兵臨城下：中國上市公司并購風(fēng)云（1993-2018）

目 錄
推薦序一 源于實(shí)踐，高于實(shí)踐
推薦序二 那個(gè)風(fēng)起云涌的大時(shí)代
自序 為A股并購立一個(gè)行進(jìn)中的路標(biāo)
導(dǎo)言：從“上市公司收購”到“上市公司并購”
“上市公司收購”=收購上市公司
存量式收購+增量式收購
“上市公司并購”=上市公司資產(chǎn)重組＋上市公司合并
上市類并購+經(jīng)營類并購
發(fā)股收購資產(chǎn)VS.換股吸收合并
金字塔模型全景A股并購
上篇 劍指上市公司
形態(tài)一 舉牌收購
第1章 “敢為天下先”：新中國首例上市公司收購（1993年）
逆勢(shì)延中股市逞強(qiáng)，時(shí)代標(biāo)本寶安現(xiàn)身
寶安偷襲帶強(qiáng)攻，延中投訴再起訴
裁判入場(chǎng)促和解，寶安退出案落幕
舉牌收購復(fù)盤，天時(shí)地利人和
大事記
第2章 殼王之路：愛使股份20年（1994~2014）
“三無概念股”之愛使股份
大炒家遼國發(fā)登堂入室
延中低調(diào)入主，大港高調(diào)奪殼
金融大鱷“明天系”穩(wěn)坐江山
“法人股大王”新理益狙擊
跨界網(wǎng)絡(luò)游戲，殼王卷土重來
大事記
第3章 中國好資產(chǎn)：“百貨大王”狂掃商業(yè)股（2008~2016）
茂業(yè)模式：百貨+商業(yè)地產(chǎn)
雙資本平臺(tái)：成商集團(tuán)+茂業(yè)國際
渤海物流：茂業(yè)舉牌首秀
商業(yè)城：翻版渤海物流
深國商：不進(jìn)則退
大商股份：舉牌卷土重來
銀座股份：戰(zhàn)略性舉牌
大事記
第4章 鏖戰(zhàn)萬科：中國杠桿之王的野蠻之“舉”（2015~2017）
“舉”出來的百富榜黑馬
680億元圍獵10上市公司
萬科A：樹欲靜而風(fēng)不止
杠桿收購：門口“野蠻人”
資金秘道：杠桿上的寶能
終局寶萬之爭(zhēng)：神轉(zhuǎn)折
大事記
第5章 舉牌收購：風(fēng)云激蕩
舉牌VS.舉牌收購
產(chǎn)業(yè)資本VS.金融資本
舉牌標(biāo)的：翻誰的牌子
第一階段：起步期（1993~2004）
第二階段：躍變期（2005~2012）
第三階段：爆發(fā)期（2013年至今）
本書舉牌收購案例的線索
形態(tài)二 協(xié)議收購
第6章 帝國崛起：“股權(quán)分置”下的并購盛筵（1996~2004）
“恒棱事件”破局協(xié)議收購
協(xié)議收購：上市公司收購的主流
股權(quán)分置下的法人股市場(chǎng)
德隆和它的“三駕馬車”
“天下第一莊”的代價(jià)
“創(chuàng)造傳統(tǒng)行業(yè)的新價(jià)值”
帝國之堤，潰于金融蟻穴
大事記
第7章 “國退民進(jìn)”中的造“系”烽煙（2001~2005）
國退民進(jìn)：造系“天時(shí)”
亮相2000：香港上市
轟動(dòng)2001：屠龍科龍
耀眼2003：連環(huán)并購
滑鐵盧2004：“顧郎之爭(zhēng)”
敗局2005：狂歡中坍塌
大事記
第8章 十年鳳求凰：全流通外資收購第一案（2006~2016）
創(chuàng)業(yè)成國冠，十年兩相見
外資收購在中國
先上中小板，再戰(zhàn)全流通
世冠“迎娶”國冠
十年65億元，蘇氏全身而退
大事記
第9章 IDG魅影：四川雙馬變“黑馬”（2016~2018）
“股權(quán)轉(zhuǎn)讓”鑄“妖王”
“三方交易”避借殼
拉法基入主
IDG魅影浮現(xiàn)
四步騰籠換鳥
大事記
形態(tài)三 要約收購
第10章 A股私有化：國家隊(duì)的“土豪”游戲（2005~2006）
要約收購“素描”：有規(guī)范、無定義
中國市場(chǎng)的要約收購
私有化劍指集團(tuán)上市
中石油速度：百日要約
低成本整合
要約創(chuàng)新：有條件收購
大事記
