.２.１　研究內容６
１.２.２　研究方法７
?。?３　相關理論８
１.３.１　投資者異質信念的產生８
１.３.２　投資者異質信念的測度指標１４
１.３.３　我國股票市場投資者組成結構２０
?。?４　文獻綜述２３
１.４.１　投資者異質信念與金融市場表現(xiàn)研究２３
１.４.２　投資者異質先驗信念與資產定價偏差的研究３２
１.４.３　“大數(shù)據”背景下投資者異質后驗信念及對資產
價格影響研究３７
?。?５　技術路線及本書創(chuàng)新４３
１.５.１　技術路線４３
１.５.２　本書創(chuàng)新４４
第２章　投資者異質信念與金融市場表現(xiàn)４６
　２.１　引言４６
?。?２　數(shù)據與方法４８
２.２.１　樣本股選取以及數(shù)據來源４８
２.２.２　關鍵變量的定義４８
?。?３　實證結果與分析５２
２.３.１　變量描述統(tǒng)計５２
２.３.２　投資組合收益５５
２.３.３　回歸分析５８
　２.４　本章小結６０
第３章　投資者異質信念與資產價格的研究６２
　３.１　投資者異質先驗信念對資產定價偏差影響６２
３.１.１　引言６２
３.１.２　模型的建立及均衡６３
３.１.３　異質信念對定價偏差的影響６９
３.１.４　實證分析７２
?。?２　個人投資者情緒、意見分歧與股票收益８３
３.２.１　引言８３
３.２.２　研究假設與變量定義８６
３.２.３　實證檢驗９３
?。?３　本章小結１１６
第４章　大數(shù)據背景下投資者異質后驗信念與資產價格研究１１８
　４.１　引言１１８
?。?２　數(shù)據與方法１２０
４.２.１　樣本股選取１２０
４.２.２　異常新聞指數(shù)的定義與構造方法１２０
４.２.３　投資者異質信念程度的測度１２５
４.２.４　其他控制變量１２７
?。?３　實證結果與分析１２７
４.３.１　描述統(tǒng)計結果１２７
４.３.２　異常新聞指標與投資者分歧１３１
４.３.３　異常新聞指標與股票收益的關系研究１３４
４.３.４　異常媒體指數(shù)影響分析１３７
?。?４　本章結論１３９
第５章　總結與展望１４２
?。?１　研究結論１４２
?。?２　政策建議１４８
?。?３　研究不足及未來展望１５０
參考文獻１５２