寫人人都能讀懂的書
——代前言
第一篇大時代
引言
第一章企業(yè)購并：世界潮流
以美國為最具代表性的世界性購并浪潮正迎面向我們
撲來.美國第一聯(lián)合銀行和第一忠誠銀行的合并,購并總
資產(chǎn)達(dá)1237億美元.德國奔馳集團(tuán)和美國克萊斯勒公司的
合并,涉及金額達(dá)920億美元.美國福特和英國美洲虎.美
國通用和日本五十鈴及瑞典紳寶.意大利菲亞特和法國雪
鐵龍已經(jīng)或正在商談合并事宜……企業(yè)購并：擋不住的世
界潮流.
第二章借殼上市：中國新時尚
借殼.借殼,借殼上市潮涌華夏大地.
從香港到內(nèi)地,從上海到深圳,借殼上市好戲連臺.
前所未有的規(guī)模,日新月異的發(fā)展速度,靈活多變的
方式,有人說：這僅僅是序幕開啟.
第三章借殼上市：時代蘊(yùn)育
充滿希望的時代,偉大英明的決策,空前穩(wěn)定的發(fā)展
環(huán)境,為借殼上市造好了船.
僧多粥少的發(fā)展局面,額度式的管理方式,豐富的殼
資源,互利互惠的最佳方式,為借殼上市做好了帆.
有了船,有了帆,借殼上市啟航了!
第四章借殼上市：點(diǎn)石成金
一夜之間,殼公司由丑小鴨變成了白天鵝.由此引發(fā)
的不斷狂升的股價(jià),讓人眼紅的收益,成為擋不住的誘惑,
這就是借殼上市的魔力.借殼上市扮演的正是點(diǎn)石成金的
角色.
第五章借殼上市：留份清醒
借殼上市,其現(xiàn)實(shí)意義和影響不言而喻,但是在實(shí)際
運(yùn)作中也存在著諸多問題,對其本身也有意見和看法的分
歧.因此,如果能從負(fù)面角度多想想,可能對借殼上市的
運(yùn)作更容易讓我們保持一份清醒.
第六章借殼上市：眾話短長
專家學(xué)者：借殼上市前景廣闊
企業(yè)家：絕知此事要躬行
券商：借殼題材,借題發(fā)揮
記者：借殼的世界很精彩
第二篇大運(yùn)作
引言
第七章創(chuàng)智搭臺五一文
兩大軟件園的借殼上市,是最新借殼上市的典范.與
四川托普入主川長征相比,湖南創(chuàng)智科技則顯得更為穩(wěn)健
和精明.
托普入主川長征,經(jīng)歷了上市公司兼并非上市公司,再
向非上市公司控股上市公司的大轉(zhuǎn)折,而湖南創(chuàng)智科技瞄
準(zhǔn)五一文已有的配股生命線,試圖通過借殼上市,利用資
本市場獲得低成本資金,目光則顯得深邃而幽遠(yuǎn).
第八章托普踏上長征路
信息產(chǎn)業(yè)部的成立,標(biāo)志著信息產(chǎn)業(yè)將成為九八年一
道亮麗的風(fēng)景,而四川托普入主川長征,則象征著非上市
公司高舉信息高科技產(chǎn)業(yè)的大旗,通過收購上市公司股權(quán)
的方式,踏上了資本市場之路,從而拉開了九八股市借殼
上市的序幕.
第九章中遠(yuǎn)登陸眾城
中遠(yuǎn)入主眾城,采用的是協(xié)議轉(zhuǎn)讓模式,也是先剝離
再注入典型案例之一.
勢力雄厚的中遠(yuǎn),將收編眾城視其為“下海.上天.登
陸”總體發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)鍵一戰(zhàn),采用了步步為營.穩(wěn)步推
進(jìn).先控股而后大手筆優(yōu)化其資產(chǎn)的運(yùn)作方式,達(dá)到了一
石三鳥的預(yù)期.
