私募股權(quán)：從風(fēng)險(xiǎn)投資到杠桿收購（原書第3版）

定　價(jià)：￥129.00

作　者：	[法] 西瑞爾·德馬里亞（Cyril Demaria）著，桂曙光黃嵩譯
出版社：	機(jī)械工業(yè)出版社
叢編項(xiàng)：
標(biāo)　簽：	暫缺

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ISBN：	9787111695479	出版時(shí)間：	2021-12-01	包裝：	平裝
開本：	16開	頁數(shù)：		字?jǐn)?shù)：

內(nèi)容簡(jiǎn)介

　　本書的每次更新都反映了私募股權(quán)行業(yè)的劇變，揭示了該領(lǐng)域的快速演進(jìn)、國際化和日益成熟的市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)。這是一本融合了學(xué)術(shù)研究成果和實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的行業(yè)奠基性讀物，作者曾在保險(xiǎn)、母基金、私募股權(quán)基金和資產(chǎn)管理公司等業(yè)內(nèi)多個(gè)層面工作。閱讀本書能讓讀者系統(tǒng)地了解到行業(yè)演進(jìn)的脈絡(luò)與行業(yè)的現(xiàn)實(shí)，充分理解投資者、基金、基金經(jīng)理和企業(yè)家之間的關(guān)系?！端侥脊蓹?quán)》原書第2版的修訂是在私募股權(quán)行業(yè)全景基礎(chǔ)上，納入了二級(jí)市場(chǎng)、眾籌、新興市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)投資等內(nèi)容，包含了私募股權(quán)的組織、治理和功能，詳盡地介紹了該領(lǐng)域的各個(gè)分支，包括杠桿收購、風(fēng)險(xiǎn)投資、夾層融資、成長資本、不良貸款、重振資本以及母基金等，最后還提供了理解和評(píng)估其未來發(fā)展的理論框架。Z新的《私募股權(quán)》原書第3版修訂時(shí)，私募股權(quán)市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)生了巨大的變化，私募股權(quán)已經(jīng)是更廣義上的私募金融的一部分了，為了符合時(shí)代的需求，這一版引入了私募債券、私募實(shí)物資產(chǎn)等概念的討論。在私募股權(quán)歷史的探討上，原書第3版更為系統(tǒng)化、全景化。在應(yīng)對(duì)新趨勢(shì)方面，這一版加入了大量新工具與模板。近15年間的兩次更新使本書真正成為一本從歷史到實(shí)踐的私募股權(quán)百科全書。

作者簡(jiǎn)介

　　西瑞爾·德馬里亞私募股權(quán)專家，私募股權(quán)系列基金領(lǐng)航魚公司（Pilot Fish）合伙人及總裁，曾任瑞士逖亞蕾投資管理公司（Tiaré Investment Management）首席投資官，并創(chuàng)立過多策略母基金，曾在一家瑞士私募股權(quán)母基金擔(dān)任投資經(jīng)理，在一家法國保險(xiǎn)公司擔(dān)任私募股權(quán)基金投資組合經(jīng)理，還曾擔(dān)任一家法國IT企業(yè)發(fā)展部門主管，負(fù)責(zé)收購和融資業(yè)務(wù)。

圖書目錄

目　錄
致謝
關(guān)于作者

引言 / 1
0.1　一個(gè)移動(dòng)的目標(biāo) / 3
0.2　信息的極度缺乏 / 6
0.3　良性的忽視，惡性的后果 / 11
0.4　知難而退 / 13

第一部分　什么是私募股權(quán)、私募債權(quán)及私募實(shí)物資產(chǎn)
第1章　私募股權(quán)作為一種經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)力：歷史視角 / 21
1.1　匯聚利益，以識(shí)別和利用財(cái)富的來源 / 23
1.2　倡導(dǎo)創(chuàng)業(yè)精神 / 30
1.3　結(jié)論：嘗試給出定義 / 42
第2章　現(xiàn)代私募股權(quán)：法國人的發(fā)明 / 52
2.1　美國：現(xiàn)代私募股權(quán)的奠基者 / 54
2.2　歐洲：采用一種成功的模式還是創(chuàng)造自己的模式 / 63
2.3　結(jié)論：新興市場(chǎng)是易被摧毀的沙雕城堡嗎 / 88

