財(cái)務(wù)管理（微課版 第2版）

第 一部分　企業(yè)財(cái)務(wù)管理概述
第　1章 緒論　2
【引導(dǎo)案例】　2
【學(xué)習(xí)目標(biāo)】　2
1．1　財(cái)務(wù)管理的概念和內(nèi)容　3
1．1．1　財(cái)務(wù)管理的產(chǎn)生和發(fā)展　3
1．1．2　財(cái)務(wù)管理的基本理念　4
1．1．3　企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)　5
1．1．4　企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系　8
1．2　企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)　9
1．3　財(cái)務(wù)管理的環(huán)境　11
1．3．1　財(cái)務(wù)管理的內(nèi)部環(huán)境　11
1．3．2　財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境　11
1．4　財(cái)務(wù)管理的組織與執(zhí)行　12
1．4．1　財(cái)務(wù)管理組織　12
1．4．2　財(cái)務(wù)管理的執(zhí)行環(huán)節(jié)　13
【討論案例】　14
【關(guān)鍵詞語(yǔ)】　16
復(fù)習(xí)思考題　16
第　2章 貨幣時(shí)間價(jià)值　18
【引導(dǎo)案例】　18
【學(xué)習(xí)目標(biāo)】　18
2．1　貨幣時(shí)間價(jià)值概述　19
2．2　貨幣時(shí)間價(jià)值的意義　19
2．3　貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算　20
2．3．1　現(xiàn)金流圖　21
2．3．2　單利的現(xiàn)值和終值　21
2．3．3　復(fù)利的現(xiàn)值和終值　21
2．3．4　年金的現(xiàn)值和終值　24
2．4　風(fēng)險(xiǎn)、收益與通貨膨脹　28
2．4．1　風(fēng)險(xiǎn)與收益　29
2．4．2　利率與通貨膨脹　34
【討論案例】　37
【專(zhuān)欄或者介紹】　38
【關(guān)鍵詞語(yǔ)】　38
復(fù)習(xí)思考題　39
第　二部分 企業(yè)籌資管理
第3章　籌資概述　42
【引導(dǎo)案例】　42
【學(xué)習(xí)目標(biāo)】　42
3．1　企業(yè)籌資的動(dòng)機(jī)與要求　43
3．1．1　企業(yè)籌資的動(dòng)機(jī)　43
3．1．2　企業(yè)籌資的要求　44
3．2　籌資渠道與籌資方式　45
3．2．1　企業(yè)籌資的基本原則　45
3．2．2　企業(yè)籌資渠道　46
3．2．3　企業(yè)籌資方式　48
3．3　資金需求量的預(yù)測(cè)　49
3．3．1　籌資數(shù)量預(yù)測(cè)的基本依據(jù)　50
3．3．2　資金需要量的定性預(yù)測(cè)法　50
3．3．3　資金需要量的定量預(yù)測(cè)法　52
【討論案例】　57
【專(zhuān)欄或者介紹】　57
【關(guān)鍵詞語(yǔ)】　58
復(fù)習(xí)思考題　58
第4章　債務(wù)籌資　60
【引導(dǎo)案例】　60
【學(xué)習(xí)目標(biāo)】　60
4．1　商業(yè)信用籌資　61
4．1．1　應(yīng)付賬款　61
4．1．2　商業(yè)票據(jù)　63
4．1．3　預(yù)收賬款　65
4．1．4　商業(yè)信用的利弊分析　65
4．2　借款籌資　66
4．2．1　短期借款　66
4．2．2　長(zhǎng)期借款　70
4．2．3　借款的特點(diǎn)　71
4．3　債券籌資　71
4．3．1　債券的種類(lèi)　72
4．3．2　債券的發(fā)行價(jià)格　72
4．3．3　債券的信用等級(jí)　72
4．3．4　債券籌資的特點(diǎn)　73
4．3．5　可轉(zhuǎn)換債券　74
4．4　其他籌資方式　77
4．4．1　租賃籌資　77
4．4．2　BOT籌資　79
4．4．3　ABS籌資　80
【討論案例】　81
【專(zhuān)欄或者介紹】　82
【關(guān)鍵詞語(yǔ)】　84
復(fù)習(xí)思考題　84
第5章　股權(quán)籌資　87
【引導(dǎo)案例】　87
【學(xué)習(xí)目標(biāo)】　87
5．1　吸收直接投資　88
5．1．1　吸收直接投資的概念　88
5．1．2　吸收直接投資的類(lèi)型　88
5．1．3　吸收直接投資的程序　90
5．1．4　吸收直接投資的優(yōu)缺點(diǎn)　91
5．2　普通股籌資　92
5．2．1　普通股的概念和種類(lèi)　92
5．2．2　股票的發(fā)行與上市　95
5．2．3　普通股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)　101
