保守型投資者的期權(quán)交易策略

推薦序
譯者序
前言
第1章 確定基本規(guī)則
1．1 基本規(guī)則
1．2 一個(gè)投資組合模型
第2章 期權(quán)基礎(chǔ)知識(shí)
2．1 期權(quán)合約的條款
2．1．1 期權(quán)屬性決定其價(jià)值
2．1．2 內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值的權(quán)利金
2．1．3 長(zhǎng)期股票期權(quán)及其優(yōu)勢(shì)
2．1．4 期權(quán)的敲定價(jià)格
2．1．5 期權(quán)賣(mài)方的時(shí)間優(yōu)勢(shì)
2．2 多頭和空頭
2．2．1 沒(méi)有賣(mài)出股票而兌現(xiàn)盈利
2．2．2 期權(quán)買(mǎi)方和賣(mài)方的比較
2．2．3 了解賣(mài)方風(fēng)險(xiǎn)
2．3 看漲期權(quán)和看漲期權(quán)策略
2．3．1 交易策略是否合適
2．3．2 期權(quán)合約的條款及其含義
2．3．3 交易成本
2．3．4 實(shí)值、平值和虛值期權(quán)
2．4 看跌期權(quán)和看跌期權(quán)交易策略
2．4．1 被忽視的看跌期權(quán)的價(jià)值
2．4．2 看跌期權(quán)的保險(xiǎn)成本
2．4．3 保守型的交易建議：賣(mài)出看跌期權(quán)
2．4．4 看跌期權(quán)作為替代買(mǎi)入的形式
2．5 上市期權(quán)和長(zhǎng)期股票期權(quán)
2．5．1 在波動(dòng)的市場(chǎng)中買(mǎi)入看漲期權(quán)
2．5．2 在有保護(hù)條件下的運(yùn)用長(zhǎng)期股票看跌期權(quán)
2．6 交易策略與投資組合目標(biāo)相協(xié)調(diào)
2．7 期權(quán)和股票的波動(dòng)率：風(fēng)險(xiǎn)的核心要素
2．7．1 波動(dòng)率的批判性分析
2．7．2 免費(fèi)的20分鐘延時(shí)報(bào)價(jià)
2．7．3 布萊克一斯克爾斯定價(jià)模型
2．7．4 發(fā)現(xiàn)你的市場(chǎng)機(jī)會(huì)
2．7．5 限制你的交易策略為保守型
2．7．6 鑒別收益的質(zhì)量
2．8 期權(quán)交易成本分析
2．9 期權(quán)稅負(fù)原則：綜述
2．10 專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)和稅收規(guī)劃的重要性
第3章 期權(quán)的應(yīng)用
3．1 風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的實(shí)質(zhì)
3．1．1 使用波動(dòng)率作為測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)
3．1．2 期權(quán)用于降低股票投資風(fēng)險(xiǎn)
3．1．3 另一種波動(dòng)率
3．1．4 喪失機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)與期權(quán)
3．2 關(guān)于期權(quán)的觀點(diǎn)
3．2．1 找到期權(quán)交易的保守型背景
3．2．2 策略時(shí)效和短期價(jià)格波動(dòng)
3．3 空頭頭寸：裸露的或者有保護(hù)的
3．3．1 無(wú)保護(hù)看漲期權(quán)——通常是保守型理念的叛逆
3．3．2 股票的最低理論價(jià)格水平
3．3．3 賣(mài)出看跌期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)——并不像賣(mài)出看漲期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)一樣高
3．4 保證金管理和交易限制
3．5 間報(bào)率計(jì)算——尋求有效的比較
3．5．1 期權(quán)履約下的回報(bào)率
3．5．2 期權(quán)到期的回報(bào)率
3．6 長(zhǎng)期目標(biāo)作為方向
3．7 按需要的結(jié)果履約
第4章 管理盈利和虧損
4．1 保守型投資者的困境
4．2 利用期權(quán)管理盈利
4．2．1 基于基本面作出決策
4．2．2 實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)
4．3 解決獲利回吐的問(wèn)題
4．3．1 不拋售股票而兌現(xiàn)盈利
4．3．2 進(jìn)一步確定個(gè)人的投資標(biāo)準(zhǔn)
4．3．3 何時(shí)適用拯救策略
4．3．4 回到第二種策略
4．4 處理慣性問(wèn)題
4．5 稅收與利潤(rùn)
