眾籌：案例及風險控制

第1篇眾 籌 之 初

第1章什么是眾籌..........................................................................3

1.1 眾籌的興起............................................................................3

1.2 眾籌的特征............................................................................9

1.2.1 低門檻.......................................................................9

1.2.2 多樣性.....................................................................10

1.2.3 依靠大眾力量.........................................................11

1.2.4 注重創(chuàng)意.................................................................13

1.3 眾籌的類型 ..........................................................................14

第2章我國眾籌的現(xiàn)狀和發(fā)展 ....................................................17

2.1 眾籌的現(xiàn)狀..........................................................................17

2.1.1 債權(quán)眾籌：P2P現(xiàn)狀...............................................17

2.1.2 其他眾籌類型平臺的現(xiàn)狀和發(fā)展........................ 19

2.2 我國的眾籌行業(yè)尚處于初級發(fā)展階段..............................21

2.3 未來的中國眾籌將會發(fā)生怎樣的變化..............................22

第3章國內(nèi)眾籌平臺概述 ............................................................25

目錄眾籌——案例及風險控制

第4章眾籌平臺的盈利模式 ........................................................35

4.1 眾籌平臺的盈利模式概述..................................................35

4.2 眾籌平臺的具體盈利模式..................................................39

4.2.1 股權(quán)回報模式.........................................................39

4.2.2 廣告模式.................................................................39

4.2.3 增值服務費.............................................................40

4.2.4 分成模式.................................................................40

4.2.5 投資模式.................................................................40

4.2.6 會員模式.................................................................41

第2篇我國不同領(lǐng)域的眾籌

第5章我國的房地產(chǎn)眾籌 ............................................................45

5.1 我國當今的房地產(chǎn)眾籌......................................................45

5.2 我國房地產(chǎn)眾籌的特征......................................................51

5.3 我國房地產(chǎn)眾籌興起的原因..............................................54

5.3.1 國家對眾籌的政策越來越寬松，方向越來越

明朗.........................................................................54

5.3.2 房地產(chǎn)行業(yè)低迷，輕資產(chǎn)是未來方向.................55

5.3.3 擁抱互聯(lián)網(wǎng)，大數(shù)據(jù)助力市場營銷.....................56

5.3.4 主流消費習慣或投資偏好發(fā)生了重大遷移，

消費行為開始互聯(lián)網(wǎng)化 ........................................ 57

5.4 我國房地產(chǎn)眾籌的效應......................................................58

5.5 房地產(chǎn)眾籌與其他互聯(lián)網(wǎng)金融..........................................61

5.5.1 房地產(chǎn)眾籌與其他互聯(lián)網(wǎng)金融的區(qū)別.................61

5.5.2 房地產(chǎn)眾籌與其他互聯(lián)網(wǎng)金融相比所具有的

優(yōu)勢..........................................................................63

5.6 我國房地產(chǎn)眾籌的類型......................................................66

目錄

5.6.1 融資型開發(fā)類眾籌 ——鎖定客戶 融資........... 66

5.6.2 營銷型推廣類眾籌——提前鎖客.........................67

5.6.3 理財型房地產(chǎn)眾籌.................................................71

5.6.4 合作建房型房地產(chǎn)眾籌.........................................71

5.7 我國房地產(chǎn)眾籌的案例......................................................73

第6章我國的農(nóng)業(yè)眾籌 ................................................................76

6.1 我國農(nóng)業(yè)眾籌的開始..........................................................77

6.2 不同視角下的我國農(nóng)業(yè)眾籌模式......................................80

6.2.1 功能性質(zhì)型模式.....................................................80

6.2.2 主體標的模式.........................................................85

6.3 我國農(nóng)業(yè)眾籌的優(yōu)勢及特點..............................................89

6.3.1 我國農(nóng)業(yè)眾籌的與眾不同.....................................89

6.3.2 農(nóng)業(yè)眾籌存在的意義.............................................91

6.4 我國農(nóng)業(yè)及眾籌面臨的問題..............................................92

6.4.1 現(xiàn)有的農(nóng)業(yè)銷售模式和渠道單一，生產(chǎn)者收入

 普遍偏低..................................................................92

6.4.2 生產(chǎn)者與消費者之間被隔離，只知道采購商

想要什么 .................................................................93

6.4.3 可持續(xù)性、高效的經(jīng)營能力欠缺.........................94

6.4.4 我國農(nóng)業(yè)眾籌發(fā)展面臨的瓶頸.............................94

6.5 我國農(nóng)業(yè)眾籌的未來：信任是發(fā)展的關(guān)鍵...................... 95

6.6 我國農(nóng)業(yè)眾籌的案例..........................................................96

