風(fēng)險(xiǎn)投資學(xué)

目?錄
第1章 風(fēng)險(xiǎn)投資概述 1
1.1?風(fēng)險(xiǎn)投資的概念 2
1.1.1?廣義的風(fēng)險(xiǎn)投資 4
1.1.2?狹義的風(fēng)險(xiǎn)投資 8
1.2?風(fēng)險(xiǎn)投資與私募股權(quán)投資 14
1.2.1?私募股權(quán)投資概述 14
1.2.2?風(fēng)險(xiǎn)投資與私募股權(quán)投資的區(qū)別 18
1.3?風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用 20
1.3.1?推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式的轉(zhuǎn)變 20
1.3.2?促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新 22
1.3.3?促進(jìn)創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的開(kāi)展 25
1.3.4?促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)的形成 25
1.3.5?創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì) 26
1.3.6?優(yōu)化資源配置 27
第2章 風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作的基本原理 30
2.1?風(fēng)險(xiǎn)投資存在的原因 31
2.1.1?創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資需求 31
2.1.2?創(chuàng)業(yè)融資障礙 31
2.1.3?傳統(tǒng)金融中介的局限性 33
2.1.4?風(fēng)險(xiǎn)投資存在的重要性 35
2.1.5?風(fēng)險(xiǎn)投資的優(yōu)勢(shì) 36
2.2?風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作 38
2.2.1?風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作的基本任務(wù) 38
2.2.2?風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作體系 39
2.2.3?風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作過(guò)程 41
2.3?風(fēng)險(xiǎn)投資的商業(yè)模式 44
2.3.1?盈利模式 44
2.3.2?價(jià)值創(chuàng)造模式 50
2.3.3?投資收益分配 53
第3章 風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展 55
3.1?風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展歷程 56
3.1.1?風(fēng)險(xiǎn)投資的起源 56
3.1.2?風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的形成 56
3.1.3?風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的發(fā)展初期 58
3.1.4?風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的復(fù)蘇 59
3.1.5?風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的繁榮 60
3.1.6?風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的持續(xù)增長(zhǎng) 62
3.2?風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展現(xiàn)狀 63
3.2.1?基金募集 63
3.2.2?基金投資 64
3.2.3?退出 68
3.3?風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展路徑 69
3.3.1?風(fēng)險(xiǎn)投資形成與發(fā)展的條件 69
3.3.2?風(fēng)險(xiǎn)投資的制度演進(jìn) 72
第4章 風(fēng)險(xiǎn)資本的提供者 84
4.1　風(fēng)險(xiǎn)資本概述 85
4.1.1?風(fēng)險(xiǎn)資本的特點(diǎn) 85
4.1.2?風(fēng)險(xiǎn)資本來(lái)源的結(jié)構(gòu) 86
4.1.3?影響風(fēng)險(xiǎn)資本供給的因素 90
4.2?機(jī)構(gòu)投資者 92
4.2.1?機(jī)構(gòu)投資者的概念 92
4.2.2?機(jī)構(gòu)投資者的特點(diǎn) 92
4.2.3?機(jī)構(gòu)投資者的投資動(dòng)機(jī) 94
4.2.4?機(jī)構(gòu)投資者的資產(chǎn)配置 96
4.2.5?機(jī)構(gòu)投資者的投資途徑 97
4.3?風(fēng)險(xiǎn)資本提供者的類型 99
4.3.1?養(yǎng)老基金 100
4.3.2　捐贈(zèng)基金 101
4.3.3　保險(xiǎn)公司 103
4.3.4　母基金 104
4.3.5?銀行及其他金融機(jī)構(gòu) 105
4.3.6?企業(yè) 108
4.3.7?政府 109
4.3.8?個(gè)人與家族基金 109
第5章 風(fēng)險(xiǎn)投資基金 112
5.1?風(fēng)險(xiǎn)投資基金概述 113
5.1.1?風(fēng)險(xiǎn)投資基金的概念 113
5.1.2?風(fēng)險(xiǎn)投資基金的特點(diǎn) 114
5.1.3?風(fēng)險(xiǎn)投資基金的作用 115
