政府投融資平臺(tái)轉(zhuǎn)型實(shí)操

第一章地方政府投融資平臺(tái)轉(zhuǎn)型困境與挑戰(zhàn)1
在我國(guó)地方政府融資體系中，政府投融資平臺(tái)占據(jù)重要地位。從誕生到發(fā)展的20年來(lái)，各類(lèi)投融資平臺(tái)在完成地方政府“代融資、代建設(shè)、代還款”的歷史使命后，面臨市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型的必然選擇。然而，轉(zhuǎn)型道路困難重重，平臺(tái)公司遭遇一系列困難和挑戰(zhàn)。
第一節(jié)正視轉(zhuǎn)型困境2
金融資本困境、組織結(jié)構(gòu)困境、轉(zhuǎn)型方向困境，阻礙了平臺(tái)公司市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型的步伐。切實(shí)解決企業(yè)生存層面的困難、制度層面的障礙、運(yùn)營(yíng)層面的難點(diǎn)，是平臺(tái)公司成功轉(zhuǎn)型的前提條件。
第二節(jié)厘清既有優(yōu)勢(shì)7
市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型絕非坦途，唯有立足現(xiàn)有、正視挑戰(zhàn)，才能殺出一條血路。更好厘清平臺(tái)公司的既有優(yōu)勢(shì)，充分利用國(guó)有經(jīng)濟(jì)屬性、順應(yīng)時(shí)代發(fā)展趨勢(shì)、用好各種扶持政策，才能有實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展的底氣和力量。
第三節(jié)精準(zhǔn)實(shí)操策略16
明確轉(zhuǎn)型方向，亦要找準(zhǔn)現(xiàn)實(shí)路徑。推動(dòng)平臺(tái)公司實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)性的根本性變革，必須以問(wèn)題為導(dǎo)向，因病施策、對(duì)癥下藥，找準(zhǔn)應(yīng)對(duì)的策略和方法。需從構(gòu)建現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系上尋找新的突破口，拓展和延伸城市運(yùn)營(yíng)和服務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈，成為區(qū)域產(chǎn)品和服務(wù)的規(guī)劃者和運(yùn)營(yíng)者。
第二章平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型中法律風(fēng)險(xiǎn)與防范27
平臺(tái)公司市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型必須爬坡過(guò)坎，必須在法律的框架中有序推進(jìn)。更好地厘清平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型中的法律風(fēng)險(xiǎn)，并采取針對(duì)性的措施進(jìn)行防范，這是成功轉(zhuǎn)型的前提條件。
第一節(jié)對(duì)外投資的法律風(fēng)險(xiǎn)27
對(duì)外開(kāi)放為更多中國(guó)企業(yè)“走出去”、參與跨境并購(gòu)等創(chuàng)造了積極條件，對(duì)外股權(quán)投資、拓展發(fā)展空間也成為地方政府投融資平臺(tái)轉(zhuǎn)型的新路徑，有效地認(rèn)知并防范公司投資并購(gòu)交易中潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)，重要且必要。
政府投融資平臺(tái)轉(zhuǎn)型實(shí)操
目錄
第二節(jié)產(chǎn)權(quán)交易中的法律問(wèn)題40
平臺(tái)公司市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型的核心是解決好“產(chǎn)權(quán)”問(wèn)題，也必然面臨一系列產(chǎn)權(quán)交易。因此，產(chǎn)權(quán)交易中的一系列法律問(wèn)題值得關(guān)注。
第三節(jié)人格混同的法律風(fēng)險(xiǎn)47
平臺(tái)公司及其關(guān)聯(lián)公司發(fā)生債務(wù)糾紛時(shí)，易存在法人人格被否認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)，使其對(duì)債務(wù)的清償承擔(dān)連帶責(zé)任。這一法律風(fēng)險(xiǎn)需有效規(guī)避。