5．3　優(yōu)先股籌資　102
5．3．1　優(yōu)先股的特征　102
5．3．2　優(yōu)先股的分類(lèi)　103
5．3．3　優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)　104
5．4　留存收益籌資　104
5．4．1　留存收益的特征　104
5．4．2　留存收益的分類(lèi)　105
5．4．3　留存收益籌資的優(yōu)缺點(diǎn)　105
【討論案例】　106
【專(zhuān)欄或者介紹】　107
【關(guān)鍵詞語(yǔ)】　108
復(fù)習(xí)思考題　108
第三部分　企業(yè)投資管理
第6章　資本成本與資本結(jié)構(gòu)　111
【引導(dǎo)案例】　111
【學(xué)習(xí)目標(biāo)】　111
6．1　資本成本　112
6．1．1　資本成本概述　112
6．1．2　個(gè)別資本成本　113
6．1．3　綜合資本成本　118
6．1．4　邊際資本成本　119
6．2　企業(yè)杠桿原理　121
6．2．1　經(jīng)營(yíng)杠桿和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)　121
6．2．2　財(cái)務(wù)杠桿與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)　123
6．2．3　聯(lián)合杠桿與復(fù)合風(fēng)險(xiǎn)　125
6．3　資本結(jié)構(gòu)　125
6．3．1　影響資本結(jié)構(gòu)的因素　125
6．3．2　資本結(jié)構(gòu)理論　126
6．3．3　**佳資本結(jié)構(gòu)的確定　129
【討論案例】　131
【專(zhuān)欄或者介紹】　132
【關(guān)鍵詞語(yǔ)】　133
復(fù)習(xí)思考題　133
第7章　項(xiàng)目投資決策方法　135
【引導(dǎo)案例】　135
【學(xué)習(xí)目標(biāo)】　136
7．1　現(xiàn)金流量　136
7．1．1　現(xiàn)金流量的概念　137
7．1．2　現(xiàn)金流量的估算　137
7．2　凈現(xiàn)值法　140
7．2．1　凈現(xiàn)值概述　141
7．2．2　凈現(xiàn)值計(jì)算方法　141
7．3　內(nèi)部報(bào)酬率和現(xiàn)值指數(shù)　142
7．3．1　內(nèi)部報(bào)酬率計(jì)算方法　142
7．3．2　現(xiàn)值指數(shù)計(jì)算方法　144
7．4　投資回收期法　145
7．4．1　靜態(tài)投資回收期法　145
7．4．2　投資回收期的折現(xiàn)方法　146
7．5　會(huì)計(jì)報(bào)酬率法　147
7．6　投資敏感性分析　148
7．6．1　敏感性分析的含義　148
7．6．2　敏感性分析的步驟　148
7．6．3　敏感性分析的分類(lèi)　150
【討論案例】　151
【專(zhuān)欄或者介紹】　152
【關(guān)鍵詞語(yǔ)】　153
復(fù)習(xí)思考題　153
第8章　證券投資估價(jià)　155
【引導(dǎo)案例】　155
【學(xué)習(xí)目標(biāo)】　156
8．1　債券投資估價(jià)　156
8．1．1　我國(guó)債券發(fā)行的特點(diǎn)　157
8．1．2　債券價(jià)值的影響因素　158
8．1．3　債券的估價(jià)方法　158
8．1．4　可轉(zhuǎn)換債券價(jià)值評(píng)估　160
8．2　股票投資估價(jià)　161
8．2．1　股票估價(jià)的折現(xiàn)模型　162
8．2．2　市盈率模型　163
8．2．3　市凈率模型　164
8．3　利率對(duì)證券投資的影響　164
8．3．1　利率對(duì)投資決策的影響　165
8．3．2　利率對(duì)證券價(jià)格的影響　165
【討論案例】　166
【專(zhuān)欄或者介紹】　167
【關(guān)鍵詞語(yǔ)】　170
復(fù)習(xí)思考題　170
第9章　投資風(fēng)險(xiǎn)管理　172
【引導(dǎo)案例】　172
【學(xué)習(xí)目標(biāo)】　173
9．1　風(fēng)險(xiǎn)分析與方法　173
9．1．1　項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)　174
9．1．2　項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析方法　175
9．2　投資組合與風(fēng)險(xiǎn)分散　177
9．2．1　證券組合的預(yù)期報(bào)酬率和
標(biāo)準(zhǔn)差　177
9．2．2　投資組合的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量　179