6.6.1 案例：嘗鮮眾籌（農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的垂直眾籌平臺）......96

6.6.2 案例：大家種..........................................................97

第7章我國的公益眾籌 ............................................................99

7.1 我國公益眾籌的現(xiàn)狀..........................................................99

7.2 我國公益眾籌的原因、優(yōu)勢............................................102

7.2.1 項目多樣化，內(nèi)容豐富.......................................103

7.2.2 程序透明，關(guān)注度更高.......................................104

7.2.3 運作效率高，項目推進迅速...............................104

7.3 我國公益眾籌特征及與傳統(tǒng)公益、商業(yè)眾籌的區(qū)別 ....105

7.3.1 我國公益眾籌的特征...........................................105

7.3.2 我國公益眾籌與傳統(tǒng)公益的區(qū)別.......................106

7.3.3 我國公益眾籌與商業(yè)眾籌的區(qū)別.......................107

7.4 我國公益眾籌的風險及問題............................................107

7.5 我國公益眾籌的發(fā)展：信心是關(guān)鍵.................................108

7.5.1 公益眾籌需要從以下方面有效防控風險...........109

7.5.2 《慈善法》給公益眾籌提出高的要求.................109

7.5.3 我國公益眾籌發(fā)展：以誠信為基點....................110

7.6 我國公益眾籌的案例........................................................111

第8章我國的娛樂眾籌 ..............................................................113

第3篇我國眾籌的法律規(guī)制及風險防范

第9章網(wǎng)上熱議的“眾籌”段子引起的法律思考 ..................121

9.1 網(wǎng)絡段子形象化下的“眾籌”..........................................121

9.2 新經(jīng)濟行為下眾籌的法律化............................................126

第10章法律視角下的互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融 ........................127

10.1 互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的法律分水嶺在哪兒..............127

10.1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融同樣具有金融的法律特性...........127

10.1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融具有自身的獨特屬性...................132

10.1.3 互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)及功能...............................134

10.2 互聯(lián)網(wǎng)金融的類型..........................................................136

第11章眾籌法律的基本概述 ....................................................140

11.1 眾籌操作的流程..............................................................140

12.1.1 債權(quán)眾籌的操作流程...................................... 140

12.1.2 股權(quán)眾籌的操作流程.......................................141

11.2 股權(quán)眾籌與私募股權(quán)投資的異同..................................142

第12章眾籌參與的主體及法律地位 ........................................146

12.1 籌資人..............................................................................147

12.1.1 融資者在債權(quán)眾籌中的法律地位...................147

12.1.2 融資者在股權(quán)眾籌中的法律地位...................148

12.2 網(wǎng)絡平臺和眾籌平臺的法律地位..................................149

12.2.1 網(wǎng)絡平臺的法律地位.......................................149

12.2.2 股權(quán)眾籌平臺的法律地位...............................150

12.3 投資者（出借人）

............................................................151

12.3.1 債權(quán)眾籌的出借人...........................................151

12.3.2 股權(quán)眾籌的投資者...........................................153

12.4 托管人..............................................................................154