5.1.4?風(fēng)險(xiǎn)投資基金的分類 116
5.2?風(fēng)險(xiǎn)投資基金的組織形式 118
5.2.1?公司制 119
5.2.2?有限合伙制 122
5.3?有限合伙協(xié)議 126
5.3.1?基礎(chǔ)條款 127
5.3.2?財(cái)務(wù)條款 128
5.3.3?限制性條款 138
第6章 基金管理公司 142
6.1?基金管理公司概述 143
6.1.1?基金管理公司的概念 143
6.1.2?基金管理公司的作用 144
6.1.3?基金管理公司的職能 146
6.2?基金管理公司組織管理 147
6.2.1?基金管理公司的組織結(jié)構(gòu) 147
6.2.2?基金管理公司的人員結(jié)構(gòu) 148
6.2.3?基金管理公司的治理模式 152
6.2.4?基金管理公司的收益 153
6.3?基金管理公司的聲譽(yù) 153
6.3.1?基金管理公司聲譽(yù)的重要性 153
6.3.2?影響基金管理公司聲譽(yù)的因素 157
第7章 風(fēng)險(xiǎn)投資家 160
7.1?風(fēng)險(xiǎn)投資家概述 161
7.1.1?風(fēng)險(xiǎn)投資家的關(guān)鍵作用 161
7.1.2?風(fēng)險(xiǎn)投資家的職責(zé) 162
7.2?風(fēng)險(xiǎn)投資家的人力資本 165
7.2.1?風(fēng)險(xiǎn)投資家的人力資本概述 165
7.2.2?風(fēng)險(xiǎn)投資家的知識(shí)與經(jīng)驗(yàn) 165
7.2.3?風(fēng)險(xiǎn)投資家的能力 167
7.2.4　風(fēng)險(xiǎn)投資家的品質(zhì) 171
7.2.5?風(fēng)險(xiǎn)投資家的聲譽(yù)和人脈資源 172
7.3?風(fēng)險(xiǎn)投資家的職業(yè)生涯 174
7.3.1　風(fēng)險(xiǎn)投資家的背景 174
7.3.2?風(fēng)險(xiǎn)投資家的類型 177
7.3.3?成為風(fēng)險(xiǎn)投資家的途徑 179
第8章 制定基金投資策略 183
8.1　風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)會(huì) 184
8.1.1?風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)會(huì)的來(lái)源 184
8.1.2?選擇投資機(jī)會(huì)的方式 187
8.2　基金投資策略 188
8.2.1?基金投資策略概述 188
8.2.2?基金投資策略的要素 190
8.2.3?基金投資策略的類型 192
8.3　制定投資策略的過(guò)程 195
8.3.1?分析市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì) 195
8.3.2?對(duì)市場(chǎng)機(jī)會(huì)進(jìn)行評(píng)估 196
8.3.3?對(duì)基金管理人的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行評(píng)估 196
8.3.4?選擇投資領(lǐng)域 197
8.3.5?制定投資策略 198
第9章 風(fēng)險(xiǎn)投資基金的募集 203
9.1?風(fēng)險(xiǎn)投資基金募集概述 204
9.1.1?基金募集方式 204
9.1.2?基金組織形式的選擇 205
9.1.3?基金架構(gòu)設(shè)計(jì) 207
9.1.4?基金的動(dòng)態(tài)募集 209
9.2　基金募集過(guò)程 210
9.2.1?制定基金投資策略 211
9.2.2?設(shè)計(jì)基金初步方案 211
9.2.3?組建投資管理團(tuán)隊(duì)和顧問(wèn)委員會(huì) 212
9.2.4?確定潛在的投資者 213
9.2.5?選擇募集方式 214
9.2.6?撰寫私募備忘錄 214
9.2.7?路演 216
9.2.8?后續(xù)接觸 217
9.2.9?投資者的盡職調(diào)查 217
9.2.10?吸引領(lǐng)投者 217
9.2.11?投資談判 217
9.2.12?基金交割 218
9.2.13?注冊(cè)成立基金 219
9.3　風(fēng)險(xiǎn)投資基金的募集策略 219
9.3.1?影響基金募集的因素 219
9.3.2?基金募集策略 222
第10章 尋找投資機(jī)會(huì) 228
10.1?基金的投資流程 229
10.1.1?投資流程概述 229
10.1.2?投資流程全景圖 232
10.2?項(xiàng)目來(lái)源 233
10.2.1?項(xiàng)目來(lái)源概述 233
10.2.2?項(xiàng)目來(lái)源渠道 233
10.3?初步篩選 237
10.3.1?初步篩選概述 237
10.3.2?初步篩選的方法 238
10.3.3?初步篩選的過(guò)程 240
第11章 盡職調(diào)查 252
11.1?盡職調(diào)查概述 253
11.1.1?盡職調(diào)查的概念 253
11.1.2?盡職調(diào)查的作用 253
11.1.3?盡職調(diào)查的階段 255
11.2?盡職調(diào)查的過(guò)程與方法 257
11.2.1?盡職調(diào)查的過(guò)程 257
11.2.2?盡職調(diào)查的方法 258
11.3?盡職調(diào)查的內(nèi)容 260
11.3.1?業(yè)務(wù)盡職調(diào)查 260
11.3.2?財(cái)務(wù)盡職調(diào)查 265
11.3.3?法律盡職調(diào)查 266
第12章 估值 269
12.1?估值概述 270
12.1.1?估值的概念 270
12.1.2?影響企業(yè)估值的因素 270
12.1.3?估值談判 274
12.2?比較估值法 276
12.2.1?比較估值法概述 277
12.2.2?估值倍數(shù) 278
12.2.3?比較估值法的基本步驟　 280
12.3?現(xiàn)金流折現(xiàn)法 282
12.3.1?現(xiàn)金流折現(xiàn)法概述 282
12.3.2?現(xiàn)金流折現(xiàn)法的基本步驟 283
