中國公司資本結構與融資工具

第一章導論
一.問題的提出及研究意義
1.問題的提出
2.研究的意義
二.國內外研究現(xiàn)狀及公司融資事實
1.現(xiàn)代資本結構理論的研究現(xiàn)狀
2.關于公司融資的一些現(xiàn)實情況
三.本書的主要內容
1.關于公司金融學科
2.本書的研究范圍
3.本書的架構及主要內容
四.研究的主要創(chuàng)新與不足
1.主要創(chuàng)新
2.不足之處
第二章公司融資主要理論模型及最新發(fā)展
一.概述
二.金融創(chuàng)新與最優(yōu)資本結構
1.MM假說
2.稅收與權衡模型
三.代理(激勵)問題與公司融資
(一)信息不對稱與公司融資
1.信號模型
2.優(yōu)序融資理論
(二)流動性需求及自由現(xiàn)金流理論
(三)最優(yōu)契約
四.以產業(yè)組織為基礎的資本結構模型
五.資本結構理論的新進展：財務契約理論①及機會窗口理論
1.公司治理
2.現(xiàn)代財務契約理論：公司控制權模型
3.決策權分配
4.機會窗口(WindowsofOpportunity)資本結構理論
六.結論：沒有一個普遍適用的資本結構理論
第三章影響中國上市公司融資
結構的主要因素分析
一.引言
二.對影響中國公司融資結構因素的初步確定
1.公司規(guī)模
2.公司資產結構
3.公司盈利能力
4.公司成長性
5.公司經營風險
6.公司的獨特性
7.非債務稅收庇護(Non-debttaxshiled)
8.股權結構
9.信號
三.模型方法
1.分析方法
2.分析模型
四.樣本數(shù)據說明與分析
1.樣本數(shù)據說明
2.樣本統(tǒng)計描述
3.公司負債率的國際比較分析
五.模型分析結果及解釋
1.因子分析結果
2.因子辯識
3.回歸分析
六.結論
附件：模型計算過程與結果
第四章中國企業(yè)融資環(huán)境和公司融資行為
一.引言
二.改革開放以來企業(yè)資本形成的變化
1.企業(yè)外部融資的最終來源成為居民部門
2.企業(yè)外部融資渠道單一性有所改觀
3.總體上融資渠道不暢
三.與企業(yè)融資直接相關的金融政策及金融機構的發(fā)展變化
1.撥改貸
2.債轉股
3.銀行部門的改革
4.證券市場的發(fā)展與發(fā)行制度的變革
四.企業(yè)融資模式的變化及現(xiàn)狀
1.股權融資熱
2.證券發(fā)行方式
3.發(fā)行價格確定
4.主要融資工具
五.中小企業(yè)融資困難
1.中小企業(yè)融資的總體狀況
2.市場發(fā)展動向
六.結論
第五章中國上市公司資金使用效率分析
一.中國上市公司的資金使用效率
1.EVA分析法
2.關于資本成本
3.中國股市的權益資本成本
二.中國上市公司募集資金使用情況
三.募集資金使用效率低下的原因分析
1.公司治理與公司融資
2.中國上市公司的公司治理
3.公司治理水平較低的癥結
四.改進上市公司治理狀況的政策建議
五.結論
第六章中國上市公司股權融資和股利分配行為分析
一.國內關于股權融資偏好的研究
1.股權融資偏好研究綜述
2.對目前研究評論
二.從公司流動性需求看股權融資
1.上市公司基本屬流動性缺乏類公司
2.股權融資是中國上市公司的自然選擇
3.如何使股東有監(jiān)督的激勵是問題的關鍵
三.公司融資來源的國際比較
1.西方主要工業(yè)化國家的公司融資特點
2.發(fā)展中國家公司融資的一些特征
3.中國上市公司融資情況基本符合發(fā)展中國家的規(guī)律
四.關于上市公司股利分配行為
1.股利政策與融資決策
2.中國上市公司的股利分配行為
3.上市公司股利分配行為的進一步分析
五.結論
第七章公司融資工具及應用
一.要求權概覽
二.債務要求權
1.債務的安全性.期限和流動性
2.債務評級與信用分析
3.債券契約
4.幾種已成定式的契約條款
5.項目融資
6.其他債務融資
三.權益要求權
1.私募權益和有經驗的投資人
2.隱蔽性權益要求權
3.公眾公司
4.公司上市和股票發(fā)行
5.股票發(fā)行方式
四.中間要求權
五.結論
第八章金融創(chuàng)新工具及其在中國的發(fā)展
一.金融創(chuàng)新
二.金融創(chuàng)新工具
1.金融創(chuàng)新工具的分類
2.金融衍生工具的概念分類
3.金融創(chuàng)新工具的主要成因
三.金融創(chuàng)新工具在中國的應用和發(fā)展
1.中國金融市場金融創(chuàng)新工具的發(fā)展
2.融資工具創(chuàng)新應該成為中國金融工具創(chuàng)新的重點
3.中國資本市場融資工具創(chuàng)新的趨勢
四.結論
第九章中國公司融資方式與工具選擇
一.股票與債券：中國移動和中國聯(lián)通的不同選擇
1.公司資本結構與融資選擇
2.股票和債券鬲蟲資的特點
3.中國移動和中國聯(lián)通的選擇
4.進一步的啟示
二.上市公司再融資策略
1.關于配股和增發(fā)
2.國內上市公司再融資的發(fā)展
3.配股和增發(fā)的選擇
4.發(fā)行可轉換債券
三.公司融資工具多元化的發(fā)展趨勢
1.融資工具多元化的理論依據
2.融資工具多元化的現(xiàn)實性
3.關于融資工具創(chuàng)新的一些思考
四.結論
第十章公司重組及其中的融資行為研究
一.公司重組概述
1.重組形式概述
2.公司重組的主要動因
二.資產剝離與融資
1.資產剝離的形式分類
2.資產剝離的原因與目的
3.資產剝離與融資
三.杠桿收購與融資
1.案例與分析
2.融資工具與安排
3.收購機構
4.支付方式和收購目標
5.管理層收購(MBOs)
四.企業(yè)重組的新動態(tài)
1.國際企業(yè)重組步伐大大放緩
2.中國企業(yè)的并購重組活動趨于活躍
五.中國企業(yè)重組的實踐和發(fā)展
1.企業(yè)并購重組實踐取得了長足進展
2.融資環(huán)境改革和融資支持是中國企業(yè)重組發(fā)展的關鍵
3.深化結構改革和改善公司治理結構客觀上需要企業(yè)并購重組活動進一步發(fā)展
六.結論
后記