第13章債權(quán)眾籌的法律規(guī)制及風險防范 ................................156

13.1 網(wǎng)絡借貸辦法規(guī)定網(wǎng)絡平臺的義務

 和列出負面清單................................................................156

13.2 債權(quán)眾籌的民法規(guī)制及風險防范..................................156

13.2.1 借貸利息合理范圍的法律規(guī)定及風險防范.....157

13.2.2 新規(guī)下的網(wǎng)絡平臺面臨著擔保風險...............159

13.2.3 債權(quán)轉(zhuǎn)讓式債權(quán)眾籌的風險...........................163

13.2.4 不同的合同風險...............................................164

13.3 債權(quán)眾籌的刑法規(guī)制及風險防范..................................166

第14章股權(quán)眾籌的法律規(guī)制及風險防范 ................................167

14.1 投資者所面臨的法律風險及風險防范..........................167

14.1.1 合格投資者的法律風險...................................167

14.1.2 隱私泄露的法律風險.......................................170

14.1.3 涉及合同欺詐的法律風險...............................170

14.1.4 資金流的法律風險...........................................172

14.1.5 退出機制的法律風險.......................................173

14.2 股權(quán)眾籌平臺自身的法律風險......................................174

14.2.1 非法發(fā)行證券的風險.......................................174

14.2.2 股權(quán)眾籌的司法案件及法律警示...................176

14.2.3 眾籌平臺所面臨的刑事風險...........................178

14.3 項目融資人所面臨的法律風險......................................178

14.3.1 非法集資的法律風險.......................................178

14.3.2 缺乏有效的行業(yè)監(jiān)督規(guī)則...............................181

14.3.3 知識產(chǎn)權(quán)風險...................................................181

14.3.4 融資者的知識產(chǎn)權(quán)風險司法案例及

 法律警示............................................................182

第15章眾籌格式合同的法律分析及風險防范 ........................185

15.1 眾籌過程的格式條款化..................................................185

15.2 眾籌的格式條款風險防范..............................................186

15.3 眾籌格式條款的解釋......................................................187

第16章案例分析........................................................................189

16.1 全國首例眾籌融資案......................................................189

16.2 互聯(lián)網(wǎng)金融之P2P平臺刑事第一案：東方創(chuàng)投

鄧某、線某等非法吸收公眾存款罪案 ......................... 193

16.3 P2P刑事案件：某集資詐騙案....................................196

第4篇我國眾籌監(jiān)管的必要性

第17章國外眾籌監(jiān)管概述 ........................................................20117.1 歐盟國家眾籌監(jiān)管制度..................................................201

17.1.1 捐贈或獎勵模式...............................................202

17.1.2 借貸模式和股權(quán)模式.......................................203

17.2 美國的眾籌監(jiān)管制度......................................................206

第18章我國眾籌監(jiān)管的必要性 ...............................................208

第19章我國股權(quán)眾籌監(jiān)管法規(guī)梳理 ........................................211第1篇 眾

籌

之

初

第1章什么是眾籌..........................................................................3

1.1 眾籌的興起 ............................................................................3

1.2 眾籌的特征............................................................................9

1.2.1 低門檻.......................................................................9

1.2.2 多樣性.....................................................................10

1.2.3 依靠大眾力量.........................................................11

1.2.4 注重創(chuàng)意.................................................................13

1.3 眾籌的類型 ..........................................................................14

第2章我國眾籌的現(xiàn)狀和發(fā)展 ....................................................17

2.1 眾籌的現(xiàn)狀..........................................................................17