9．2．3　風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的定價(jià)　180
9．3　風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型　181
9．3．1　資本資產(chǎn)定價(jià)模型　181
9．3．2　套利定價(jià)模型　184
【討論案例】　185
【專(zhuān)欄或者介紹】　188
【關(guān)鍵詞語(yǔ)】　189
復(fù)習(xí)思考題　189
第四部分　企業(yè)業(yè)績(jī)管理
第　10章 業(yè)績(jī)與考核管理　192
【引導(dǎo)案例】　192
【學(xué)習(xí)目標(biāo)】　192
10．1　責(zé)任中心與考核指標(biāo)　193
10．1．1　成本中心　193
10．1．2　利潤(rùn)中心　195
10．1．3　投資中心　196
10．2　績(jī)效考核　197
10．2．1　績(jī)效考核的形式　198
10．2．2　企業(yè)績(jī)效考核方法　198
10．3　EVA與BSC考核　200
10．3．1　EVA方法　200
10．3．2　BSC方法　203
【討論案例】　206
【專(zhuān)欄或者介紹】　207
【關(guān)鍵詞語(yǔ)】　207
復(fù)習(xí)思考題　207
第　11章 公司股利分配管理　210
【引導(dǎo)案例】　210
【學(xué)習(xí)目標(biāo)】　211
11．1　股利分配概述　211
11．1．1　利潤(rùn)分配原則　211
11．1．2　股利分配制度　212
11．2　股利分配內(nèi)容　213
11．2．1　股利分配項(xiàng)目　213
11．2．2　股利支付方式　213
11．2．3　利潤(rùn)分配的順序　214
11．2．4　股利分配流程　215
11．3　股利分配政策的理論與實(shí)踐　216
11．3．1　股利分配政策的相關(guān)理論　216
11．3．2　股利分配政策的實(shí)踐　218
11．4　股票分割與合并　221
11．4．1　股票分割　221
11．4．2　股票合并　222
【討論案例】　222
【專(zhuān)欄或者介紹】　224
【關(guān)鍵詞語(yǔ)】　226
復(fù)習(xí)思考題　226
第五部分　企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與
控制
第　12章 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略　230
【引導(dǎo)案例】　230
【學(xué)習(xí)目標(biāo)】　230
12．1　企業(yè)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略　231
12．1．1　企業(yè)戰(zhàn)略概述　231
12．1．2　財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的含義及作用　232
12．1．3　企業(yè)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的
關(guān)系　234
12．2　財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)容　234
12．2．1　籌資戰(zhàn)略　234
12．2．2　投資戰(zhàn)略　236
12．2．3　收益分配戰(zhàn)略　237
12．3　財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理流程　239
12．3．1　財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制訂　239
12．3．2　財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施　240
12．3．3　財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的評(píng)價(jià)　241
【討論案例】　242
【專(zhuān)欄或者介紹】　243
【關(guān)鍵詞語(yǔ)】　243
復(fù)習(xí)思考題　243
第　13章 財(cái)務(wù)規(guī)劃　245
【引導(dǎo)案例】　245
【學(xué)習(xí)目標(biāo)】　245
13．1　利潤(rùn)規(guī)劃　246
13．1．1　本量利分析　246
13．1．2　盈虧平衡分析　251
13．1．3　影響因素變動(dòng)分析　252
13．1．4　敏感分析　254
13．2　全面預(yù)算體系　255
13．2．1　全面預(yù)算的內(nèi)涵　255
13．2．2　全面預(yù)算的方法　256
13．2．3　經(jīng)營(yíng)預(yù)算的編制　257
13．2．4　財(cái)務(wù)預(yù)算的編制　260
13．2．5　財(cái)務(wù)預(yù)算的考核　262
