可轉債投資魔法書：三線—復式策略（第3版）

第1章 入門——認識可轉債 1
1.1 什么是可轉債 2
1.2 從哪里入手了解可轉債——發(fā)行公告或募集說明書 3
1.3 五大要素透視可轉債之一：到期價值/到期年化收益率 7
1.4 五大要素透視可轉債之二：轉股價/轉股溢價率 11
1.5 五大要素透視可轉債之三：轉股價向下修正條款 16
1.6 五大要素透視可轉債之四：回售條款 19
1.7 五大要素透視可轉債之五：強贖條款 22
1.8 解剖課：五到十分鐘看懂一只可轉債 24
1.9 轉股溢價率重不重要 29
1.10 為什么有的可轉債滿足強贖條件卻不強贖 32
1.11 可轉債公告不強贖，影響持有人的收益嗎 38
1.12 到期年化收益率和到期年化收益率價格的算法 41
1.13 可轉債在熊市能賺到錢嗎 43
1.14 為什么可轉債“牛市不封頂” 45
1.15 到哪里買賣可轉債？手續(xù)方便嗎 47
1.16 F10大法：行情軟件中的可轉債資料 48
第2章 登堂——投資可轉債的不同方式和策略 51
2.1 上山千條路，登頂即成功 52
2.2 可轉債打新：一個很好的玩具 53
2.3 配售套利：一半一半概率的鋼絲 56
2.4 條款套利：主動權在上市公司手里 60
2.5 “雙低”策略：泥潭行軍 64
2.6 雙低輪動：震蕩市的王者 66
2.7 “雙優(yōu)”策略：優(yōu)質價格 優(yōu)質質地的嘗試 68
2.8 捉妖記：小盤/臨期/高波/高占比/高溢價 70
2.9 逆境反轉策略：危機=危險 機會 71
2.10 教科書策略：二叉樹定價法、B-S方法和蒙特卡洛
模擬法 73
2.11 機構策略：將可轉債看作正股衍生品 75
2.12 機構量化可轉債策略初探 77
2.13 可轉債基金 81
2.14 可轉債指數(shù)基金 82
2.15 跟隨策略：跟隨知名策略大V或者基金經(jīng)理 84
2.16 我們心目中的策略應有的氣質和能力 86
第3章 入室——安道全獨創(chuàng)策略：“三線—復式”論 88
3.1 市場是不可測的 89
3.2 市場有四季：很難測，容易等 92
3.3 再談不可忽視的“保本” 95
3.4 標準橫刀，鳥瞰策略 97
3.5 如何分析可轉債：安全—彈性雙原則 101
3.6 三線何來？如何設置三線 105
3.7 三線配比和倉位控制 111
3.8 策略的不同實現(xiàn)之路：“3 2”個分散 114
3.9 說不盡的“復式” 120
3.10 第“3 3”個分散：極簡參數(shù)分散（自動化三線） 126
3.11 “三線—復式”的未來：能和不能 137
3.12 條件單：“三線—復式”的神雕俠侶 138
第4章 翻箱就用——可轉債公開策略和服務小結 141
4.1 “三線—復式”策略答疑和輔導工具 142
4.2 集思錄的“可轉債評分系統(tǒng)” 143
4.3 集思錄與“yyb凌波”合作推出的“雙低輪動”策略 145
4.4 “雙低”策略的改進版和Python實現(xiàn) 148
4.5 繪盈：“雙低”“雙優(yōu)”等4個可轉債輪動策略 152
4.6 不幸夭折的“價值投資雙優(yōu)”策略 153
4.7 投資可轉債的開放式和私募基金 155
4.8 可跟投或復制的特定可轉債指數(shù) 156
第5章 周報擷英——“三線—復式”策略實踐和答疑 162
5.1 即便未知也能賺錢 163
5.2 如何應對可轉債風險：要么……要么…… 166
5.3 什么是可轉債的必經(jīng)之路 167
5.4 不昧概率和不落概率。三線為我們做了什么 172
5.5 持久戰(zhàn)：不怕敗，只要打，不能降。三線—復式的秘密：量化“低買高賣” 178
5.6 晴天帶傘：三線為什么是“三”線 182
5.7 手把手復式舉例 183
5.8 魚兒不咬鉤，釣魚的人能做點什么 193
5.9 三線—復式是一場自己和自己的對話 200
5.10 三線—復式是噪聲過濾器 203
5.11 熊市可轉債也能強贖 205
5.12 淺談策略移植和兼容 209
5.13 談“發(fā)新還舊” 210
5.14 長持未必美，波動是王道 215
5.15 投資陋義。手把手，教復式 218
5.16 精選和分散 226
5.17 標準復式和日內復式示例。三線—復式在牛市中的對策 227
5.18 低價平庸債和高價優(yōu)質債誰更好 231
5.19 雙低暫失手，三線—復式何彎膝 237
5.20 盈虧同源：回撤或許是難免的 244
5.21 學習林園好榜樣：暗合三線—復式，一魚多吃 246
5.22 安全和彈性誰更重要 248
5.23 無趣加確定，少贏、常贏也成功。通俗圖解：從海灘看三線 251
5.24 虛擬池存在的意義 259
5.25 當三線—復式遇到黑天鵝可轉債會怎樣 267
5.26 淺談時間成本和年化收益率 274
5.27 三線—復式抗跌小談和“閃電時要在場” 279
5.28 測不準，最好分散 280
5.29 虛擬池10周年盤點 283
附錄A 可轉債投資策略清單 287
參考文獻 288