第十章陽光灑向虎威
陽光控股虎威,是深市協(xié)議轉(zhuǎn)讓借殼的典型案例,所
表現(xiàn)出的跨地區(qū)跨行業(yè)重組的大思路和一加一大于二的
強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合特點(diǎn),可以給我們很多有益的啟迪.
一個是南疆小康,手頭寬裕,很有發(fā)展眼光,一個是
京城貴族,囊中有饈,身具多種優(yōu)勢.兩強(qiáng)走向聯(lián)合,陽
光灑向虎威.
第十一章蘭陵喝進(jìn)環(huán)宇
在去年的借殼運(yùn)作中,環(huán)宇的運(yùn)作被視為經(jīng)典案例.一
是其通過國有股的劃轉(zhuǎn)而使蘭陵借殼上市,二是實(shí)現(xiàn)了資
產(chǎn)的徹底置換.
蘭陵“喝進(jìn)”環(huán)宇,一只股市丑小鴨kk虧損商業(yè)類
公司,立即蛻生為一只投資者競相贊美的白天鵝kk知名
的酒類企業(yè)蘭陵陳香.
第十二章泰達(dá)開進(jìn)美綸
泰達(dá)的借殼,是去年開創(chuàng)的通過國資股劃轉(zhuǎn)而實(shí)現(xiàn)借
殼上市這一方式的經(jīng)典案例之一,也是先注入后剝離這一
資產(chǎn)重組模式的代表案例.
天津泰達(dá)集團(tuán)公司為天津開發(fā)區(qū)國有資產(chǎn)授權(quán)經(jīng)營機(jī)
構(gòu),從一定意義上說,代表了天津開發(fā)區(qū).泰達(dá)“開進(jìn)”美
綸,并為美綸栽種了“濱海大橋”這棵百年不倒的搖錢樹.
第十三章鋼運(yùn)回爐再造
交運(yùn)借殼上市,是典型的母子借殼模式,而其資產(chǎn)的
徹底置換,更是滬深市場為數(shù)不多的幾大典范案例之一.
鋼運(yùn)在“交運(yùn)”之前,頗不走運(yùn),而且到了無以為繼
的地步.因此,鋼運(yùn)決心回爐再造,脫胎換骨,交運(yùn)集團(tuán)
成全好事,鋼運(yùn)一朝成“交運(yùn)”.
第十四章津港借船出海
作為母子借殼的典型案例,天津港借助津港儲運(yùn)之船,
駛?cè)肓松鲜泄拘辛?雖然津港借殼純屬“家務(wù)事”,卻也
引起了眾多企業(yè),特別是那些“家族”成員多并且其中有
“殼”的企業(yè)的興趣和關(guān)注.
家有其殼的“港”字號家族進(jìn)行的這一運(yùn)作’,并非同
室操戈,而是為了更充分地挖掘其殼的內(nèi)在潛力,優(yōu)化其
資產(chǎn),擴(kuò)大其規(guī)模,以實(shí)現(xiàn)其殼與整個“港”字號集團(tuán)企
業(yè)的更大發(fā)展.
第十五章北大入主延中
虎年之春,證券市場中掀起了企業(yè)購并及資產(chǎn)重組的
熱潮,而其中最引人注目的購并案,莫過于北京大學(xué)及所
屬關(guān)聯(lián)企業(yè)舉牌并成功入主延中事件.
這一事件作為二級市場購并的典型案例,無論其更加
市場化.規(guī)范化操作的過程,還是其代表的科技產(chǎn)業(yè)與金
融資本相結(jié)合的市場意義,都值得思考和借鑒.
第十六章借殼上市通達(dá)之路
條條大路通羅馬.
條條大路通借殼.
一條大路,股權(quán)轉(zhuǎn)讓——借船出海,
一條大路,資產(chǎn)置換——“母借子殼”,
一條大路,二級市場并購——真刀實(shí)槍地干
第十七章殼里乾坤
什么樣的公司會成為殼公司?什么樣的公司能借殼?
這也是需要精研的學(xué)問.
只要你掌握了基本的原則,再多加研究有關(guān)案例,相
信你會胸有成“殼”.
