實(shí)證資產(chǎn)定價(jià)：股票橫截面收益

第一部分 統(tǒng)計(jì)方法
第1章 預(yù)備知識 3
1．1 樣本 3
1．2 縮尾和截尾 5
1．3 Newey和West調(diào)整 6
1．4 總結(jié) 7
參考文獻(xiàn) 7
第2章 描述性統(tǒng)計(jì) 8
2．1 實(shí)施步驟 8
2．2 展示和說明 11
2．3 總結(jié) 14
第3章 相關(guān)性 15
3．1 實(shí)施步驟 16
3．2 闡述相關(guān)系數(shù) 17
3．3 展示相關(guān)系數(shù) 20
3．4 總結(jié) 20
參考文獻(xiàn) 21
第4章 持續(xù)性分析 22
4．1 實(shí)施步驟 22
4．2 解釋持續(xù)性 25
4．3 展示持續(xù)性 27
4．4 總結(jié) 27
參考文獻(xiàn) 28
第5章 組合分析 29
5．1 單變量組合分析 30
5．2 雙變量獨(dú)立排序的組合分析 45
5．3 雙變量序貫排序的組合分析 63
5．4 獨(dú)立排序與序貫排序 76
5．5 三變量排序分析 78
5．6 總結(jié) 78
參考文獻(xiàn) 78
第6章 Fama和MacBeth回歸分析 80
6．1 實(shí)施 80
6．2 對FM回歸作解釋 86
6．3 展示FM回歸 88
6．4 總結(jié) 89
參考文獻(xiàn) 89
第二部分 股票收益橫截面
第7章 CRSP樣本和市場因子 93
7．1 美國股票市場 93
7．2 股票收益和超額收益 100
7．3 市場因子 103
7．4 CAPM風(fēng)險(xiǎn)模型 106
7．5 總結(jié) 106
參考文獻(xiàn) 107
第8章 貝 塔 108
8．1 估計(jì)β 109
8．2 描述性統(tǒng)計(jì) 111
8．3 相關(guān)系數(shù) 113
8．4 持續(xù)性 114
8．5 β和股票收益 116
8．6 總結(jié) 125
參考文獻(xiàn) 126
第9章 規(guī)模效應(yīng) 129
9．1 計(jì)算市值 129
9．2 描述性統(tǒng)計(jì) 132
9．3 相關(guān)性 134
9．4 持續(xù)性 135
9．5 規(guī)模和股票收益 136
9．6 規(guī)模因子 149
9．7 總結(jié) 151
參考文獻(xiàn) 152
第10章 價(jià)值溢價(jià) 153
10．1 計(jì)算賬面市值比 155
10．2 描述性統(tǒng)計(jì) 158
10．3 相關(guān)性 159
10．4 持續(xù)性 160
10．5 賬面市值比和股票收益 161
10．6 價(jià)值因子 173
10．7 Fama和French三因子模型 175
10．8 總結(jié) 176
參考文獻(xiàn) 176
第11章 動量效應(yīng) 179
11．1 衡量動量 180
11．2 描述性統(tǒng)計(jì) 181
11．3 相關(guān)性 182
11．4 動量和股票收益 183
11．5 動量因子 204
11．6 Fama、French和Carhart四因子模型 206
11．7 總結(jié) 207
參考文獻(xiàn) 207
第12章 短期反轉(zhuǎn)效應(yīng) 210
12．1 短期反轉(zhuǎn)因子的計(jì)算 211
12．2 描述性統(tǒng)計(jì) 211
12．3 相關(guān)性 212
12．4 反轉(zhuǎn)與股票收益 212
12．5 Fama和MacBeth回歸 228
12．6 反轉(zhuǎn)因子 234
12．7 總結(jié) 235
參考文獻(xiàn) 236
第13章 流動性 238
13．1 流動性的度量 239
13．2 描述性統(tǒng)計(jì) 241
13．3 相關(guān)性 242
13．4 持續(xù)性 246
13．5 流動性與股票收益 247
13．6 流動性因子 270
13．7 總結(jié) 276
參考文獻(xiàn) 277
第14章 偏 度 280
14．1 偏度的測量 282
14．2 描述性統(tǒng)計(jì) 283
14．3 相關(guān)系數(shù) 286
14．4 持續(xù)性 296
14．5 偏度與股票收益 300
14．6 總結(jié) 317
參考文獻(xiàn) 318
第15章 特質(zhì)波動 321
15．1 總波動的衡量 323
15．2 特質(zhì)波動的衡量 323
15．3 描述性統(tǒng)計(jì) 325
15．4 相關(guān)性 327
15．5 持續(xù)性 336
15．6 特質(zhì)波動和股票收益 337
15．7 總結(jié) 362
參考文獻(xiàn) 362
第16章 流動性樣本 365
16．1 樣本 366
16．2 描述性統(tǒng)計(jì) 366
16．3 相關(guān)性 371
16．4 持續(xù)性 374
16．5 股票期望收益 376
16．6 總結(jié) 389
參考文獻(xiàn) 389
第17章 期權(quán)隱含波動率 392
17．1 期權(quán)樣本 394
17．2 基于期權(quán)的變量 395
17．3 描述性統(tǒng)計(jì) 399
17．4 相關(guān)性 402
17．5 持續(xù)性 404
17．6 股票收益 406
17．7 期權(quán)收益 419
17．8 總結(jié) 425
參考文獻(xiàn) 425
第18章 其他股票收益率預(yù)測量 428
18．1 資產(chǎn)增長 429
18．2 投資者情緒 430
18．3 投資者關(guān)注度 431
18．4 觀點(diǎn)分歧 432
18．5 盈利能力和投資 433
18．6 對博彩型股票的投資需求 433
參考文獻(xiàn) 434
譯后記 441