信托受托人的謹慎投資義務(wù)研究

定　價：￥38.00

作　者：	張敏著
出版社：	中國法制出版社
叢編項：
標　簽：	金融法

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ISBN：	9787509331491	出版時間：	2011-10-01	包裝：	平裝
開本：	16開	頁數(shù)：	193	字數(shù)：

內(nèi)容簡介

　　張敏編著的《信托受托人的謹慎投資義務(wù)研究》主要研究信托受托人行使投資權(quán)時須恪盡謹慎義務(wù)的問題，指出了英美法系和大陸法系國家（或地區(qū)）的信托法分別以“謹慎投資者規(guī)則”和“善良管理人的注意義務(wù)”回應(yīng)了這一命題，并在此基礎(chǔ)上深入分析了受托人違反謹慎投資義務(wù)的民事責任，以及在我國實現(xiàn)謹慎投資義務(wù)制度本土化所面臨的法律障礙，最后提出了導(dǎo)入該制度的具體舉措。《信托受托人的謹慎投資義務(wù)研究》第一章分析了信托受托人謹慎投資義務(wù)的一般理論。文章將受托人的投資權(quán)定位為受托人的“管理處分權(quán)”之一，以此為理論基點，進一步探討了投資權(quán)的基本內(nèi)涵，以及受托人享有投資權(quán)的兩大原因：信托財產(chǎn)增值的需要；專家理財?shù)膬?yōu)勢。接著，在明晰一些國家受托人的投資權(quán)之后，總結(jié)出將信托基金用于投資，既是受托人的一項基本權(quán)利，通常也是信托的重要目的，但是行使投資權(quán)時，受托人須履行謹慎投資義務(wù)。然后，該章深入剖析了受托人行使投資權(quán)時須恪盡謹慎投資義務(wù)的三個原因：投資市場的高風險性是現(xiàn)實經(jīng)濟原因；受托人謹慎投資與否直接影響到投資者的福祉；謹慎義務(wù)可約束受托人的投資權(quán)，防止濫權(quán)行為的出現(xiàn)。那么，謹慎投資義務(wù)是如何體現(xiàn)到各國信托法中的呢？本論文分如下兩章來論述。第二章指出了英美法系信托法用謹慎投資者規(guī)則來回應(yīng)受托人行使投資權(quán)須謹慎的要求。受托人的謹慎投資義務(wù)標準是，受托人應(yīng)當像一個謹慎投資者處理自身事務(wù)一樣投資信托財產(chǎn)。一般來說，受托人的投資行為符合謹慎標準的，受托人個人對受益人不承擔責任，否則就應(yīng)當承擔責任。最早的謹慎投資標準是“法定名錄”規(guī)則，發(fā)端于英國，在早期確實起到了信托本金保值的作用，但隨之顯露出投資方法僵化和投資標的保守等缺陷。英國信托法雖屢經(jīng)更替，但改革后的《1961年受托人投資法》仍受制于“法定名錄”規(guī)則，直至《2000年受托人法》采納投資組合理論后才擺脫該規(guī)則的束縛。就受托人的謹慎投資義務(wù)標準而言，美國信托法經(jīng)歷了從“法定名錄”規(guī)則，到“謹慎人規(guī)則”，再到“謹慎投資者規(guī)則”的演進過程。現(xiàn)代投資組合理論是謹慎投資者規(guī)則的理論源泉和精髓，《統(tǒng)一謹慎投資者法》是謹慎投資者規(guī)則的集大成者。第三章探討了大陸法系信托法所采納的善良管理人的注意義務(wù)。受托人履行善良管理人之注意義務(wù)（簡稱為“善管義務(wù)”）的行為標準一般是：受托人所從事的職業(yè)或其所在的社會階層一般所要求達到的注意或謹慎程度。善管義務(wù)是信托受托人的一般性義務(wù)，可以具體化為“分別管理義務(wù)”和“親自管理義務(wù)”等。兩大法系的謹慎投資義務(wù)制度分別以“謹慎投資者”和“善良管理人”為參照主體，大陸法系善管義務(wù)的規(guī)定與英美法系謹慎投資義務(wù)的考量要素之間類似一種抽象與具體的關(guān)系，對于變動不居的社會生活而言，只有它們兩者之間的動態(tài)有機結(jié)合，才可能滿足社會對法律的要求。第四章總結(jié)了受托人違反謹慎投資義務(wù)時的民事責任。受托人因違反信托的投資行為，依信托法所應(yīng)負的民事責任，兼具債務(wù)不履行與侵權(quán)行為兩種責任的復(fù)合性質(zhì)。本文進而指出了受托人對受益人原則上應(yīng)承擔有限責任，對與信托交易的第三人一般應(yīng)承擔無限責任。第五章通過對我國受托人謹慎投資義務(wù)制度立法歷史與現(xiàn)狀的考察和評析，就實現(xiàn)謹慎投資義務(wù)制度的本土化進行了探討。本文認為雖然我國已經(jīng)初步導(dǎo)入了受托人的謹慎投資義務(wù)制度，但還存在著“受托人的投資權(quán)不夠明確”、“謹慎義務(wù)過于粗疏”等缺陷。有鑒于此，要實現(xiàn)我國謹慎投資義務(wù)制度的本土化，必須借鑒英美信托法中行之有效的操作標準，引入投資組合理論重新塑造我國的受托人謹慎投資義務(wù)制度。

