資產誤定價與系統(tǒng)性金融風險平滑性釋放研究

　　本書從資產誤定價研究了系統(tǒng)性金融風險成因，并剖析其平滑性釋放及動態(tài)監(jiān)管。首先，從系統(tǒng)性風險的起源、觸發(fā)及影響做了分析，并對銀行系統(tǒng)性金融風險做了時間序列和橫截面維度的對比分析。其次，采用資產誤定價的多個測度方法，圍繞其對系統(tǒng)性風險的影響做了經驗分析。資產價格與價值的長期偏離形成錯誤定價，均衡價格無法形成，難免誘發(fā)系統(tǒng)性金融風險。再次，從金融衍生工具視角探索銀行系統(tǒng)性風險成因。最后，分別從正式制度與非正式制度視角剖析系統(tǒng)性金融風險的釋放機制。研究發(fā)現，資產誤定價會加劇系統(tǒng)性金融風險。從系統(tǒng)性風險的釋放機制來看，宏觀審慎工具都顯著降低了系統(tǒng)性金融風險。本文研究一方面豐富了系統(tǒng)性風險的研究，另一方面在宏觀審慎工具運用情境效果方面極具現實意義。

　　張肖飛，管理學博士，上海財經大學博士后，現職河南財經政法大學會計學院副教授。河南省會計領軍人才、河南省教育廳學術技術帶頭人、河南省高等學校青年骨干教師、美國內華達大學里諾分校訪問學者。主要從事資本市場財務與會計等方面的研究，主持國家自然科學基金、國家社會科學基金、教育部人文社會科學基金等項目。已在《管理世界》《會計研究》《經濟學動態(tài)》、Finance Research Letters等CSSCI/SSCI期刊上發(fā)表多篇論文，研究成果獲河南省經濟學優(yōu)秀成果獎、河南省教育廳人文社會科學研究成果獎。