中國(guó)實(shí)證資產(chǎn)定價(jià)

定　價(jià)：￥78.00

作　者：	汪昌云著
出版社：	中國(guó)金融出版社
叢編項(xiàng)：	聚焦股票市場(chǎng)投資策略的研究
標(biāo)　簽：	暫缺

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ISBN：	9787522007038	出版時(shí)間：	2020-11-01	包裝：	平裝
開(kāi)本：	16開(kāi)	頁(yè)數(shù)：		字?jǐn)?shù)：

內(nèi)容簡(jiǎn)介

　　本書(shū)收錄了自2004年以來(lái)作者關(guān)于中國(guó)資產(chǎn)定價(jià)尤其中國(guó)股票價(jià)格可預(yù)測(cè)性問(wèn)題研究的部分原創(chuàng)性成果。為對(duì)中國(guó)資產(chǎn)定價(jià)規(guī)律性進(jìn)行全局性了解，本書(shū)對(duì)于部分早期發(fā)表的研究成果進(jìn)行了數(shù)據(jù)更新。全書(shū)共分12章。第1章和第2章梳理了西方金融學(xué)者關(guān)于資產(chǎn)定價(jià)理論探索的基本脈絡(luò)和發(fā)展歷程。第3章回答的核心問(wèn)題：什么是中國(guó)股票市場(chǎng)上最有效的資產(chǎn)定價(jià)模型。第4章討論中國(guó)股票市場(chǎng)動(dòng)能投資策略的盈利性問(wèn)題。第5章分析中國(guó)股票市場(chǎng)中基于價(jià)量關(guān)系的收益動(dòng)能情況。第6章實(shí)證檢驗(yàn)中國(guó)股票市場(chǎng)中基于技術(shù)分析指標(biāo)EMV和MACD投資策略的盈利性問(wèn)題。第7章聚焦分析中國(guó)股票市場(chǎng)中異常交易量對(duì)未來(lái)股價(jià)走勢(shì)的信息含量。第8章利用信息經(jīng)濟(jì)學(xué)分析框架，構(gòu)建了一個(gè)特質(zhì)波動(dòng)率之謎的理性預(yù)期模型，并以中國(guó)股票市場(chǎng)數(shù)據(jù)對(duì)模型的理論預(yù)測(cè)進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。第9章研究中國(guó)個(gè)股的博彩特性測(cè)度以及博彩特性與預(yù)期收益之間關(guān)系，并且分析中國(guó)散戶投資者的個(gè)人交易數(shù)據(jù)及其博彩型股票的持股偏好。第10章研究中國(guó)個(gè)人投資者的處置效應(yīng)。第11章分析媒體關(guān)注度、媒體語(yǔ)氣與中國(guó)資產(chǎn)定價(jià)的關(guān)系。第12章分析曾經(jīng)在我國(guó)資本市場(chǎng)風(fēng)靡一時(shí)的權(quán)證。

作者簡(jiǎn)介

　　汪昌云，中國(guó)人民大學(xué)金融學(xué)教授，博士生導(dǎo)師，教育部長(zhǎng)江學(xué)者特聘教授，享受國(guó)務(wù)院政府特殊津貼專家，杜倫大學(xué)商學(xué)院榮譽(yù)教授。2007年獲國(guó)家杰出青年科學(xué)基金資助，2013年入選“百千萬(wàn)人才工程”GUO家級(jí)人選。2018年9月至今任中國(guó)人民大學(xué)漢青經(jīng)濟(jì)與金融高級(jí)研究院院長(zhǎng)，曾任中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院應(yīng)用金融系主任，中國(guó)財(cái)政金融政策研究中心主任。研究領(lǐng)域包括資產(chǎn)定價(jià)、公司治理、金融衍生工具，在Journal of Banking and Finance， Journal of Management Studies、《經(jīng)濟(jì)研究》、《管理世界》、《金融研究》等高水平中英文期刊發(fā)表學(xué)術(shù)論文50余篇。

圖書(shū)目錄

1　單因素資產(chǎn)定價(jià)：理論脈絡(luò)與市場(chǎng)異象／1
1.1　預(yù)期收益的理論表述／2
1.2　完美市場(chǎng)下的資本資產(chǎn)定價(jià)（CAPM）／5
1.3　實(shí)證證據(jù)挑戰(zhàn)CAPM：市場(chǎng)異象／8
1.4　本章小結(jié)／15
參考文獻(xiàn)／16

2　多因素定價(jià)模型／19
2.1　多因素定價(jià)模型與APT／20
2.2　法瑪和弗蘭奇（1992）：“埋葬貝塔”／22
2.3　三因素定價(jià)模型／26
2.4　四因素定價(jià)模型／29
2.5　五因素定價(jià)模型／31
2.6　“誤定價(jià)”因子模型／36
2.7　本章小結(jié)／40
參考文獻(xiàn)／40