2.1.1 債權(quán)眾籌：P2P現(xiàn)狀...............................................17

2.1.2 其他眾籌類型平臺的現(xiàn)狀和發(fā)展........................ 19

2.2 我國的眾籌行業(yè)尚處于初級發(fā)展階段..............................21

2.3 未來的中國眾籌將會發(fā)生怎樣的變化..............................22

第3章國內(nèi)眾籌平臺概述 ............................................................25

眾籌——案例及風險控制

第4章眾籌平臺的盈利模式 ........................................................35

4.1 眾籌平臺的盈利模式概述..................................................35

4.2 眾籌平臺的具體盈利模式..................................................39

4.2.1 股權(quán)回報模式.........................................................39

4.2.2 廣告模式.................................................................39

4.2.3 增值服務費.............................................................40

4.2.4 分成模式.................................................................40

4.2.5 投資模式.................................................................40

4.2.6 會員模式.................................................................41

第2篇我國不同領(lǐng)域的眾籌

第5章我國的房地產(chǎn)眾籌 ............................................................45

5.1 我國當今的房地產(chǎn)眾籌......................................................45

5.2 我國房地產(chǎn)眾籌的特征......................................................51

5.3 我國房地產(chǎn)眾籌興起的原因..............................................54

5.3.1 國家對眾籌的政策越來越寬松，方向越來越

明朗.........................................................................54

5.3.2 房地產(chǎn)行業(yè)低迷，輕資產(chǎn)是未來方向.................55

5.3.3 擁抱互聯(lián)網(wǎng)，大數(shù)據(jù)助力市場營銷.....................56

5.3.4 主流消費習慣或投資偏好發(fā)生了重大遷移，

消費行為開始互聯(lián)網(wǎng)化 ........................................ 57

5.4 我國房地產(chǎn)眾籌的效應......................................................58

5.5 房地產(chǎn)眾籌與其他互聯(lián)網(wǎng)金融..........................................61

5.5.1 房地產(chǎn)眾籌與其他互聯(lián)網(wǎng)金融的區(qū)別.................61

5.5.2 房地產(chǎn)眾籌與其他互聯(lián)網(wǎng)金融相比所具有的

優(yōu)勢..........................................................................63

5.6 我國房地產(chǎn)眾籌的類型......................................................66

5.6.1 融資型開發(fā)類眾籌 ——鎖定客戶 融資........... 66

5.6.2 營銷型推廣類眾籌——提前鎖客.........................67

5.6.3 理財型房地產(chǎn)眾籌.................................................71

5.6.4 合作建房型房地產(chǎn)眾籌.........................................71

5.7 我國房地產(chǎn)眾籌的案例......................................................73

第6章我國的農(nóng)業(yè)眾籌 ................................................................76

6.1 我國農(nóng)業(yè)眾籌的開始..........................................................77

6.2 不同視角下的我國農(nóng)業(yè)眾籌模式......................................80

6.2.1 功能性質(zhì)型模式.....................................................80

6.2.2 主體標的模式.........................................................85

6.3 我國農(nóng)業(yè)眾籌的優(yōu)勢及特點..............................................89

6.3.1 我國農(nóng)業(yè)眾籌的與眾不同.....................................89

6.3.2 農(nóng)業(yè)眾籌存在的意義.............................................91

6.4 我國農(nóng)業(yè)及眾籌面臨的問題..............................................92

6.4.1 現(xiàn)有的農(nóng)業(yè)銷售模式和渠道單一，生產(chǎn)者收入

 普遍偏低..................................................................92

6.4.2 生產(chǎn)者與消費者之間被隔離，只知道采購商

想要什么 .................................................................93

6.4.3 可持續(xù)性、高效的經(jīng)營能力欠缺.........................94

6.4.4 我國農(nóng)業(yè)眾籌發(fā)展面臨的瓶頸.............................94

6.5 我國農(nóng)業(yè)眾籌的未來：信任是發(fā)展的關(guān)鍵...................... 95

6.6 我國農(nóng)業(yè)眾籌的案例..........................................................96

6.6.1 案例：嘗鮮眾籌（農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的垂直眾籌平臺）......96

6.6.2 案例：大家種..........................................................97

第7章我國的公益眾籌 ............................................................99

7.1 我國公益眾籌的現(xiàn)狀..........................................................99

7.2 我國公益眾籌的原因、優(yōu)勢............................................102

7.2.1 項目多樣化，內(nèi)容豐富.......................................103

7.2.2 程序透明，關(guān)注度更高.......................................104

7.2.3 運作效率高，項目推進迅速...............................104

7.3 我國公益眾籌特征及與傳統(tǒng)公益、商業(yè)眾籌的區(qū)別 ....105

7.3.1 我國公益眾籌的特征...........................................105

7.3.2 我國公益眾籌與傳統(tǒng)公益的區(qū)別.......................106

7.3.3 我國公益眾籌與商業(yè)眾籌的區(qū)別.......................107

7.4 我國公益眾籌的風險及問題............................................107

7.5 我國公益眾籌的發(fā)展：信心是關(guān)鍵.................................108

7.5.1 公益眾籌需要從以下方面有效防控風險...........109

7.5.2 《慈善法》給公益眾籌提出高的要求.................109

7.5.3 我國公益眾籌發(fā)展：以誠信為基點....................110

7.6 我國公益眾籌的案例........................................................111

第8章我國的娛樂眾籌 ..............................................................113

第3篇我國眾籌的法律規(guī)制及風險防范

第9章網(wǎng)上熱議的“眾籌”段子引起的法律思考 ..................121

9.1 網(wǎng)絡段子形象化下的“眾籌”..........................................121

9.2 新經(jīng)濟行為下眾籌的法律化............................................126

第10章法律視角下的互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融 ........................127