第四節(jié)對(duì)外融資的法律風(fēng)險(xiǎn)54
轉(zhuǎn)型路上，對(duì)外融資都是平臺(tái)公司的“必修課”，一系列政策變化需關(guān)注、風(fēng)險(xiǎn)管理需到位、隱藏風(fēng)險(xiǎn)需應(yīng)對(duì)。
第三章平臺(tái)公司現(xiàn)代企業(yè)制度的建立62
轉(zhuǎn)型發(fā)展，制度先行?？茖W(xué)運(yùn)用企業(yè)現(xiàn)代化管理模式，有助于提高平臺(tái)公司管理水平，增強(qiáng)公司綜合實(shí)力，優(yōu)化公司盈利能力。建立一套完善的現(xiàn)代企業(yè)制度，不僅可以幫助平臺(tái)公司脫離負(fù)債陷阱，也可以提升公司自身經(jīng)營(yíng)能力，以防范系統(tǒng)性金融危機(jī)的發(fā)生。
第一節(jié)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的必要性62
一個(gè)具有獨(dú)立法人地位的平臺(tái)公司，可以通過(guò)建立現(xiàn)代企業(yè)制度進(jìn)行轉(zhuǎn)型，從而實(shí)現(xiàn)公司自主決算、自主投資和獨(dú)立運(yùn)行。平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型發(fā)展需邁好制度建設(shè)的第一步。
第二節(jié)完善公司法人治理結(jié)構(gòu)74
完善各司其職、各負(fù)其責(zé)、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的法人治理結(jié)構(gòu)，是遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律和企業(yè)發(fā)展規(guī)律推動(dòng)平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型的重要舉措，對(duì)更好地發(fā)揮企業(yè)家作用有重要意義。
第三節(jié)個(gè)性化設(shè)計(jì)公司章程94
按圖索驥，找到做好公司章程個(gè)性化設(shè)計(jì)的具體路徑。
第四節(jié)優(yōu)化對(duì)外投資的全流程管理102
投資管理不僅涉及企業(yè)增量資產(chǎn)的管理問(wèn)題，還涉及企業(yè)存量資產(chǎn)的管理問(wèn)題?，F(xiàn)代企業(yè)中，投資管理是企業(yè)管理的重要組成部分，投資管理的優(yōu)劣直接影響到企業(yè)的生存和發(fā)展。
第五節(jié)規(guī)范人力資源管理115
方向確定了，人就是關(guān)鍵性的因素。人力資源管理學(xué)是管理學(xué)中的一個(gè)重要的領(lǐng)域。做好人力資源管理，為平臺(tái)公司成功轉(zhuǎn)型奠定人才基礎(chǔ)。
第六節(jié)現(xiàn)代企業(yè)制度的創(chuàng)新與探索127
抓創(chuàng)新就是抓發(fā)展，謀創(chuàng)新就是謀未來(lái)。創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展的動(dòng)力根源，不斷進(jìn)行創(chuàng)新是企業(yè)提高效率、降低成本、增加收益的重要方式。平臺(tái)公司須在轉(zhuǎn)型發(fā)展的進(jìn)程中，大膽推動(dòng)企業(yè)制度創(chuàng)新，探索有利于轉(zhuǎn)型發(fā)展的更多可能。
第四章平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型的實(shí)操路徑132
在處理好財(cái)政與金融風(fēng)險(xiǎn)等歷史遺留問(wèn)題的基礎(chǔ)上，找到一條妥善有效的轉(zhuǎn)型發(fā)展路徑是當(dāng)務(wù)之急。平臺(tái)公司需要解決“做什么”和“怎么做”兩大經(jīng)典問(wèn)題。
第一節(jié)平臺(tái)公司的內(nèi)涵與分類(lèi)132
厘清平臺(tái)公司的內(nèi)涵與外延、類(lèi)型與特點(diǎn)，才能為精準(zhǔn)選擇轉(zhuǎn)型發(fā)展道路提供參考。
第二節(jié)轉(zhuǎn)型與“名單制”管理137
地方政府投融資平臺(tái)名單制管理是什么？為什么各地的平臺(tái)公司都爭(zhēng)相“退名單、退平臺(tái)”？平臺(tái)公司“退名單、退平臺(tái)”是否就意味著轉(zhuǎn)型的成功？這一系列問(wèn)題都需要仔細(xì)研究。
第三節(jié)轉(zhuǎn)型成功的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)142
