如何應對第二輪下跌：市場拋售后的獲利策略（精裝）

第一章　引言 1

機票交易 2

牛市周期 3

變節(jié)者 4

熊爪 5

迫移 7

懷疑派 8

一個難過的事實 8

常見錯誤 9

不精確但有效 11

對沖難以置信的情景 12

相關性中的黑天鵝 12

獲利 13

好的、壞的和丑陋的 14

大逃亡 14

制訂計劃 16

作為防衛(wèi)策略的趨勢跟蹤 16

采取攻勢 18

市場危機的先決條件 18

銀行：巨大乘數(shù) 19

風險制度的一個變化 20

注釋 20

第二章　“安全”港和第二輪下跌21

馬特洪峰23

渡邊夫人的一號投資俱樂部27

他人持有的風險28

無法預料到的他人行為所帶來的風險31

我們又來了35

總結39

注釋39

第三章　期權策略概述41

基石：看漲和看跌期權43

為什么買入看漲或者看跌期權？48

布萊克—斯科爾斯模型和隱含波動率52

隱含波動率偏斜53

對沖輕微波動54

德爾塔對沖：理想化情況55

德爾塔對沖的實際限制57

用其他期權對沖期權59

賣權和買權價差60

跨式組合和勒式組合61

可變形表64

風險資產(chǎn)的偏斜動態(tài)66

1×2比率價差及其相關69

“蝙蝠俠”交易72

隱含相關性和股票指數(shù)偏斜75

從比率到蝶式策略79

日歷價差86

總結88

第四章　對沖兩翼91

1×2的另一面92

比較25和10 德爾塔看跌期權93

對沖主權債券風險105

標普500指數(shù)基礎上的買放比率價差110

假設的隱含分布110

目前為止我們的發(fā)現(xiàn)112

回溯測試：警示說明112

簡短題外話：德爾塔中性或比例剛好平衡？116

665看跌期權116

平方根策略的啟示118

期貨vs現(xiàn)貨 119

一個極端例子119

橫截面研究121

“新”VIX：模型獨立，雖不是很直觀124

現(xiàn)貨VIX：綠洲還是海市蜃樓？125

轉移到VIX期貨130

圖4.36的反思134

轉移到不同的市場：V2X136

風險制度分析138

對沖策略的條件表現(xiàn)141

總結144

第五章　遠期和短期期權 147

短期期權148

物理學家加入151

買進時期157

遠期期權161

遠離塵囂162

r減去d 164

伐木工繪圖168

維加值在T―t中增長 169

周期權策略的選擇性應用170

總結171

第六章　作為投資組合保護策略的趨勢跟蹤173

什么是趨勢跟蹤？174

趨勢跟蹤教條177

關于阿爾法風險的討論178

一句題外話：跨時間的多樣性182

利用盤整184

尼德霍夫論點184

追逐一天變動188

將類比推得太遠189

直接分析數(shù)據(jù)192

LEGO趨勢跟蹤 194

總結195

注釋195

第七章　利用市場下跌之策 197

松緊帶198

貿(mào)易反轉201

更多的得克薩斯式的對沖204

銷售指數(shù)看跌期權差價207

為股權風險溢價引入活力208

買入VIX看跌期權209

出售上行VIX  211

顯著的二階距212

總結216

第八章　“閃電暴跌”、危機和預測局限性217

螢火蟲的主人218

級聯(lián)銷售220

一個具體例子222

一句題外話223

路徑，出版物223

中央銀行的角色225

零利率底線的信貸周期226

貨幣政策調色板227

預測未來231

總結和結論232

術語表235