定量投資分析（原書第2版）

致中國讀者（艾博科）
叢書序（杰夫?狄爾梅爾）
前言（馬克J.P.安森）
致謝
第1章　貨幣的時間價值1
　1.1　引言1
　1.2　利率：經(jīng)濟學(xué)的解釋1
　1.3　單筆現(xiàn)金流的將來值3
　　1.3.1　復(fù)利的頻數(shù)7
　　1.3.2　連續(xù)復(fù)利8
　　1.3.3　報價利率和有效利率9
　1.4　現(xiàn)金流序列的將來值10
　　1.4.1　等額現(xiàn)金流序列——普通年金10
　　1.4.2　不等額現(xiàn)金流序列12
　1.5　單筆現(xiàn)金流的現(xiàn)值12
　　1.5.1　求解單筆現(xiàn)金流的現(xiàn)值12
　　1.5.2　復(fù)利的頻數(shù)14
　1.6　現(xiàn)金流序列的現(xiàn)值15
　　1.6.1　等額現(xiàn)金流序列的現(xiàn)值15
　　1.6.2　無限期等額現(xiàn)金流序列的現(xiàn)值——永續(xù)年金18
　　1.6.3　始點不在零時刻的現(xiàn)金流序列的現(xiàn)值19
　　1.6.4　不等額現(xiàn)金流序列的現(xiàn)值20
　1.7　求解利率、期數(shù)或年金支付額21
　　1.7.1　求解利率和增長率21
　　1.7.2　求解期數(shù)23
　　1.7.3　求解年金支付額24
　　1.7.4　現(xiàn)值和將來值換算關(guān)系的回顧27
　　1.7.5　現(xiàn)金流可加性原理28
第2章　貼現(xiàn)現(xiàn)金流的應(yīng)用30
　2.1　引言30
　2.2　凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率30
　　2.2.1　凈現(xiàn)值和凈現(xiàn)值準則31
　　2.2.2　內(nèi)部收益率和內(nèi)部收益率準則32
　　2.2.3　與內(nèi)部收益率準則相關(guān)的問題35
　2.3　投資組合收益的度量37
　　2.3.1　貨幣加權(quán)收益率37
　　2.3.2　時間加權(quán)收益率38
　2.4　貨幣市場收益率42
第3章　統(tǒng)計學(xué)概念和市場收益率47
　3.1　引言47
　3.2　一些基本概念47
　　3.2.1　統(tǒng)計學(xué)的本質(zhì)48
　　3.2.2　總體和樣本48
　　3.2.3　度量尺度49
　3.3　用頻數(shù)分布匯總數(shù)據(jù)50
　3.4　數(shù)據(jù)的圖形表示56
　　3.4.1　直方圖56
　　3.4.2　頻數(shù)多邊形和累積頻數(shù)分布圖58
　3.5　集中趨勢的度量59
　　3.5.1　算術(shù)平均數(shù)60
　　3.5.2　中位數(shù)63
　　3.5.3　眾數(shù)65
　　3.5.4　有關(guān)均值的其他概念66
　3.6　位置的度量：分位數(shù)73
　　3.6.1　四分位數(shù)、五分位數(shù)、十分位數(shù)、百分位數(shù)73
　　3.6.2　分位數(shù)在投資中的應(yīng)用77
　3.7　離散度的度量78
　　3.7.1　極差79
　　3.7.2　平均絕對偏差79
　　3.7.3　總體方差和總體標準差81
　　3.7.4　樣本方差和樣本標準差83
　　3.7.5　半方差、半離差及其相關(guān)概念86
　　3.7.6　切比雪夫不等式87
　　3.7.7　變異系數(shù)88
　　3.7.8　夏普比率90
　3.8　收益率分布的對稱性和偏度92
　3.9　收益率分布的峰度96
　3.10　使用幾何平均和算術(shù)平均100
第4章　概率論中的一些概念102
　4.1　引言102
　4.2　概率、期望值和方差102
　4.3　投資組合的期望收益和收益的方差120
　4.4　概率論的一些議題126
　　4.4.1　貝葉斯公式126
　　4.4.2　計數(shù)原理130
第5章　常用概率分布134
　5.1　引言134
　5.2　離散型隨機變量134
　　5.2.1　離散均勻分布136
　　5.2.2　二項分布137
　5.3　連續(xù)型隨機變量145
　　5.3.1　連續(xù)均勻分布145
　　5.3.2　正態(tài)分布147
　　5.3.3　正態(tài)分布的應(yīng)用153
　　5.3.4　對數(shù)正態(tài)分布155
　5.4　蒙特卡羅模擬159
第6章　抽樣和估計165
　6.1　引言165
　6.2　抽樣165
　　6.2.1　簡單隨機抽樣166
　　6.2.2　分層隨機抽樣167
　　6.2.3　時間序列數(shù)據(jù)和橫截面數(shù)據(jù)168
　6.3　樣本均值的分布170
　6.4　總體均值的點估計和區(qū)間估計173
　　6.4.1　點估計量173
　　6.4.2　總體均值的置信區(qū)間174
　　6.4.3　樣本量的選擇179
　6.5　抽樣中的若干問題180
　　6.5.1　數(shù)據(jù)挖掘的偏差180
　　6.5.2　樣本選擇的偏差183
　　6.5.3　前視偏差184
　　6.5.4　時期偏差184
第7章　假設(shè)檢驗186
　7.1　引言186
　7.2　假設(shè)檢驗187
　7.3　關(guān)于均值的假設(shè)檢驗195
　　7.3.1　對單個均值的檢驗195