第十八章借殼上市運(yùn)作精要
本篇中的經(jīng)典案例.本章的運(yùn)作精要,如果能深研細(xì)
讀,再加融會貫通.說不定,一不小心,也讓你給攢出一
家借殼上市公司來.
第十九章借殼上市代價(jià)幾何
有業(yè)內(nèi)人士講,1997年買一個殼,即取得控股權(quán)的代
價(jià)是6000萬元.1998年是10000萬元.
自然這是一種僅供參考的說法.實(shí)際操作起來,借殼
的代價(jià)應(yīng)是因借殼而引發(fā)的一系列代價(jià)的總和.而且,對
其操作也是一門很精深的藝術(shù).
一般人只想到借殼的種種好處.但康鳳重組失敗案例,
則告訴您,借殼“借”不好,也會讓您倍嘗自釀的苦酒.
第三篇大表現(xiàn)
引言
第二十章延中實(shí)業(yè)再為投資者上課
由于股本結(jié)構(gòu)特殊,股份全部上市流通,總股本也較
小,延中實(shí)業(yè)一直成為股權(quán)爭奪之焦點(diǎn),93年的“寶延風(fēng)
波”就曾經(jīng)使延中實(shí)業(yè)名噪一時,股價(jià)震蕩之大也令人嘆
為觀止.
時至虎年之春,借北大參股之威名,延中實(shí)業(yè)以其優(yōu)
秀的表現(xiàn)又為投資者上了生動的一課.
第二十一章蘭陵陳香香溢股市
小商業(yè)搖身成為美酒飄香.在去年借殼上市的個股中,
蘭陵陳香二級市場的表現(xiàn)一直被尊為典范之一,可謂香滿
股市.
第二十二章泰達(dá)股份演繹著美綸傳說
由夕陽行業(yè)向朝陽行業(yè)轉(zhuǎn)變是擋不住的歷史步伐,泰
達(dá)集團(tuán)正是以此為目標(biāo),才能先聲奪人地完成了根本轉(zhuǎn)變,
從此步入龍爭虎斗的股票市場,營造出一片亮麗的天空,演
繹著美綸的傳說.
第二十三章川長征奏響長征路上的搖滾
四川托普入主川長征,堪稱非上市公司借殼上市的經(jīng)
典之作.與川長征資本運(yùn)營相呼應(yīng),二級市場上川長征的
各路諸侯亦八仙過海,各顯其能,奏響了長征路上的搖
滾.
第二十四章國嘉實(shí)業(yè)牛年第一牛股
牛年第一牛股,國嘉當(dāng)之無愧.從97年開盤5.90元,
至97年收盤16.90元,年漲幅為186％.股市中人看國嘉
牛年K線圖,正如球迷看NBA的精彩投球或世界杯的精
彩射門,讓人感到酣暢淋漓.
國嘉何以得到股市中人如此贊許,關(guān)鍵是主力會搞
“打.砸.搶”——打壓.砸盤.搶盤.
第二十五章中遠(yuǎn)發(fā)展鯉魚跳龍門
從事遠(yuǎn)洋運(yùn)輸?shù)闹羞h(yuǎn)集團(tuán)夢想著將“下海.登陸.上
天”的經(jīng)營戰(zhàn)略付諸于行動,面對眾城實(shí)業(yè)這個各方面條
件都相當(dāng)不錯的“殼”,鱷魚不禁張開了大嘴,購并的結(jié)果,
眾城實(shí)業(yè)重獲生機(jī),不僅取得驕人的業(yè)績,而且市場形象
大改,可謂鯉魚跳龍門.
第二十六章廣西虎威虎虎生威
北京陽光入駐廣西北流,一片陽光遍灑大地,虎威的
價(jià)格連翻了3倍,虎虎生威令人嘆為觀止.市場主力操盤
手法老道,“養(yǎng)虎”“放虎”恰到好處,市場運(yùn)作游刃有
余.
