管理期貨的趨勢跟蹤策略：尋找危機(jī)阿爾法

定　價(jià)：￥88.00

作　者：	亞歷克斯·格雷澤曼著
出版社：	文匯出版社
叢編項(xiàng)：
標(biāo)　簽：	暫缺

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ISBN：	9787549634521	出版時(shí)間：	2021-01-01	包裝：	平裝
開本：	16	頁數(shù)：		字?jǐn)?shù)：

內(nèi)容簡介

　　“截?cái)嗵潛p，讓利潤奔跑?！壁厔莞櫜呗允墙鹑谑袌錾献罱?jīng)典的投資風(fēng)格之一，卻一直被看作投資風(fēng)格的害群之馬而飽受詬病。本書從投資者的視角出發(fā)，對趨勢跟蹤策略進(jìn)行了一次精彩而及時(shí)的審視。本書概述了趨勢跟蹤策略的基礎(chǔ)知識和基礎(chǔ)理論，深入介紹了系統(tǒng)化趨勢跟蹤策略的高級技術(shù)，包括作為另類投資資產(chǎn)類別的趨勢跟蹤策略、業(yè)績基準(zhǔn)和風(fēng)格分析、投資組合中趨勢跟蹤策略的應(yīng)用。這是一本趨勢跟蹤策略完全指南，任何對現(xiàn)代系統(tǒng)化趨勢跟蹤策略感興趣的人都可以從中得到啟發(fā)。

作者簡介

　　〔美〕亞歷克斯·格雷澤曼（Alex Greyserman）管理期貨基金公司ISAM的首席科學(xué)家，在對沖基金行業(yè)有超過30年的經(jīng)驗(yàn)。曾供職于海特資本管理公司（Hite Captial）、明特投資管理公司（Mint Investment Management），后者是全球首個(gè)資產(chǎn)管理規(guī)模超過10億美元的管理期貨顧問。長期擔(dān)任哥倫比亞大學(xué)客座教授，開設(shè)金融數(shù)學(xué)研究生課程，教授定量投資管理領(lǐng)域相關(guān)知識?！裁馈硠P瑟琳·卡明斯基（Kathryn Kaminski）斯德哥爾摩金融研究所（SIFR）副董事總經(jīng)理，任教于斯德哥爾摩經(jīng)濟(jì)學(xué)院。曾任麻省理工斯隆管理學(xué)院高級講師和瑞典皇家理工學(xué)院客座教授。·芝加哥商品交易所（CME）集團(tuán)外部市場評論員、歐洲期貨交易所（Eurex）集團(tuán)特約撰稿人。

圖書目錄

序言
前言
緒論

部分歷史觀點(diǎn)
第1章   趨勢跟蹤策略的發(fā)展史
趨勢跟蹤策略的發(fā)展史：從歷史中學(xué)習(xí)
數(shù)個(gè)世紀(jì)以來趨勢跟蹤策略的收益特征
數(shù)個(gè)世紀(jì)以來趨勢跟蹤策略的風(fēng)險(xiǎn)特征
數(shù)個(gè)世紀(jì)以來趨勢跟蹤策略的投資組合收益
本章總結(jié)
附錄: 包含的市場和相關(guān)假設(shè)
延伸閱讀與參考文獻(xiàn)

第二部分趨勢跟蹤策略基礎(chǔ)知識
第2章   期貨市場和期貨交易概覽
遠(yuǎn)期合約和期貨合約的基本知識
管理期貨行業(yè)的回顧
場外產(chǎn)品場內(nèi)化
本章總結(jié)
延伸閱讀與參考文獻(xiàn)

第3章   系統(tǒng)化趨勢跟蹤策略的基本知識
趨勢跟蹤策略系統(tǒng)的基本構(gòu)建模塊
策略分類和核心差異
趨勢跟蹤策略系統(tǒng)的分類
本章總結(jié)
延伸閱讀與參考文獻(xiàn)

第三部分理論基礎(chǔ)
第4章   適應(yīng)性市場和趨勢跟蹤策略
適應(yīng)性市場假說
投機(jī)性風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)策略的框架
細(xì)看危機(jī)阿爾法
本章總結(jié)
延伸閱讀與參考文獻(xiàn)