他山之石，可以攻玉。他人的轉(zhuǎn)型成功之路不可直接復(fù)制，但成功轉(zhuǎn)型的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)值得借鑒。
第四節(jié)轉(zhuǎn)型的路徑選擇148
基于平臺(tái)公司的現(xiàn)狀、定位以及發(fā)展方向，可選不同的轉(zhuǎn)型路徑。不同路徑的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)以及必備條件，皆需認(rèn)真厘清。
第五節(jié)轉(zhuǎn)型的實(shí)操模式159
對(duì)平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型遭遇的共性問(wèn)題和通行做法進(jìn)行總結(jié)，能夠提供有利于實(shí)際操作的可行性方案。
第五章金融工具在平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型中的運(yùn)用171
工欲善其事，必先利其器。善于運(yùn)用金融工具，緩解平臺(tái)公司投融資壓力、更好化解金融風(fēng)險(xiǎn)，是推動(dòng)平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型的有益之舉。
第一節(jié)發(fā)行債券助力基建172
債券具有資金成本低、資金可用時(shí)間長(zhǎng)、資金籌措范圍廣、籌措金額大等優(yōu)點(diǎn)；也同時(shí)具有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大、限制性條款多、資金使用不靈活等缺點(diǎn)。
第二節(jié)上市后的股票發(fā)行180
隨著資金需求量以及融資難度的增大，平臺(tái)公司需要開(kāi)拓新的融資渠道，上市融資逐漸成為平臺(tái)公司的重要選擇。
第三節(jié)靈活運(yùn)用信托融資191
基礎(chǔ)設(shè)施類(lèi)信托產(chǎn)品需求旺盛，引人關(guān)注。平臺(tái)公司信托融資的方式主要有集合信托和銀信政合作。
第四節(jié)收益性項(xiàng)目的資產(chǎn)證券化201
政府在公用事業(yè)建設(shè)中掌握的大量可以帶來(lái)收益的準(zhǔn)公共物品，是絕佳的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目資產(chǎn)。資產(chǎn)證券化由此成為平臺(tái)公司理應(yīng)善用的金融工具。
第五節(jié)產(chǎn)融結(jié)合的融資租賃210
融資租賃業(yè)務(wù)緊密連接實(shí)體經(jīng)濟(jì)，通過(guò)產(chǎn)業(yè)資本與金融資本內(nèi)在結(jié)合，引導(dǎo)資金脫虛向?qū)崳粩鄩汛髮?shí)體產(chǎn)業(yè)，由實(shí)體產(chǎn)業(yè)向金融資本輸送資金，促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合。
第六章平臺(tái)公司資產(chǎn)重構(gòu)路徑分析216
隨著內(nèi)外部環(huán)境的發(fā)展變化，地方巨額債務(wù)成為亟待解決的難題。各地平臺(tái)公司若能運(yùn)用破產(chǎn)等機(jī)制合理退出，不僅有利于平臺(tái)公司實(shí)現(xiàn)自身更好發(fā)展，而且對(duì)縮小地方債務(wù)規(guī)模、有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等方面大有裨益。
第一節(jié)平臺(tái)整合的有效路徑217
不同的平臺(tái)公司適用不同的整合路徑。平臺(tái)公司應(yīng)根據(jù)自身面對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度不同、自身資產(chǎn)規(guī)模不同、經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目種類(lèi)不同等方面進(jìn)行區(qū)分，具體問(wèn)題具體分析，根據(jù)實(shí)際情況作出明智選擇。
第二節(jié)并購(gòu)重組路徑分析224
地方政府為優(yōu)化自身債務(wù)管理，合理配置可利用資源，可以推動(dòng)平臺(tái)公司進(jìn)行資源有效整合。
第三節(jié)債務(wù)重整路徑分析227
破產(chǎn)重整作為應(yīng)對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況的手段，可有效化解產(chǎn)能過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn)和地方平臺(tái)公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)市場(chǎng)資源的合理配置。
