香港離岸人民幣對境內貨幣政策的影響研究

第1章 導論
1.1 選題背景與研究意義
1.1.1 選題背景
1.1.2 研究意義
1.2 文獻綜述
1.2.1 國外相關研究文獻綜述
1.2.2 國內相關研究文獻綜述
1.2.3 國內外相關研究文獻述評
1.3 研究方法與結構安排
1.3.1 研究方法
1.3.2 結構安排
1.4 本書創(chuàng)新點與不足
1.4.1 本書主要創(chuàng)新點
1.4.2 本書不足之處及未來研究展望
第2章 國際主要離岸貨幣和離岸人民幣的起源與發(fā)展
2.1 歐洲美元
2.1.1 歐洲美元的發(fā)展歷程
2.1.2 歐洲美元形成與快速發(fā)展的原因
2.2 歐洲馬克到歐洲歐元的新型歐洲貨幣
2.2.1 歐洲馬克到歐洲歐元的發(fā)展歷程
2.2.2 歐洲馬克到歐洲歐元的新型歐洲貨幣發(fā)展的成功因素分析
2.3 歐洲日元
2.3.1 歐洲日元的發(fā)展歷程
2.3.2 歐洲日元發(fā)展的影響因素分析
2.4 離岸人民幣
2.4.1 離岸人民幣出現(xiàn)及發(fā)展歷程
2.4.2 香港離岸人民幣市場概述
2.5 本章小結
第3章 貨幣政策理論與實踐
3.1 關于貨幣政策的定義
3.2 貨幣數(shù)量理論與政策
3.2.1 凱恩斯的貨幣理論與政策
3.2.2 弗里德曼的貨幣理論與政策
3.2.3 關于貨幣數(shù)量政策的研究
3.3 貨幣價格理論與政策
3.3.1 利率理論與政策
3.3.2 匯率理論與政策
3.4 離岸人民幣與中央銀行貨幣政策的矛盾
3.4.1 離岸人民幣與貨幣供給量調節(jié)的矛盾
3.4.2 離岸人民幣與利率政策調節(jié)的矛盾
3.4.3 離岸人民幣與在岸人民幣匯率政策的矛盾
3.5 貨幣狀況指數(shù)——MCI
3.5.1 MCI的定義
3.5.2 對McI的理論研究
3.6 利率平價理論
3.6.1 利率平價理論
3.6.2 利率平價理論述評
3.7 本章小結
第4章 離岸人民幣需求的影響因素分析
4.1 相關文獻回顧
4.2 變量選取與模型設定
4.2.1 變量選取
4.2.2 研究方法與模型設定
4.3 實證結果
4.3.1 離岸市場人民幣需求函數(shù)的長期均衡估計
4.3.2 離岸人民幣需求的短期動態(tài)函數(shù)估計
4.4 本章小結
第5章 香港離岸人民幣對中央銀行貨幣供給量的影響
5.1 人民幣跨境流通路徑梳理
5.1.1 人民幣跨境雙向流通路徑
5.1.2 人民幣跨境單向流出路徑
5.1.3 人民幣跨境單向回流路徑
5.2 人民幣跨境流通對中央銀行貨幣供給的影響機制
5.2.1 差別化本幣外債管理對中央銀行貨幣政策的影響
5.2.2 人民幣跨境流通對中央銀行貨幣供給量的影響
5.3 人民幣跨境流通對中央銀行貨幣供給量影響效果的實證分析
5.3.1 人民幣跨境流通對外匯占款的影響
5.3.2 人民幣跨境流通對中央銀行貨幣供給量的影響效果
5.4 本章小結
第6章 香港離岸與在岸人民幣利率的動態(tài)關聯(lián)分析
6.1 樣本數(shù)據(jù)選擇與統(tǒng)計特性分析
6.1.1 數(shù)據(jù)選取
6.1.2 變量描述統(tǒng)計分析
6.2 兩個市場動態(tài)信息傳導模型
6.3 實證結果
6.3.1 市場間報酬溢出關系的cranger因果關系檢驗
6.3.2 市場間波動溢出關系檢驗
6.3.3 離岸與在岸人民幣貨幣市場利率的動態(tài)相關性
6.4 本章小結
第7章 香港離岸與在岸人民幣外匯市場匯率的動態(tài)關聯(lián)分析
7.1 CNH與CNY、DF、NDF外匯市場匯率動態(tài)信息傳導模型
7.1.1 向量誤差修正模型（VECM）設定
7.1.2 價格發(fā)現(xiàn)的度量
7.1.3 VECM.DCC-MVGARCH模型
7.2 樣本數(shù)據(jù)選擇與統(tǒng)計特性分析
7.2.1 樣本數(shù)據(jù)選擇
7.2.2 數(shù)據(jù)處理與描述統(tǒng)計分析
7.3 實證結果
7.3.1 匯率收益率間報酬溢出關系的Granger因果關系檢驗
7.3.2 市場間波動溢出關系檢驗
7.3.3 動態(tài)條件相關系數(shù)
7.4 本章小結
第8章 應對香港離岸人民幣市場發(fā)展的對策建議
8.1 綜合運用貨幣政策工具組合，健全宏觀審慎政策框架
8.2 有效防范系統(tǒng)性金融風險，維護金融體系穩(wěn)定
8.3 加快推進人民幣利率市場化改革
8.4 積極推動人民幣匯率市場化改革
8.5 穩(wěn)步推進資本項目開放
參考文獻
后記