形態(tài)四 定增收購
第11章 從戰(zhàn)投到控股：豪瑞玩轉(zhuǎn)定增收購第一案（1998~2008）
史前期的定向增發(fā)
再融資工具VS.收購工具
百年老店，千里姻緣
世界巨頭，齊聚中國
戰(zhàn)略投資者變身實(shí)際控制人
大事記
下篇 上市公司舞劍
形態(tài)五 借殼上市
第12章 借殼上市：曲徑通幽
借殼上市：曲徑通幽
買殼上市：存量收購＋資產(chǎn)注入
合并上市與重組上市：新增股份換取資產(chǎn)
曲線借殼：闖關(guān)重組辦法
第13章 從亂世中走來：海通破局券商借殼上市（2006~2007）
券商傳奇
常青海通
合并上市：券商第一輪上市潮
換殼風(fēng)波
首家借殼破繭出
大事記
第14章 華夏幸福：“買殼上市”跑出地產(chǎn)黑馬（2009~2011）
房地產(chǎn)的黃金年代
王文學(xué)的“華夏幸?！?br />地產(chǎn)公司借殼上市潮
*ST國祥：一個(gè)“好殼”
曲折上市，鎖定“幸?！?br />大事記
第15章 百億借殼：巨人網(wǎng)絡(luò)的A股“征途”（2014~2016）
中國網(wǎng)游的IPO征途
游戲公司的借殼狂歡
巨人網(wǎng)絡(luò)進(jìn)退紐交所
世紀(jì)游輪“沉沒”A股
A股游戲第一“巨人”
大事記
第16章 奧馬搭臺(tái)，中融金唱戲：聯(lián)手闖關(guān)“曲線”借殼（2015~2017）
“借殼”“上市”，一拆三
分步交易，避審核
定向增發(fā)，實(shí)換股
我退你上，各取所需
大事記
形態(tài)六 整體上市
第17章 整體上市潮涌資本市場(chǎng)，中國船舶上演股王神話（2007）
從分拆上市到整體上市
整體上市潮涌資本市場(chǎng)
分拆上市的滬東重機(jī)
百億資產(chǎn)造船業(yè)霸主
中國船舶之一代股王
大事記
第18章 整體上市：共和國第一工業(yè)的資本救贖（2004~2010）
共和國第一工業(yè)：整體上市主力軍
武鋼股份：鋼企整體上市第一股
邯鄲鋼鐵：鋼企唯一現(xiàn)金收購案
鞍鋼股份：首創(chuàng)“定向增發(fā)反向收購”
攀鋼系：“吸收合并”首現(xiàn)鋼鐵業(yè)
大事記
第19章 創(chuàng)業(yè)板第一股：“換股合并”起航千億農(nóng)牧航母（2015）
TCL集團(tuán)破局整體上市
分拆獸藥資產(chǎn)IPO
清障“千人持股”
可比公司法估值520億
一舉上市天下知
大事記
形態(tài)七 產(chǎn)業(yè)并購
第20章 產(chǎn)業(yè)并購進(jìn)化：從配角到主角
產(chǎn)業(yè)并購：并購成長(zhǎng)必由之路
蠻荒年代：2004年前
股改時(shí)期：2005~2007
主語時(shí)代：2008~2012
主角時(shí)代：2013至今
第21章 大象起舞：國企改革駛出“中國神車”（2014~2015）
國企改革四十年
資本市場(chǎng)“助推器”
A股的吸收合并
南北車分分合合
中車合并駛出“高鐵速度”
對(duì)等合并：國企改革新樣本
大事記
第22章 并購無疆：木林森蛇吞象晉級(jí)世界級(jí)選手（2016~2018）
LED點(diǎn)亮新世紀(jì)
挺進(jìn)下游＋布局海外
跨境并購二十年
上半場(chǎng)：并購基金助力境外收購
下半場(chǎng)：境內(nèi)發(fā)行股份收購
大事記
形態(tài)八 財(cái)務(wù)并購
第23章 “故事大王”的并購“保殼”路（2014~2017）
產(chǎn)業(yè)并購看戰(zhàn)略價(jià)值，財(cái)務(wù)并購看短期績(jī)效
“保殼保配”，并購為資格所累
湘鄂情連環(huán)并購，解憂“退市危機(jī)”
大事記
第24章 從“坐莊”到“偽市值管理”：財(cái)務(wù)性并購從未缺席（2013~2015）
坐莊，題材并購是主菜
偽市值管理：坐莊2.0
金亞科技的“市值不歸路”
大事記
致謝