構(gòu)建量化動量選股系統(tǒng)的實用指南

定　價：￥59.00

作　者：	衛(wèi)斯理·R.格雷，杰克·R.沃格爾著，馬林梅譯
出版社：	中國青年出版社
叢編項：
標(biāo)　簽：	暫缺

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ISBN：	9787515352329	出版時間：	2018-10-01	包裝：	平裝
開本：	16開	頁數(shù)：	248	字?jǐn)?shù)：

內(nèi)容簡介

　　許多系統(tǒng)性投資策略往往理論上看似有效，到了實踐中卻黯然失色。動量投資作為為數(shù)不多的系統(tǒng)性策略之一，經(jīng)受了時間的考驗和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶W(xué)術(shù)論證，是個人投資者通過強勁的動量策略提升市場成功率的指南。華爾街對沖基金經(jīng)理長期以來都掌握著一個秘訣，即動量投資從來都不是“成長型”策略，也不是一種深奧的學(xué)術(shù)概念，而是歷史上一種成功的做法：不管股票的成長前景如何，投資者都應(yīng)當(dāng)買入贏家股。本書將動量投資策略從華爾街帶到了個人投資者手中，是為那些想根據(jù)動量構(gòu)建選股平臺的大眾投資者撰寫的指導(dǎo)書。這個策略已被證明能夠擊敗市場，并實現(xiàn)了定期豐富華爾街成熟投資者的金庫。表面上看，價值投資者與動量投資者的思維是截然相反的。價值投資者通常買入便宜的“失寵”股，而動量投資者傾向于勇敢追漲，買入價格走勢強勁股。推動價值投資者獲得期望超額收益的行為偏差和職業(yè)擔(dān)憂是推動動量效應(yīng)長期存在的關(guān)鍵機制。作者認(rèn)為，動量投資作為一種獨立選股策略，比價值投資更強大，他們?nèi)嫔钊氲靥接懥嗽摬呗缘倪\作方式，并分享了專家見解。你將了解動量投資行為心理學(xué)的根源，并發(fā)現(xiàn)使機構(gòu)和個人投資者紛紛涌入動量組合的關(guān)鍵策略。本書適用于平衡深度價值投資組合，有助于緩解投資者采用兩種單獨策略時可能面臨的多年相對業(yè)績不佳的窘境。本書包含詳細(xì)的建議和指導(dǎo)，并配有大量實例，你將了解：什么是動量，什么不是；發(fā)現(xiàn)動量如何擊敗市場；在有證據(jù)支持的動量選股信號基礎(chǔ)上構(gòu)建股票組合；在更廣泛的投資組合背景下巧妙部署動量股票組合；獲取易于DIY操作的工具。

作者簡介

　　作者簡介：衛(wèi)斯理？R.格雷阿爾法創(chuàng)造者（Alpha Architect）資產(chǎn)管理公司的創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官和首席信息官，這是一家為稅務(wù)敏感型投資者提供價格實惠的專業(yè)投資服務(wù)的資產(chǎn)管理公司。此前，他是實證金融有限責(zé)任公司和騰鍵分析師有限責(zé)任公司的創(chuàng)始人和執(zhí)行董事之一，這家公司致力于對大眾進行量化投資技術(shù)的教育并開展交流活動。另外，格雷還在德雷塞爾大學(xué)勒博商學(xué)院擔(dān)任金融助理教授，研究領(lǐng)域是價值投資和行為金融學(xué)。格雷教授講授研究生投資管理課程和對沖基金策略及操作的討論課程。他有14年以上的股票交易職業(yè)生涯和領(lǐng)導(dǎo)經(jīng)歷，包括創(chuàng)建系統(tǒng)性交易系統(tǒng)、特殊情形交易系統(tǒng)等。格雷擁有沃頓商學(xué)院經(jīng)濟學(xué)學(xué)士學(xué)位，芝加哥大學(xué)布斯商學(xué)院工商管理碩士和金融博士學(xué)位。衛(wèi)斯理已有三部著作問世，其中包括《量化價值投資》和《DIY財務(wù)顧問》等。杰克？R.沃格爾阿爾法創(chuàng)造者資產(chǎn)管理公司的首席財務(wù)官和首席信息官，也是《DIY財務(wù)顧問》一書的合著者。譯者簡介：馬林梅，中國社科院研究生院經(jīng)濟學(xué)博士，管理學(xué)碩士，高校教師，譯著有《重返繁榮：美國如何收復(fù)經(jīng)濟霸權(quán) 》《六西格瑪定價法》等。

圖書目錄

序言
第一部分　了解動量　
第一章　少點信條，多點理性
技術(shù)分析：最古老的市場信條
一個新的信條誕生：基本面分析
靠證據(jù)說話的投資時代
我們的觀點：少點信條，多點理性
不必?fù)?dān)心，本書是關(guān)于選股動量的
小　結(jié)

第二章　主動投資策略為何能奏效
深入虎穴
無效市場的標(biāo)新立異者：價值投資者
進入行為金融學(xué)領(lǐng)域
優(yōu)秀的投資者就如同優(yōu)秀的紙牌玩家
了解牌技最爛的玩家
了解牌技最佳的玩家
積極管理長期成功的關(guān)鍵
融會貫通
成長型投資的表現(xiàn)如此糟糕，為什么還要做此類投資
能否找到更出色的多元化投資組合
小　結(jié)

第三章　動量投資不是成長型投資
有效市場壓制相對強勢
“動量”從廢墟中崛起
行為金融理論家解釋動量
等等，動量投資就是成長型投資？這說不通
深入挖掘成長股與動量股之間的關(guān)系
但動量為何有效
拙劣玩家創(chuàng)造了動量異象嗎
優(yōu)秀玩家如何考慮動量
與動量投資相似的是價值投資，而非成長型投資
小　結(jié)

第四章　為什么所有的價值投資者都需要動量
動量“神話”
阿斯尼斯分清了事實和虛構(gòu)
用動量開拓你的眼界
將價值股和動量股相結(jié)合
小　結(jié)

第二部分　構(gòu)建基于動量的選股模型
第五章　制定動量策略的基礎(chǔ)
如何計算一般動量
三種類型的動量
短期動量
長期動量
中期動量
為什么動量投資組合的構(gòu)建很重要
小　結(jié)

第六章　最大化動量：路徑很重要
彩票型股票的表現(xiàn)
動量利潤的路徑
結(jié)　果
小　結(jié)

第七章　動量投資者要了解動量的季節(jié)性
櫥窗裝飾——別被出色報表蒙蔽了雙眼
稅收激勵交易
理論很出色，但我們何以重視它們
動量的季節(jié)性：結(jié)果
小　結(jié)

第八章　量化動量擊敗市場
交易成本
可投資領(lǐng)域的參數(shù)
量化動量分析
概括統(tǒng)計
回報分析
風(fēng)險分析
穩(wěn)健性分析
看看黑箱里有什么
用量化動量擊敗市場

第九章　使動量在實踐中奏效
兩條腿的凳子：價值+動量
關(guān)于投資組合構(gòu)建的一個重要提示
三條腿的凳子：綜合投資組合+趨勢分析
職業(yè)風(fēng)險考慮
無法處理相對表現(xiàn)不佳的問題時該怎么辦

附錄A ：其他動量概念
動量與基本面有何關(guān)系
52周最高價是表現(xiàn)更出色的信號嗎
絕對動量能否促進相對動量
動量的波動性能夠被抑制嗎
附錄B ：投資表現(xiàn)統(tǒng)計指標(biāo)定義
附贈在線動量股篩選工具