期望分位數(shù)的半?yún)?shù)建模、估計(jì)與應(yīng)用

　　有效的風(fēng)險(xiǎn)管理以及準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度對(duì)于現(xiàn)代金融企業(yè)越來(lái)越重要。傳統(tǒng)的在險(xiǎn)價(jià)值方法雖然能讓人迅速了解投資組合包含的風(fēng)險(xiǎn)信息，但由于不具有次可加性以及對(duì)極值不敏感等問(wèn)題， 很快就被預(yù)期損失取代。而ES作為當(dāng)前最為流行的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，不具有與回測(cè)相關(guān)的可導(dǎo)出性，在實(shí)際應(yīng)用中被廣為詬病。在此背景下，本文通過(guò)選取一個(gè)同時(shí)具有一致性和可導(dǎo)出性的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度指標(biāo)——期望分位數(shù)作為工具，分別建立了部分變系數(shù)條件期望分位數(shù)模型、線性條件自回歸期望分位數(shù)模型和變系數(shù)條件自回歸期望分位數(shù)模型，研究個(gè)體尾部風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度、估計(jì)和檢驗(yàn)問(wèn)題。

　　田丁石，男，中共黨員，現(xiàn)就職于中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)統(tǒng)計(jì)與數(shù)學(xué)學(xué)院。博士畢業(yè)于廈門大學(xué)王亞南經(jīng)濟(jì)研究院數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)，研究方向?yàn)榻鹑谟?jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)理論與應(yīng)用。在博士期間，曾前往德國(guó)柏林洪堡大學(xué)、澳大利亞悉尼大學(xué)和美國(guó)堪薩斯大學(xué)進(jìn)行聯(lián)合培養(yǎng)和學(xué)術(shù)訪問(wèn)。目前已發(fā)表相關(guān)論文3篇，工作論文1篇。在2021年獲得國(guó)家自然科學(xué)基金青年項(xiàng)目資助。