第四節(jié)破產(chǎn)清算路徑分析235
通過(guò)破產(chǎn)清算，公司可以合法有序地退出市場(chǎng)，有利于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的發(fā)揮，為公司經(jīng)營(yíng)者日后重整旗鼓提供可能，可謂“向死而生”。
第五節(jié)企業(yè)注銷(xiāo)路徑分析245
對(duì)于空殼公司或部分規(guī)模小、資產(chǎn)少、成立時(shí)間短的平臺(tái)公司而言，選取企業(yè)注銷(xiāo)路徑，進(jìn)行清算較為方便，處置資產(chǎn)相對(duì)容易。注銷(xiāo)結(jié)束后，公司法律主體資格消失，也不再履行相應(yīng)的法律義務(wù)。
第六節(jié)破產(chǎn)后的職工安置253
職工安置一直是公司破產(chǎn)、改制后的重點(diǎn)規(guī)劃內(nèi)容，安置順利與否直接關(guān)系到公司破產(chǎn)、改制能否成功，乃至影響社會(huì)穩(wěn)定。
第七章平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型的創(chuàng)新思路256
新時(shí)代，地方政府投融資平臺(tái)和各地產(chǎn)業(yè)園區(qū)迎來(lái)難得的發(fā)展機(jī)遇，需以新發(fā)展理念為引領(lǐng)，以持續(xù)創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)，在轉(zhuǎn)型發(fā)展中敢闖敢干、大膽創(chuàng)新，開(kāi)拓平臺(tái)公司的發(fā)展新空間。
第一節(jié)把握轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的重點(diǎn)方向256
轉(zhuǎn)型發(fā)展已是“必選項(xiàng)”，但怎么轉(zhuǎn)、朝著什么方向轉(zhuǎn)，則是重要的“可選項(xiàng)”。找準(zhǔn)平臺(tái)公司市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型、創(chuàng)新發(fā)展的方向路徑，至關(guān)重要。
第二節(jié)融資方式的轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新261
著眼于“整體統(tǒng)籌規(guī)劃”，著力于“單點(diǎn)創(chuàng)新突破”，實(shí)現(xiàn)信用、資產(chǎn)、項(xiàng)目上的重構(gòu)，推動(dòng)企業(yè)融資和項(xiàng)目融資雙平臺(tái)運(yùn)作。
第三節(jié)產(chǎn)業(yè)園區(qū)的模式創(chuàng)新268
新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革正在興起，產(chǎn)業(yè)園區(qū)轉(zhuǎn)型亦要順應(yīng)時(shí)代發(fā)展的大潮流，更好適應(yīng)從一般性的成本競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向?yàn)樾实母?jìng)爭(zhēng)和技術(shù)能力的競(jìng)爭(zhēng)，從一個(gè)規(guī)模范圍化園區(qū)時(shí)代逐步走向“功效功能化園區(qū)”。
第八章平臺(tái)公司融資政策的梳理及解讀293
地方政府投融資平臺(tái)公司職能范圍隨著國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整而發(fā)生變化。更好推動(dòng)平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型發(fā)展，必須及時(shí)了解政策走向，把握未來(lái)前進(jìn)方向。
第一節(jié)核心條款法律解讀293
不依規(guī)矩，無(wú)以成方圓。深入了解平臺(tái)公司發(fā)展相關(guān)的核心法律條款，才能為更好地轉(zhuǎn)型發(fā)展做足準(zhǔn)備。
第二節(jié)平臺(tái)公司融資政策梳理314
了解政策、用好政策、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，才能在政策的框架下更好地實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展。