第5章   市場分歧和趨勢的可交易性
風(fēng)險(xiǎn)vs不確定性
市場趨同vs市場分歧
市場趨同和市場分歧的度量
衡量投資組合層面的市場分歧
檢驗(yàn)市場分歧的平穩(wěn)性
趨勢的可交易性
入市開倉與平倉退市的重要性
本章總結(jié)
延伸閱讀與參考文獻(xiàn)

第6章   利率的作用和遷倉收益
抵押收益率
分解成遷倉收益和現(xiàn)貨
本章總結(jié)
延伸閱讀與參考文獻(xiàn)

第四部分作為另類投資資產(chǎn)類別的趨勢跟蹤策略
第7章趨勢跟蹤策略的收益特征
作為另類投資資產(chǎn)類別的趨勢跟蹤策略
危機(jī)阿爾法
危機(jī)貝塔
關(guān)鍵的統(tǒng)計(jì)特征
本章總結(jié)
附錄: 常用收益和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)
延伸閱讀與參考文獻(xiàn)

第8章回撤、波動率和相關(guān)性特征
了解回撤的特征
趨勢跟蹤策略投資組合的波動率
投資組合層面的相關(guān)性和分散度
本章總結(jié)
延伸閱讀與參考文獻(xiàn)

第9章趨勢跟蹤策略的隱藏風(fēng)險(xiǎn)和未隱藏風(fēng)險(xiǎn)
方向性策略和非方向性策略：綜述
定義隱藏風(fēng)險(xiǎn)和未隱藏風(fēng)險(xiǎn)
夏普比率的神話與神秘感
揭開動態(tài)杠桿的隱藏風(fēng)險(xiǎn)
本章總結(jié)
延伸閱讀與參考文獻(xiàn)

第10章不同宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的趨勢跟蹤策略
利率環(huán)境
監(jiān)管力量和政府干預(yù)
后危機(jī)復(fù)蘇
本章總結(jié)
延伸閱讀與參考文獻(xiàn)

第五部分業(yè)績基準(zhǔn)和風(fēng)格分析
第11章收益率離散度
策略分類與收益率離散度
進(jìn)一步研究資金配置與頭寸調(diào)整
投資者視角下的收益率離散度
收益率時(shí)間序列相關(guān)性的理論和實(shí)證研究
本章總結(jié)
延伸閱讀與參考文獻(xiàn)

第12章指數(shù)與風(fēng)格因子構(gòu)建
回顧市場分歧風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)策略
定義市場分歧趨勢跟蹤策略
構(gòu)建風(fēng)格因子
風(fēng)格因子的特征
本章總結(jié)
延伸閱讀與參考文獻(xiàn)

第13章業(yè)績基準(zhǔn)和風(fēng)格分析
基于收益的風(fēng)格分析框架
單個(gè)CTA基金經(jīng)理的風(fēng)格分析
市場規(guī)模因子的行業(yè)層面分析
關(guān)于風(fēng)格分析的說明
基金經(jīng)理選擇和配置
本章總結(jié)
延伸閱讀與參考文獻(xiàn)

第六部分投資組合中的趨勢跟蹤策略
第14章趨勢跟蹤策略的投資組合視角
仔細(xì)研究危機(jī)阿爾法
每日結(jié)算制度對相關(guān)性的影響
理解波動率周期性
本章總結(jié)
延伸閱讀與參考文獻(xiàn)

第15章規(guī)模、流動性和容量的可行性
規(guī)模重要嗎？
流動性較低的市場的影響
本章總結(jié)
附錄: 市場符號和名稱
延伸閱讀與參考文獻(xiàn)

第16章分散化投資
從純粹趨勢跟蹤策略到多策略
轉(zhuǎn)向多策略的投資組合分析
對低波動率策略放大杠桿的隱藏風(fēng)險(xiǎn)
本章總結(jié)
延伸閱讀與參考文獻(xiàn)

第17章對趨勢跟蹤策略的動態(tài)配置
動態(tài)配置的框架體系
趨勢跟蹤策略收益率時(shí)間序列的均值回歸
研究動態(tài)配置策略
本章總結(jié)
附錄: 趨勢跟蹤策略均值回歸的理論分析
延伸閱讀與參考文獻(xiàn)

詞匯表
關(guān)于作者