10.1 互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的法律分水嶺在哪兒..............127

10.1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融同樣具有金融的法律特性...........127

10.1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融具有自身的獨特屬性...................132

10.1.3 互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)及功能...............................134

10.2 互聯(lián)網(wǎng)金融的類型..........................................................136

第11章眾籌法律的基本概述 ....................................................140

11.1 眾籌操作的流程..............................................................140

12.1.1 債權(quán)眾籌的操作流程...................................... 140

12.1.2 股權(quán)眾籌的操作流程.......................................141

11.2 股權(quán)眾籌與私募股權(quán)投資的異同..................................142

第12章眾籌參與的主體及法律地位 ........................................146

12.1 籌資人..............................................................................147

12.1.1 融資者在債權(quán)眾籌中的法律地位...................147

12.1.2 融資者在股權(quán)眾籌中的法律地位...................148

12.2 網(wǎng)絡平臺和眾籌平臺的法律地位..................................149

12.2.1 網(wǎng)絡平臺的法律地位.......................................149

12.2.2 股權(quán)眾籌平臺的法律地位...............................150

12.3 投資者（出借人）

............................................................151

12.3.1 債權(quán)眾籌的出借人...........................................151

12.3.2 股權(quán)眾籌的投資者...........................................153

12.4 托管人 ..............................................................................154

第13章債權(quán)眾籌的法律規(guī)制及風險防范 ................................156

13.1 網(wǎng)絡借貸辦法規(guī)定網(wǎng)絡平臺的義務

 和列出負面清單................................................................156

13.2 債權(quán)眾籌的民法規(guī)制及風險防范..................................156

13.2.1 借貸利息合理范圍的法律規(guī)定及風險防范.....157

13.2.2 新規(guī)下的網(wǎng)絡平臺面臨著擔保風險...............159

13.2.3 債權(quán)轉(zhuǎn)讓式債權(quán)眾籌的風險...........................163

13.2.4 不同的合同風險...............................................164

13.3 債權(quán)眾籌的刑法規(guī)制及風險防范..................................166

第14章股權(quán)眾籌的法律規(guī)制及風險防范 ................................167

14.1 投資者所面臨的法律風險及風險防范..........................167

14.1.1 合格投資者的法律風險...................................167

14.1.2 隱私泄露的法律風險.......................................170

14.1.3 涉及合同欺詐的法律風險...............................170

14.1.4 資金流的法律風險...........................................172

14.1.5 退出機制的法律風險.......................................173

14.2 股權(quán)眾籌平臺自身的法律風險......................................174

14.2.1 非法發(fā)行證券的風險.......................................174

14.2.2 股權(quán)眾籌的司法案件及法律警示...................176

14.2.3 眾籌平臺所面臨的刑事風險...........................178

14.3 項目融資人所面臨的法律風險......................................178

14.3.1 非法集資的法律風險.......................................178

14.3.2 缺乏有效的行業(yè)監(jiān)督規(guī)則...............................181

14.3.3 知識產(chǎn)權(quán)風險...................................................181

14.3.4 融資者的知識產(chǎn)權(quán)風險司法案例及

 法律警示............................................................182

第15章眾籌格式合同的法律分析及風險防范 ........................185

15.1 眾籌過程的格式條款化..................................................185

15.2 眾籌的格式條款風險防范..............................................186

15.3 眾籌格式條款的解釋......................................................187

第16章案例分析........................................................................189

16.1 全國首例眾籌融資案......................................................189

16.2 互聯(lián)網(wǎng)金融之P2P平臺刑事第一案：東方創(chuàng)投

鄧某、線某等非法吸收公眾存款罪案 ......................... 193

16.3 P2P刑事案件：某集資詐騙案....................................196

第4篇我國眾籌監(jiān)管的必要性

第17章國外眾籌監(jiān)管概述 ........................................................201

17.1 歐盟國家眾籌監(jiān)管制度..................................................201

17.1.1 捐贈或獎勵模式...............................................202

17.1.2 借貸模式和股權(quán)模式.......................................203

17.2 美國的眾籌監(jiān)管制度......................................................206

第18章我國眾籌監(jiān)管的必要性 ...............................................208

第19章我國股權(quán)眾籌監(jiān)管法規(guī)梳理 ........................................211