第二部分　私募市場(chǎng)的生態(tài)系統(tǒng)
第3章　私募股權(quán)：商業(yè)系統(tǒng)的視角 / 108
3.1　我們都是私募市場(chǎng)的投資者 / 108
3.2　私募股權(quán)基金的組織和治理 / 137
3.3　業(yè)績衡量、風(fēng)險(xiǎn)管理和收益優(yōu)化 / 153
3.4　陷阱和挑戰(zhàn) / 169
3.5　制定投資方案：投資組合構(gòu)建 / 176
第4章　投資領(lǐng)域 / 185
4.1　私募股權(quán)：創(chuàng)業(yè)投資、成長資本、杠桿收購和重振資本 / 188
4.2　私募債權(quán)：優(yōu)先/直接貸款、次級(jí)債權(quán)和不良債權(quán) / 272
4.3　私募實(shí)物資產(chǎn)：不動(dòng)產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施和自然資源 / 285
4.4　私募市場(chǎng)的其他參與方式 / 290
4.5　結(jié)論 / 299
第5章　投資流程：關(guān)乎信任和互惠 / 310
5.1　第一步：初步分析 / 312
5.2　第二步：初始估值 / 313
5.3　第三步：盡職調(diào)查和談判 / 316
5.4　第四步：結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) / 318
5.5　第五步：補(bǔ)充盡職調(diào)查 / 320
5.6　第六步：交易 / 320
5.7　第七步：監(jiān)控和退出 / 321
5.8　結(jié)論 / 322

第三部分　朝氣蓬勃的私募市場(chǎng)：趨勢(shì)、時(shí)尚和責(zé)任
第6章　私募市場(chǎng)的發(fā)展：歷史趨勢(shì)還是曇花一現(xiàn) / 334
6.1　私募股權(quán)會(huì)成為主流嗎 / 334
6.2　私募股權(quán)（仍然）在創(chuàng)造價(jià)值嗎 / 344
6.3　私募股權(quán)：在泡沫和崩盤之間 / 350
6.4　結(jié)論 / 353
第7章　私募股權(quán)和道德倫理：文化沖突 / 359
7.1　貪婪 / 360
7.2　破壞 / 369
7.3　慈善活動(dòng) / 374
7.4　透明度 / 377
7.5　自律還是強(qiáng)制監(jiān)管 / 379
7.6　結(jié)論 / 382
第8章　總結(jié)：私募市場(chǎng)—現(xiàn)在和未來 / 385
8.1　對(duì)現(xiàn)有玩家的獎(jiǎng)勵(lì) / 385
8.2　提供更好的風(fēng)險(xiǎn)衡量工具 / 387
8.3　唯一有效的主旨：長遠(yuǎn)考慮 / 390
8.4　公允市場(chǎng)價(jià)值的影響 / 391
8.5　長期趨勢(shì)：私募市場(chǎng)的吸引力 / 392
8.6　私募股權(quán)：未來是自身成功的受害者 / 396
8.7　更好地了解私募市場(chǎng)的影響 / 400

文件模板1（基金）　私募股權(quán)基金募集備忘錄的結(jié)構(gòu) / 411
文件模板2（基金）　有限合伙協(xié)議的結(jié)構(gòu) / 413
文件模板3（基金）　盡職調(diào)查清單 / 417
文件模板4（基金）　季度報(bào)告模板 / 422
文件模板5（公司）　保密協(xié)議 / 426
文件模板6（公司）　商業(yè)計(jì)劃書 / 431
文件模板7（公司）　條款清單 / 438
商業(yè)案例：科羅頓教育公司 / 443
附表部分 / 461
術(shù)語表 / 471