　　7.3.2　對均值間差異的檢驗201
　　7.3.3　對（配對樣本）均值差的檢驗204
　7.4　關(guān)于方差的假設(shè)檢驗207
　　7.4.1　對單個方差的檢驗207
　　7.4.2　對兩個方差是否相等的檢驗209
　7.5　其他議題：非參數(shù)推斷211
　　7.5.1　相關(guān)性檢驗：斯皮爾曼（Spearman）秩相關(guān)系數(shù)212
　　7.5.2　非參數(shù)推斷：總結(jié)214
第8章　相關(guān)性和回歸215
　8.1　引言215
　8.2　相關(guān)性分析215
　　8.2.1　散點圖215
　　8.2.2　相關(guān)性分析216
　　8.2.3　計算和解釋相關(guān)系數(shù)218
　　8.2.4　相關(guān)性分析的局限220
　　8.2.5　相關(guān)性分析的應(yīng)用222
　　8.2.6　相關(guān)系數(shù)顯著性檢驗227
　8.3　線性回歸230
　　8.3.1　單變量的線性回歸230
　　8.3.2　線性回歸模型的前提假設(shè)232
　　8.3.3　估計量的標準誤差234
　　8.3.4　決定系數(shù)236
　　8.3.5　假設(shè)檢驗238
　　8.3.6　單變量回歸中的方差分析243
　　8.3.7　預(yù)測區(qū)間246
　　8.3.8　回歸分析的局限248
第9章　多元回歸和回歸分析中的問題249
　9.1　引言249
　9.2　多元線性回歸249
　　9.2.1　多元線性回歸模型的前提假設(shè)254
　　9.2.2　預(yù)測多元線性回歸模型中的因變量258
　　9.2.3　檢驗是否所有回歸系數(shù)為零258
　　9.2.4　調(diào)整后的R平方260
　9.3　虛擬變量在回歸中的使用261
　9.4　回歸假設(shè)的違背264
　　9.4.1　異方差265
　　9.4.2　序列相關(guān)269
　　9.4.3　多重共線性273
　　9.4.4　異方差、序列相關(guān)、多重共線性:問題的總結(jié)275
　9.5　模型設(shè)定和設(shè)定中的錯誤276
　　9.5.1　模型設(shè)定的原則276
　　9.5.2　函數(shù)形式誤設(shè)定277
　　9.5.3　時間序列誤設(shè)定（自變量與誤差相關(guān)）283
　　9.5.4　其他類型時間序列誤設(shè)定285
　9.6　因變量是定性變量的模型286
第10章　時間序列分析288
　10.1　引言288
　10.2　處理時間序列數(shù)據(jù)所面臨的挑戰(zhàn)289
　10.3　趨勢模型290
　　10.3.1　線性趨勢模型290
　　10.3.2　對數(shù)線性趨勢模型292
　　10.3.3　趨勢模型和誤差項相關(guān)性檢驗296
　10.4　自回歸時間序列模型297
　　10.4.1　協(xié)方差平穩(wěn)序列297
　　10.4.2　檢測自回歸模型中的序列相關(guān)誤差298
　　10.4.3　均值回復(fù)301
　　10.4.4　多期預(yù)測和預(yù)測的鏈式法則301
　　10.4.5　比較預(yù)測模型的表現(xiàn)304
　　10.4.6　回歸系數(shù)的不穩(wěn)定性306
　10.5　隨機游走和單位根308
　　10.5.1　隨機游走308
　　10.5.2　非平穩(wěn)數(shù)據(jù)的單位根檢驗311
　10.6　移動平均時間序列模型314
　　10.6.1　用n期移動平均平滑歷史數(shù)據(jù)314
　　10.6.2　用移動平均時間序列模型來進行預(yù)測316
　10.7　時間序列模型中的季節(jié)性317
　10.8　自回歸移動平均模型321
　10.9　自回歸條件異方差模型322
　10.10　兩個以上時間序列的回歸324
　10.11　時間序列的其他議題328
　10.12　時間序列預(yù)測建議采取的步驟328
第11章　投資組合的概念331
　11.1　引言331
　11.2　均值方差分析331
　　11.2.1　最小方差前沿及其相關(guān)概念332
　　11.2.2　擴展到3種資產(chǎn)的情況339
　　11.2.3　多個資產(chǎn)最小方差前沿的確定341
　　11.2.4　分散化和投資組合的規(guī)模344
　　11.2.5　存在無風(fēng)險資產(chǎn)條件下的投資組合選擇347
　　11.2.6　資本資產(chǎn)定價模型353
　　11.2.7　均值方差投資組合選擇規(guī)則：一個介紹355
　11.3　均值方差分析在應(yīng)用中的問題358
　　11.3.1　估計均值方差優(yōu)化問題中的輸入?yún)?shù)358
　　11.3.2　最小方差前沿的不穩(wěn)定性362
　11.4　多因素模型365
　　11.4.1　因素和多因素模型的類型366
　　11.4.2　宏觀經(jīng)濟因素模型的結(jié)構(gòu)367
　　11.4.3　套利定價理論和因素模型369
　　11.4.4　基本面因素模型的結(jié)構(gòu)374
　　11.4.5　多因素模型在當前實踐中的運用374
　　11.4.6　應(yīng)用380
　　11.4.7　總結(jié)392
附錄394
術(shù)語表403
參考文獻416
CFA項目介紹422
作者簡介423
譯者后記424