套保還是投機(jī)？

　　本書(shū)使用理論分析和實(shí)證分析相結(jié)合的研究方法，從四個(gè)方面研究如何用好衍生工具進(jìn)行套期保值為企業(yè)保駕護(hù)航問(wèn)題，具體包括：首先，根據(jù)我國(guó)上市企業(yè)年度報(bào)告，對(duì)企業(yè)使用衍生工具進(jìn)行套期保值和投機(jī)套利進(jìn)行區(qū)分，分別形成套期保值企業(yè)研究樣本和投機(jī)套利企業(yè)研究樣本。其次，將得到的套期保值企業(yè)樣本和篩選出未進(jìn)行套期保值的相應(yīng)數(shù)量企業(yè)作為研究對(duì)象，在理論分析基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)套期保值行為的決定因子和套期保值深度的決定因子進(jìn)行了實(shí)證分析。再次，分別研究套期保值行為對(duì)企業(yè)價(jià)值、總風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)影響。最后，分別研究了企業(yè)投機(jī)套利行為的決定因子和對(duì)企業(yè)價(jià)值、總風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響，并與套期保值的研究結(jié)論進(jìn)行了對(duì)比分析。

　　何喬，2019 年3月西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位，現(xiàn)任西安理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院財(cái)會(huì)與金融系講師。申請(qǐng)人于2017 年12月至2018年12月赴美國(guó)加州圣塔克拉拉大學(xué)校（Santa Clara University）商學(xué)院信息技術(shù)管理系訪問(wèn)學(xué)習(xí)。申請(qǐng)人自攻讀博士學(xué)位以來(lái)，長(zhǎng)期致力于金融風(fēng)險(xiǎn)定量分析研究及衍生品策略研究，已熟練掌握了多種定性和定量研究方法的數(shù)據(jù)分析技術(shù)，為本書(shū)的寫作奠定了基礎(chǔ)。