12.4?風(fēng)險(xiǎn)投資估值法 290
12.4.1?風(fēng)險(xiǎn)投資法概述 290
12.4.2?關(guān)鍵參數(shù)的確定 291
12.4.3?風(fēng)險(xiǎn)投資法估值的基本步驟 294
12.4.4?風(fēng)險(xiǎn)投資法在多輪投資中的應(yīng)用 296
12.5?實(shí)物期權(quán)估值法 297
12.5.1?期權(quán)的基本概念 297
12.5.2?實(shí)物期權(quán)估值在風(fēng)險(xiǎn)投資中的應(yīng)用 305
第13章 投資工具選擇 316
13.1?投資工具選擇概述 317
13.1.1?投資工具的作用 317
13.1.2?選擇投資工具的原則 319
13.2?投資工具的類型 320
13.2.1?簡(jiǎn)單與復(fù)合投資工具 320
13.2.2?常用的投資工具 321
13.3?優(yōu)先股及其變種 325
13.3.1?優(yōu)先股 326
13.3.2?可贖回優(yōu)先股 328
13.3.3?可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 332
13.3.4?參與可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 336
13.3.5?優(yōu)先股作為投資工具的變遷 338
13.4?可轉(zhuǎn)換債券 340
13.4.1?可轉(zhuǎn)換債券概述 340
13.4.2?采用可轉(zhuǎn)換債券作為投資工具的原因 343
第14章 交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 347
14.1?交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)概述 348
14.1.1?交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的概念 348
14.1.2?交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的作用 348
14.1.3?交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的原則 350
14.2?交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的主要內(nèi)容 352
14.2.1?財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 352
14.2.2?公司治理結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) 363
14.2.3?退出安排 370
14.3?投資條款清單 373
14.3.1?投資條款清單的概念 373
14.3.2?投資條款清單的作用 374
14.3.3?投資條款清單談判 375
第15章 投資后管理 384
15.1?投資后管理概述 385
15.1.1?投資后管理的兩種模式 385
15.1.2?投資后管理的作用 386
15.2?監(jiān)控管理 387
15.2.1?信息收集 388
15.2.2?監(jiān)控 389
15.2.3?參與經(jīng)營(yíng)決策 390
15.2.4?二次篩選 390
15.2.5?危機(jī)管理 391
15.3?增值服務(wù) 395
15.3.1?管理咨詢 396
15.3.2?人力資源支持 397
15.3.3?提供網(wǎng)絡(luò)資源 399
15.3.4?安排后續(xù)融資 400
15.3.5?設(shè)計(jì)退出方案 400
第16章 風(fēng)險(xiǎn)投資的退出 402
16.1?風(fēng)險(xiǎn)投資退出概述 403
16.1.1?風(fēng)險(xiǎn)投資退出的原因 403
16.1.2?風(fēng)險(xiǎn)投資退出的重要性 405
16.1.3?風(fēng)險(xiǎn)投資的退出策略 406
16.2?風(fēng)險(xiǎn)投資的退出決策 409
16.2.1?退出時(shí)機(jī)的選擇 409
16.2.2?退出方式的選擇 411
16.3?IPO退出 414
16.3.1?IPO概述 414
16.3.2?IPO的利與弊 416
16.3.3?IPO退出的流程 418
16.4?并購(gòu)?fù)顺? 423
16.4.1?并購(gòu)?fù)顺龈攀? 423
16.4.2?收購(gòu)方的動(dòng)機(jī) 424
16.4.3?并購(gòu)?fù)顺龅膬?yōu)勢(shì) 425
16.4.4?并購(gòu)?fù)顺龅牧鞒? 427
第17章 中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng) 430
17.1?我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展歷程 431
17.1.1?探索階段(1985—1997年) 431
17.1.2?興起階段(1998—2000年) 432
17.1.3?調(diào)整階段(2001—2004年) 432
17.1.4?穩(wěn)定發(fā)展階段(2005—2008年) 433
17.1.5?快速發(fā)展階段(2009年至今) 433
17.2?我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本的募集 434
17.2.1?基金募集額 434
17.2.2?風(fēng)險(xiǎn)資本的來(lái)源渠道 435
17.3?我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的投資 437
17.3.1?投資機(jī)構(gòu)的類型 437
17.3.2?投資活動(dòng)的特點(diǎn) 439
17.4?我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的退出 444
17.4.1?退出概述 444
17.4.2?退出渠道 446

參考文獻(xiàn) 453