期貨價差套利

定　價：￥25.00

作　者：	唐衍
出版社：	經濟科學出版社
叢編項：	資本市場與金融衍生品博士論叢
標　簽：	期貨

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ISBN：	9787505858176	出版時間：	2006-09-01	包裝：	平裝
開本：	16	頁數(shù)：	263	字數(shù)：

內容簡介

　　期貨市場的價差套利行為促使市場價格趨于正常、增加市場流動性并降低市場風險，足期貨訂丁場功能得到有效發(fā)揮的重要保障。期貨市場價差套利跫期貨市場最主要的投資方式和風險管理手段之一，它是一個綜合的、全面的和連續(xù)的投資決策過程，其間不儀包括對市場的內在機理和微觀結構的認識和把握、價差套利機會的發(fā)現(xiàn)、投資組合與決策的優(yōu)化，還包括預測與風險管理，一個完整的價差套利交易過程必須包括以上各環(huán)節(jié)，形成最終的價差套利執(zhí)行策略，并在實行過程中不斷根據(jù)新的情況加以調整和修正。本書圍繞期貨價差套利，理論與應用相結合，吸取國內外金融、期貨理論研究的最新成果，全面系統(tǒng)地研究了期貨價差套利投資決策中的相關基本理論與方法，內容涌蓋期貨市場發(fā)展的現(xiàn)狀、期貨交易、期貨市場特征分析、期貨定價原理、價差套利定價原理、最優(yōu)期貨價差套利頭寸比例、價差套利預測、價差套利風險管理與價差套利交易策略，并附有實證研究結果。

作者簡介

　　唐衍偉，1970年生，山東青島人；經濟學碩士、管理學博士?，F(xiàn)為青島大學經濟學院副教授、碩士導師；同濟大學金融衍生品研究所研究員。致力于資本市場與投融資管理、衍生品市場和產業(yè)經濟等領域的研究；具有多家期貨公司、投資公司的實習或從業(yè)經歷。在主要研究領域發(fā)表了二十多篇學術論文；主持和主要參與了十多項國家和省部級研究項目，并與政府機構和金融企業(yè)合作完成了多項證券、期貨領域的重要應用研究課題。

圖書目錄

第1章引論
1．1研究背景
我國期貨市場發(fā)展現(xiàn)狀
期貨市場價差套利的客觀性
我國期貨市場價差套利交易現(xiàn)狀
1．2研究意義
1．3國內外研究現(xiàn)狀
國外研究現(xiàn)狀
國內研究現(xiàn)狀
發(fā)展趨勢
1．4研究基本思路及主要研究內容
研究范圍的界定
研究思路與方法
研究的主要內容
研究的主要創(chuàng)新點
第2章期貨市場概述
2．1期貨的定義
2．2期貨市場的產生與發(fā)展
2．3我國期貨市場的發(fā)展情況
2．4期貨、現(xiàn)貨與遠期的關系
期貨交易與現(xiàn)貨交易
期貨交易與遠期交易
2．5期貨市場的功能和作用
價格發(fā)現(xiàn)功能
規(guī)避風險功能
投機功能
期貨市場的作用
2．6期貨市場的組織結構
期貨交易所
結算所
期貨經紀機構
期貨交易者
2．7期貨品種與合約
期貨合約的標準化條款
期貨合約的種類
2．8期貨交易制度與交易流程
期貨交易制度
期貨交易流程
2．9我國商品期貨市場的概況
我國期貨交易所簡介
國內主要期貨品種
第3章期貨交易
3．1套期保值
套期保值的基本含義
套期保值原理
套期保值的方法
3．2期貨投機
期貨投機的含義
期貨投機的客觀必然性
期貨投機的功能與作用
期貨投機的適度性分析
3．3價差套利交易
跨期套利
跨商品套利
跨市套利
期現(xiàn)套利
第4章期貨市場價格特征分析
4．1期貨市場有效性
單位根檢驗
誤差項的序列相關性檢驗
游程檢驗
4．2期貨價格的波動聚集性
4．3期貨價格的長程相關性
4．4期貨市場量價關系
4．5周日效應與月度效應
4．6期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能
4．7國內外期貨市場相關性
第5章期貨定價原理
5．1 現(xiàn)貨價格、期貨價格和期望現(xiàn)貨價格的關系
期貨價格與現(xiàn)貨價格
期貨價格與預期現(xiàn)貨價格
5．2預期假設與風險中性定價(Risk—neutral蹦cing)
5．3持有成本定價原理(Cost of Carrying蹦cing)
便利收益(Convenience Yield)
持有成本定價模型
持有成本定價與套利機會
持有成本定價模型的修正
5．4風險溢價定價原理
cAPM風險溢價定價
消費導向的CAPM(CCAPM)風險收益定價
CCAPM線性關系模型
5．5庫存效應檢驗
第6章期貨價差套利定價
6．1跨期價差套利定價
6．2跨市價差套利定價
運輸成本價差套利定價
跨市價差套利單獨定價
6．3跨商品價差套利定價
大豆壓榨利潤價差套利定價
石油裂解套利和電力火花套利
6．4跨市價差套利定價原理檢驗
第7章最優(yōu)期貨價差套利頭寸比例
7．1期望收益
7．2收益的方差
7．3幾何分析
7．4資產組合集
7．5期望收益一風險組合的有效集
7．6利率問題
7．7期望收益最大化價差套利頭寸比例
假設
最優(yōu)價差套利
半分離價差套利比
7．8常方差與時變方差的計算
雙變量VAR模型
雙變量向量誤差修正模型(VECM)
雙變量GARCH(1，1)模型
7．9最優(yōu)價差套利頭寸比例有效性評價
第8章期貨價格預測
8．1ARMA模型預測
ARMA模型
隨機時間序列特性分析
模型的識別與建立
模型的預測
8．2 ARcH模型簇預測
ARCH模型
GARCH模型
(G)ARCH—M模型
TGARCH模型
EGARCH模型
8．3多元模型
向量自回歸(VAR)
向量誤差修正模型(VECM)
多元GARCH模型
8．4 BP神經網絡預測
BP神經元
BP神經網絡
BP算法的改進
確定BP網絡的結構
誤差的選取
8．5預測精確度的評價指標
第9章期貨價差套利風險管理
9．1價差套利風險類型
9．2風險測度與VaR計算
VaR的定義
獲取vaR的方法
VaR的計算方法
預測波動性
壓力測試
9．3風險控制措施
資金管理
通過操作策略控制風險
保持交易的計劃性
建立有效組織結構
第10章期貨價差套利交易策略
10．1期貨價差套利交易流程
10．2期貨市場的期現(xiàn)套利
期現(xiàn)套利的種類
正向市場條件下的期現(xiàn)套利
反向市場條件下的期現(xiàn)套利
期現(xiàn)套利交易模型
期現(xiàn)套利交易應用案例分析
10．3期貨市場的跨期套利
跨期套利的種類
正向市場牛市套利模型
正向市場牛市套利案例分析
我國期貨市場跨期套利交易的現(xiàn)狀
10．4期貨市場的跨品種套利
跨品種套利的種類
大豆和豆粕跨品種套利模型
大豆和豆粕跨品種套利案例分析
10．5期貨市場的跨市套利
跨市套利的種類
跨市套利模型——期銅為例
期銅跨市套利案例分析
第11章期貨價差套利實證研究
11．1數(shù)據(jù)說明
11．2雙變量向量自回歸模型
11．3雙變量協(xié)整模型
11．4雙變量GARCH模型
11．5最優(yōu)期貨價差套利頭寸比例
11．6方差一協(xié)方差法計算VaR
11．7預測
參考文獻