作者簡介

　　張敏，男，法學博士，現(xiàn)為華東政法大學經(jīng)濟法學院教師。曾在《環(huán)球法律評論》和《東方法學》等諸刊物發(fā)表論文20余篇，參與過國家社科基金和上海證券交易所的課題研究工作，曾有數(shù)篇論文被人大復(fù)印資料轉(zhuǎn)載。

圖書目錄

摘要Abstract引言一、選題背景及其意義二、國內(nèi)外研究狀況分析三、課題研究內(nèi)容四、研究方法五、創(chuàng)新之處第一章信托受托人的謹慎投資義務(wù)概述第一節(jié) 信托與受托人的管理處分權(quán) 一、信托的概念與功能二、受托人及其管理處分權(quán) 第二節(jié) 信托受托人的謹慎投資義務(wù) 一、信托受托人的投資權(quán) 二、信托受托人的謹慎義務(wù) 三、信托受托人的謹慎投資義務(wù) 第三節(jié) 信托受托人負有謹慎投資義務(wù)的原因分析一、經(jīng)濟原因：投資市場的高風險性二、社會根源：關(guān)系投資者福祉三、權(quán)利監(jiān)控：約束權(quán)利的行使第二章信托受托人的謹慎投資義務(wù)在英美法系中的演繹第一節(jié) 法定名錄規(guī)則一、法定名錄規(guī)則的內(nèi)涵及其演化二、法定名錄規(guī)則下受托人的投資原則三、法定名錄規(guī)則中的投資標的范圍第二節(jié) 謹慎投資者規(guī)則一、雛形：謹慎人規(guī)則二、現(xiàn)代投資組合理論：謹慎投資者規(guī)則的他山之石三、《統(tǒng)一謹慎投資者法》：謹慎投資者規(guī)則的巔峰之作四、受托人履行謹慎投資義務(wù)的策略第三節(jié) 對謹慎投資者規(guī)則的定性與評價一、謹慎投資者規(guī)則的性質(zhì) 二、謹慎投資者規(guī)則的特點三、謹慎投資者規(guī)則的優(yōu)缺點第三章信托受托人的謹慎投資義務(wù)在大陸法系中的解析第一節(jié) 善良管理人的注意義務(wù) 一、善良管理人之注意義務(wù)的性質(zhì) 二、受托人的善良管理人之注意義務(wù)解析第二節(jié) 善良管理人注意義務(wù)在受托人行使投資權(quán)時的具體要求一、分離獨立信托財產(chǎn) 二、分別管理信托財產(chǎn)與固有財產(chǎn) 三、親自管理信托事務(wù) 四、信托清算時的善管人之注意義務(wù) 第三節(jié) 受托人謹慎投資義務(wù)在大陸法系中的表現(xiàn)特征一、投資比例二、投資對象三、投資行為第四章信托受托人違反謹慎投資義務(wù)的民事責任第一節(jié) 受托人違反謹慎投資義務(wù)承擔民事責任的原因一、保障受益人的信托受益權(quán) 二、防范受托人濫用投資權(quán) 第二節(jié) 受托人違反謹慎投資義務(wù)民事責任的性質(zhì) 一、信托與契約的關(guān)系二、信托違反的復(fù)合性質(zhì) 第三節(jié) 受托人違反謹慎投資義務(wù)民事責任的法律效力一、受托人的責任概述二、受托人對受益人的責任三、受托人對第三人的責任四、受益人的撤銷權(quán) 五、幾個特別問題第五章信托受托人謹慎投資義務(wù)制度在我國的導(dǎo)入第一節(jié) 我國信托法制中謹慎投資義務(wù)制度的立法狀況一、三部基本法律中的謹慎投資義務(wù)制度二、兩部《信托法》配套“管理辦法”的規(guī)定三、基金公司投資管理人員的投資規(guī)范四、中央企業(yè)的謹慎投資義務(wù)制度五、全國社會保障基金的謹慎投資規(guī)范六、商業(yè)銀行代客境外理財業(yè)務(wù)的境外投資范圍規(guī)定第二節(jié) 我國信托法中謹慎投資義務(wù)制度的缺陷一、受托人的投資權(quán)不夠明確，謹慎義務(wù)過于粗疏二、受托人的投資權(quán)易被委托人的調(diào)整權(quán)架空三、委托人對受托人的直接解任權(quán)容易導(dǎo)致濫權(quán) 四、委托人和受益人的撤銷權(quán)有待細化五、受托人轉(zhuǎn)委托的責任過重六、受托人無限責任的適用情形過窄七、缺少預(yù)防違約和降低風險的規(guī)定八、多頭監(jiān)管成效有待商榷第三節(jié) 完善我國受托人謹慎投資義務(wù)制度的設(shè)想一、在立法理念上要堅持信托法的基本原則二、引入投資組合理論重新塑造受托人的謹慎投資義務(wù) 三、完善謹慎投資義務(wù)制度的外圍性舉措結(jié)論參考文獻致謝