預期投資：未來投資機會分析與估值方法

書　評
推薦序
自　序
致　謝
第?一?章　預期投資基礎理論　/ 1
主動型投資管理：面對挑戰(zhàn)與機遇　/ 4
預期投資法的實施過程　/ 8
傳統(tǒng)分析模式再現(xiàn)鋒芒　/ 9
本章小結　/ 15
附錄1A　收益增長與價值創(chuàng)造　/ 16
|?部分?|　工具箱
第?二?章　市場如何對股票估值　/ 20
正確的預期　/ 20
股東價值路線圖　/ 22
自由現(xiàn)金流　/ 23
資本成本　/ 30
預測期　/ 32
從企業(yè)價值到股東價值　/ 33
示例匯總　/ 34
本章小結　/ 36
附錄2A　持續(xù)經(jīng)營價值的估算　/ 36
第?三?章　預期架構　/ 41
預期架構　/ 42
并非對所有預期修正都應一視同仁　/ 48
本章小結　/ 52
第?四?章　分析競爭戰(zhàn)略　/ 53
競爭戰(zhàn)略分析的雙重目的　/ 53
歷史分析　/ 54
競爭戰(zhàn)略的評估框架　/ 56
認識行業(yè)格局　/ 56
行業(yè)分析　/ 60
公司如何創(chuàng)造價值　/ 69
價值鏈分析　/ 71
信息經(jīng)濟　/ 73
本章小結　/ 77
|?第二部分?|　預期投資法的實施
第?五?章　如何估計價格隱含預期　/ 80
解讀市場預期　/ 82
案例研究：達美樂比薩　/ 84
重估預期的必要性　/ 86
本章小結　/ 88
第?六?章　識別預期機會　/ 89
搜索預期機會　/ 90
評估價值觸發(fā)要素　/ 91
需要規(guī)避的誤區(qū)　/ 94
案例研究：達美樂比薩　/ 96
本章小結　/ 108
第?七?章　買入、賣出抑或持有　/ 110
預期價值分析　/ 110
案例研究：達美樂　/ 114
做出決策　/ 116
買入決策　/ 117
賣出決策　/ 119
稅費對決策的影響　/ 121
本章小結　/ 122
第?八?章　超越貼現(xiàn)現(xiàn)金流　/ 123
實物期權的定義　/ 124
投資所固有的或有屬性　/ 125
實物期權與金融期權　/ 125
實物期權的估值　/ 127
什么時候在預期投資中進行實物
期權分析　/ 131
Shopify公司的實物期權價值分析　/ 134
反身性　/ 138
本章小結　/ 140
第?九?章　超脫經(jīng)濟版圖的價值真諦　/ 141
公司類別　/ 142
不同類別公司的特征　/ 143
本章小結　/ 155
|?第三部分?|　解讀公司信號，發(fā)掘投資機會
第?十?章　并購交易　/ 158
收購方如何在并購中創(chuàng)造價值　/ 159
協(xié)同效應的估值　/ 162
如何應對交易公告的發(fā)布　/ 163
評估交易的價值影響：股東風險價值　/ 164
交易類型的評估　/ 170
解讀管理層釋放的信號　/ 170
預測股市的初始反應　/ 172
市場初始反應后的分析　/ 172
本章小結　/ 175
第十一章　股票回購　/ 176
股票回購的黃金法則　/ 179
股票回購的四種常見動機　/ 183
本章小結　/ 190
第十二章　預期機會的源泉　/ 192
1.使用概率獲得機會、反饋和提示　/ 192
2.評估宏觀經(jīng)濟波動　/ 195
3.評估高管的變化　/ 196
4.了解股票拆分、股息分紅、股票回購及新股發(fā)行　/ 198
5.估計訴訟的影響　/ 199
6.關注外部變化：補貼、關稅、進口配額及法規(guī)　/ 200
7.對資產(chǎn)剝離影響的評估　/ 202
8.對性股價波動的處理　/ 202
本章小結　/ 204
注釋　/ 205