國企混改攻堅戰(zhàn)：破解改革路上的八大難題

章 引言
一、 22號文的三個層面  3
二、 提出問題，解決問題 8
第二章 方案審批的關鍵
問題一：先寫方案還是先找戰(zhàn)投  13
（一）現(xiàn)有混改流程的政策規(guī)定  14
（二）國企混改應當先做方案  16
問題二：混改方案應該如何寫  19
（一） 可行性報告如何寫  20
（二） 混合所有制方案如何寫  22
問題三：方案審批如何溝通 25
關鍵一：把握分類推進改革的基本要求 27
（一） 分類改革的基本邏輯 29
（二） 分類改革的具體模式分析  32
（三） 分類改革下的國資監(jiān)管模式  36
關鍵二：混改企業(yè)股權架構設計 39
（一）股權的意義 40
（二） 股東的意義 44
（三） 表決權與分紅權能否分離  47
關鍵三：做好員工持股的設計 52
（一） 員工持股的基本政策  52
（二） 員工持股十要素模型  56
（三） 員工持股方案的突破點  65
關鍵四：落實“三個區(qū)分開來”  73
（一） 容錯糾錯“容什么”  74
（二） “如何容”制度設計  75
（三） 把握三個設計原則 78
第三章 確定戰(zhàn)略的邏輯
要點一：戰(zhàn)略方案一定要落地 89
要點二：業(yè)務一定要簡明 92
要點三：戰(zhàn)略一定要具有延續(xù)性 96
邏輯一：確定戰(zhàn)略的邏輯 100
（一） 什么叫戰(zhàn)略 104
（二） 好戰(zhàn)略的特質  111
（三） 強化核心競爭力的關鍵因素  115
邏輯二：公司商業(yè)模式的邏輯 119
（一） 商業(yè)模式的靜態(tài)分析  119
（二） 商業(yè)模式的動態(tài)分析  125
第四章 選擇戰(zhàn)投的方向
方向一：引入產業(yè)鏈上下游的大型集團企業(yè) 140
方向二：引入行業(yè)內的技術領先企業(yè) 142
方向三：引入知名投資機構 143
方向四：做好引戰(zhàn)后的資本運作方案 145
（一） 上海及深圳主板IPO要求 146
（二） 科創(chuàng)板和北交所的要求差異  148
（三） 資本運作方案設計  151
第五章 公司治理的權衡
問題一：股東之間如何權衡 158
問題二：黨委會和董事會孰輕孰重 163
問題三：經理層如何打造職業(yè)經理人 169
權衡一：黨委會前置研究討論清單 173
權衡二：國有股東權利清單 177
權衡三：董事會決策事項清單 182
權衡四：經理層經營權限負面清單 186
第六章 資產定價的方法
方法一：價值評估基頻念 191
方法二：可比公司法 194
方法三：可比交易法 199
方法四：現(xiàn)金流貼現(xiàn)法 201
原則一：遵循國有資產評估的要求 205
原則二：明確戰(zhàn)略，事前規(guī)劃 209
原則三：用好中介，事中控制 213
原則四：關注治理，事后保障 215
第七章 信息對接的路徑
問題一：沒有正確的方向 218
問題二：路演渠道不熟悉 223
問題三：地方保護主義嚴重 226
路徑一：“一對一”定向路演 228
路徑二:集中項目路演 231
路徑三：自發(fā)組織路演 236
產權交易所的掛牌流程及相關問題 238
（一） 產權交易所掛牌流程  239
（二） 需要關注的相關問題  242
第八章 市場化激勵的抓手
問題一：轉變理念，協(xié)助員工轉換“人設”  246
問題二：正向激勵，重塑薪酬績效體系 248
問題三：市場導向，強化中長期激勵 253
抓手一：任期制契約化與職業(yè)經理人 260
（一） 任期制契約化的基本要求  260
（二） 職業(yè)經理人和任期制契約化的差異  267
（三）如何打造具有企業(yè)家精神的職業(yè)經理人  271
抓手二：中長期激勵 279
（一）中長期激勵全景圖  279
（二） 科技成果轉化  281
（三） 超額利潤分享  289
（四） 跟投機制 292
第九章 差異化管控的案例
問題一：知其然，未知其所以然 299
問題二：管資產，還是管資本 302
問題三：怕放權，還是怕?lián)?306
案例一：中國建材的差異化管控設計 310
案例二：差異化管控的“四個有別”  317
（一） 決策方式有別  317
（二） 授權體系有別  318
（三） 激勵模式有別  319
（四） 監(jiān)督管理有別  320
案例三：差異化管控的三個步驟 321
（一） 以明確董事會權責界面為基石，壓實s公司治理主體
責任 323
（二） 以建立股權董事履職制度為核心，提高S公司決策效率•••327
（三） 以完善市場化經營機制為支點，撬動S公司員工內生
動力 331