【討論案例】　263
【專(zhuān)欄或者介紹】　264
【關(guān)鍵詞語(yǔ)】　264
復(fù)習(xí)思考題　264
第　14章 財(cái)務(wù)控制　267
【引導(dǎo)案例】　267
【學(xué)習(xí)目標(biāo)】　267
14．1　財(cái)務(wù)控制概述　268
14．1．1　財(cái)務(wù)控制的概念及目標(biāo)　268
14．1．2　財(cái)務(wù)控制特征　268
14．1．3　財(cái)務(wù)控制方式　268
14．2　采購(gòu)中的財(cái)務(wù)控制　269
14．2．1　采購(gòu)審批制度　270
14．2．2　采購(gòu)價(jià)格管理　270
14．2．3　商業(yè)信用的**大限度使用　271
14．2．4　采購(gòu)績(jī)效考核與評(píng)價(jià)　271
14．3　銷(xiāo)售中的財(cái)務(wù)控制　272
14．3．1　銷(xiāo)售預(yù)算控制　272
14．3．2　制訂信用政策　273
14．3．3　銷(xiāo)售收入與實(shí)物控制　273
14．3．4　應(yīng)收賬款控制　273
14．4　生產(chǎn)中的財(cái)務(wù)控制　274
14．4．1　成本控制概述　274
14．4．2　標(biāo)準(zhǔn)成本控制系統(tǒng)　275
14．4．3　標(biāo)準(zhǔn)成本的制訂　276
14．4．4　成本差異的計(jì)算分析　278
【討論案例】　280
【專(zhuān)欄或者介紹】　281
【關(guān)鍵詞語(yǔ)】　281
復(fù)習(xí)思考題　282
第　15章 流動(dòng)資產(chǎn)管理　284
【引導(dǎo)案例】　284
【學(xué)習(xí)目標(biāo)】　284
15．1　現(xiàn)金管理　285
15．1．1　現(xiàn)金的概念　285
15．1．2　企業(yè)現(xiàn)金管理的目標(biāo)和
內(nèi)容　285
15．1．3　現(xiàn)金管理主要環(huán)節(jié)　286
15．2　應(yīng)收賬款管理　291
15．2．1　應(yīng)收賬款的成本　291
15．2．2　應(yīng)收賬款的政策　292
15．2．3　應(yīng)收賬款的日常控制　294
15．2．4　應(yīng)收賬款的日常管理　295
15．3　存貨和其他流動(dòng)資產(chǎn)管理　296
15．3．1　存貨含義及其分類(lèi)　296
15．3．2　存貨管理的要求　297
15．3．3　存貨經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量管理　297
15．3．4　存貨日常管理　300
15．3．5　其他流動(dòng)資產(chǎn)管理　301
【討論案例】　301
【專(zhuān)欄或者介紹】　301
【關(guān)鍵詞語(yǔ)】　302
復(fù)習(xí)思考題　302
第　16章 財(cái)務(wù)困境與企業(yè)并購(gòu)　305
【引導(dǎo)案例】　305
【學(xué)習(xí)目標(biāo)】　306
16．1　財(cái)務(wù)困境概述　306
16．1．1　財(cái)務(wù)困境定義　306
16．1．2　財(cái)務(wù)困境分類(lèi)　307
16．1．3　財(cái)務(wù)困境的預(yù)警方法　308
16．2　財(cái)務(wù)困境管理辦法　309
16．2．1　財(cái)務(wù)困境管理的一般模式　309
16．2．2　我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)困境的管理　310
16．3　兼并與收購(gòu)　311
16．3．1　兼并與收購(gòu)的定義　311
16．3．2　并購(gòu)的類(lèi)型　312
16．3．3　并購(gòu)的協(xié)同效應(yīng)　313
16．4　并購(gòu)中企業(yè)價(jià)值計(jì)量　316
16．4．1　企業(yè)自我價(jià)值計(jì)量　317
16．4．2　目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值計(jì)量　317
16．4．3　并購(gòu)后的聯(lián)合企業(yè)價(jià)值　317
16．5　并購(gòu)的防御與反抗　317
16．5．1　并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)　317
16．5．2　規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方法　318
16．5．3　并購(gòu)防御　318
16．5．4　并購(gòu)防御的成本與收益
分析　319
16．5．5　毒丸防御計(jì)劃　321
【討論案例】　322
【專(zhuān)欄或者介紹】　323
【關(guān)鍵詞語(yǔ)】　323
復(fù)習(xí)思考題　323