3　尋求中國(guó)最優(yōu)資產(chǎn)定價(jià)模型／43
3.1　單因素CAPM的實(shí)證檢驗(yàn)／44
3.2　三因素模型的實(shí)證檢驗(yàn)／51
3.3　四因素模型的檢驗(yàn)／71
3.4　五因素模型的檢驗(yàn)／78
3.5　本章小結(jié)／94
參考文獻(xiàn)／95

4　中國(guó)股票市場(chǎng)收益動(dòng)能投資策略／98
4.1　全球視野下的收益動(dòng)能／99
4.2　中國(guó)股票市場(chǎng)收益動(dòng)能：1994年7月—2000年12月／103
4.3　新世紀(jì)的Ａ股收益動(dòng)能／113
4.4　其他關(guān)于中國(guó)股票市場(chǎng)收益動(dòng)能的研究／126
4.5　本章小結(jié)／129
參考文獻(xiàn)／130

5　基于股票價(jià)量關(guān)系的中期投資策略／131
5.1　基于成交量的收益動(dòng)能策略／132
5.2　中國(guó)股票市場(chǎng)價(jià)量關(guān)系與預(yù)期收益：1994年7月—2001年6月／136
5.3　中國(guó)股票市場(chǎng)價(jià)量關(guān)系與預(yù)期收益：2001年1月—2018年6月／146
5.4　分行業(yè)和板塊的價(jià)量關(guān)系投資策略／156
5.5　本章小結(jié)／167
參考文獻(xiàn)／169

6　技術(shù)分析指標(biāo)與股票指數(shù)走勢(shì)／171
6.1　歷史價(jià)格與成交量的信息含量／172
6.2　技術(shù)分析指標(biāo)的有效性／176
6.3　基于歷史價(jià)格和成交量技術(shù)分析指標(biāo)的構(gòu)建／178
6.4　實(shí)證檢驗(yàn)／181
6.5　本章小結(jié)／192
參考文獻(xiàn)／193

7　基于個(gè)股異常成交量的中短期投資策略／197
7.1　成交量的信息含量及其理論解釋／198
7.2　異常成交量與中國(guó)股票預(yù)期收益：1994年7月—2001年6月／199
7.3　異常成交量與中國(guó)股票預(yù)期收益：2001年1月—2018年6月／214
7.4　本章小結(jié)／226
參考文獻(xiàn)／227

8　特質(zhì)波動(dòng)率：高風(fēng)險(xiǎn)低收益／229
8.1　特質(zhì)波動(dòng)率：金融市場(chǎng)新異象／229
8.2　相關(guān)文獻(xiàn)研究／231
8.3　特質(zhì)波動(dòng)率與預(yù)期收益關(guān)系的理論模型／235
8.4　實(shí)證研究及其結(jié)果分析／239
8.5　本章小結(jié)／252
參考文獻(xiàn)／253
本章附錄／256

9　博彩型股票與資產(chǎn)價(jià)格／259
9.1　博彩型股票價(jià)格變化規(guī)律／260
9.2　中國(guó)股票博彩特征測(cè)度／265
9.3　博彩型股票價(jià)格表現(xiàn)／267
9.4　博彩特征與預(yù)期收益關(guān)系的持久性／271
9.5　中國(guó)個(gè)人投資者博彩行為分析／273
9.6　本章小結(jié)／278
參考文獻(xiàn)／278

10　行為偏差與中國(guó)個(gè)人投資者處置效應(yīng)／282
10.1　處置效應(yīng)及其理論解釋／282
10.2　投資者情緒與處置效應(yīng)：一個(gè)理論模型／286
10.3　樣本數(shù)據(jù)與實(shí)證研究方法／292
10.4　實(shí)證結(jié)果分析／294
10.5　本章小結(jié)／302
參考文獻(xiàn)／303
本章附錄／306

11　媒體關(guān)注度、媒體語(yǔ)氣與中國(guó)資產(chǎn)定價(jià)／311
11.1　媒體與資產(chǎn)價(jià)格：傳導(dǎo)機(jī)制／311
11.2　上市公司媒體信息管理與IPO定價(jià)／317
11.3　媒體語(yǔ)氣、投資者情緒與IPO定價(jià)／331
11.4　本章小結(jié)／351
參考文獻(xiàn)／352
12　期權(quán)定價(jià)理論遭遇中國(guó)權(quán)證／357
12.1　中國(guó)的權(quán)證與權(quán)證市場(chǎng)／358
12.2　賣空限制對(duì)權(quán)證定價(jià)的影響／362
12.3　實(shí)證結(jié)果分析／368
12.4　本章小結(jié)／378
參考文獻(xiàn)／379