第5章 期權(quán)用作現(xiàn)金流生成器
5．1 有保護(hù)看漲期權(quán)的概念
5．2 舉例：10支股票及其有保護(hù)看漲期權(quán)
5．2．1 滿(mǎn)足預(yù)先確定的標(biāo)準(zhǔn)才有效
5．2．2 盈利計(jì)算比較
5．3 精明的保守型基本原則
5．4 一種保守型方法
5．5 有保護(hù)看漲期權(quán)的稅收結(jié)果
5．6 向前和向上展期策略——避免期權(quán)履約的方法
5．7 接受期權(quán)履約策略
第6章 購(gòu)買(mǎi)股票的另一種方式
6．1 杠桿與期權(quán)
6．2 買(mǎi)人看漲期權(quán)的替代買(mǎi)人策略
6．2．1 運(yùn)用多種股票分散頭寸
6．2．2 降低替代買(mǎi)入的風(fēng)險(xiǎn)
6．3 買(mǎi)入有保護(hù)看漲期權(quán)
6．3．1 推斷未來(lái)的敲定價(jià)格
6．3．2 有效利用向前展期策略
6．4 賣(mài)出看跌期權(quán)與替代買(mǎi)入
6．4．1 賣(mài)出看跌期權(quán)的價(jià)值
6．4．2 縮短到期日的價(jià)值
6．5 利用看漲期權(quán)的拯救策略
6．5．1 基于精明選擇股票的拯救策略
6．5．2 規(guī)劃盈利結(jié)果
6．5．3 比率賣(mài)出期權(quán)——調(diào)整成為保守策略之前
6．5．4 將比率賣(mài)出期權(quán)轉(zhuǎn)換成保守投資策略
6．5．5 比率賣(mài)出期權(quán)用于拯救策略和提高當(dāng)前回報(bào)
6．6 利用看跌期權(quán)的拯救策略
6．7 有保護(hù)看漲期權(quán)用于替代賣(mài)出
第7章 下跌市場(chǎng)中的期權(quán)策略
7．1 離開(kāi)市場(chǎng)去思考
7．1．1 牢記基本面因素
7．1．2 牢記保守與投機(jī)的區(qū)別
7．2 買(mǎi)入看跌期權(quán)：被忽視的期權(quán)
7．2．1 當(dāng)股票價(jià)格上升時(shí)
7．2．2 當(dāng)股票價(jià)格下跌時(shí)
7．3 賣(mài)出看跌期權(quán)：各種策略
7．3．1 賣(mài)出看跌期權(quán)的保守型基本規(guī)則
7．3．2 不同敲定價(jià)格下回報(bào)率的比較
7．3．3 三種類(lèi)型的拯救策略
7．4 在下跌市場(chǎng)中利用看漲期權(quán)
7．5 評(píng)估你的股票頭寸
7．5．1 拯救策略與市場(chǎng)機(jī)會(huì)
7．5．2 查找價(jià)格波動(dòng)的原因
7．5．3 決定什么時(shí)候拋售與替換股票
7．6 股票頭寸與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
7．6．1 股票的安全性與期權(quán)之間的關(guān)系
7．6．2 檢查你的風(fēng)險(xiǎn)狀況
7．7 期權(quán)與下跌的風(fēng)險(xiǎn)
7．8 利用結(jié)轉(zhuǎn)虧損的期權(quán)計(jì)劃
第8章 組合保守型策略
8．1 套利技巧
8．2 跨式套利策略
8．3 多頭或空頭頭寸
8．4 理論與實(shí)踐的差別
8．4．1 簡(jiǎn)化操作
8．4．2 預(yù)期結(jié)果的最大風(fēng)險(xiǎn)分析
8．5 期權(quán)組合策略面臨的稅收問(wèn)題
8．6 贏取高收益的投資策略
8．7 實(shí)際操作舉例
8．7．1 確定投資組合
8．7．2 選擇到期日
8．7．3 評(píng)估交易區(qū)間趨勢(shì)
8．7．4 尋找合適的期權(quán)及敲定價(jià)格
8．7．5 比較收益率
8．7．6 為賣(mài)出組合策略選擇股票
8．8 組合策略操作結(jié)果分析
8．9 增強(qiáng)策略——空頭跨式套利
8．9．1 為什么只關(guān)注權(quán)利金的高低會(huì)被誤導(dǎo)
8．9．2 組合策略的最大優(yōu)勢(shì)：大幅度降低持股成本
8．10 拯救策略
第9章 股票選擇與期權(quán)合約
9．1 首先牢記自己是保守型投資者
9．2 運(yùn)用期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)和陷阱
9．2．1 風(fēng)險(xiǎn)偏好與資產(chǎn)分配
9．2．2 運(yùn)用期權(quán)降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
9．3 選擇波動(dòng)率大的股票的誘惑
9．4 設(shè)定有效的保守型投資標(biāo)準(zhǔn)
9．5 持續(xù)透析股票的基本面
9．6 期權(quán)交易中稅收的重要性
9．7 運(yùn)用期權(quán)的波動(dòng)率評(píng)估股票
附錄：期權(quán)交易策略
詞匯表