第二十七章交運(yùn)股份牛年交牛運(yùn)
鋼運(yùn)股份連年虧損,市場形象一落千丈,母公司憂心
重重,果斷改組.但說好事多磨,交運(yùn)股份母借子殼上市,
也是曲折,懸念頻生.有了曲折.懸念,正好為主力借用
來順勢吸貨.洗籌,也令“交運(yùn)”的市場表演更加出彩.
只看到“交運(yùn)”的出彩還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,看夠了熱鬧,也
該多看出些門道來,如果對已有的借殼個股的市場運(yùn)作都
能看出些門道來,那么也就能在借殼個股身上大交牛運(yùn)了.
第二十八章粵海發(fā)展市場表現(xiàn)也“快餐”
廣東的公司看上了上海的“快餐”,接著就大口把“快
餐”吞了下去.但是在沒有實(shí)質(zhì)性舉措以改變公司疲弱面
貌的狀況下,公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓只能成為主力拉升股價(jià)的工
具,而且價(jià)值的再發(fā)現(xiàn),也成為罷花一現(xiàn)的瞬間.
第二十九章借殼個股投資精要
世界上沒有無緣無故的愛,也沒有無緣無故的恨,股
市也同此道理.
如果有一天,一只績劣股突然在階段性底部放量,或
在一段時間內(nèi)逆市上揚(yáng),你就要注意了,說不定,一場借
殼上市的好戲就要開演了.
第四篇大預(yù)測
引言
第三十章借殼上市行業(yè)預(yù)測
借殼上市主要集中于國家行業(yè)政策調(diào)控力度較大的行
業(yè),主要集中于贏利能力較差的商業(yè).紡織業(yè).自行車.機(jī)
床制造.電冰箱.紡織機(jī)械.玻璃制造.水泥制造等行業(yè).
特別是由于國家對紡織業(yè)上市公司重組政策上的傾斜,今
年紡織業(yè)的借殼運(yùn)作會尤為集中.
未來借殼上市也會逐漸趨向一些規(guī)模較小但行業(yè)利潤
高的朝陽行業(yè),如醫(yī)藥.高科技農(nóng)業(yè).
第三十一章借殼上市區(qū)域預(yù)測
由于殼資源的價(jià)值日益為政府及企業(yè)自身所重視,所
以未來企業(yè)借殼操作在同行政區(qū)域內(nèi)的可能性最大.
異地發(fā)生的借殼操作將主要集中在殼資源較為豐富的
省市內(nèi),如上海.四川.遼寧等.
以借殼操作為主要內(nèi)容的企業(yè)購并向中西部轉(zhuǎn)移的趨
勢越來越明顯.
第三十二章借殼上市企業(yè)特征預(yù)測
殼企業(yè)仍然會主要集中在經(jīng)營業(yè)績連續(xù)較差.流通股
本較小的企業(yè),但從未來發(fā)展看,殼企業(yè)將越來越多地產(chǎn)
生于流通股比重較大.法人股分散的上市企業(yè)和股本規(guī)模
較小.但行業(yè)前景看好的行業(yè)企業(yè)中.
附錄
一.有關(guān)法律法規(guī)
有關(guān)借殼運(yùn)作的最具操作性的法律.法規(guī),就是《股
票發(fā)行與交易管理暫行條例》和《中華人民共和國公司
法》,本書特節(jié)錄于后,供參考.
二.環(huán)宇的有關(guān)公告
借殼運(yùn)作如何進(jìn)行?涉及哪些內(nèi)容?如何進(jìn)行公告?
附上環(huán)宇的有關(guān)公告,可能對您有很好的借鑒參考作
用.
三.借殼個股簡介
有人曾發(fā)現(xiàn),湘火炬和合金股份的市場表現(xiàn)有聯(lián)動性.
后來經(jīng)明白人指點(diǎn)才知道,原來兩家公司均已于去年被來
自內(nèi)地的一家非上市公司——新疆德隆國際實(shí)業(yè)公司借
殼.
為了讓大家更多地了解發(fā)生在滬深市場上借殼個股的
一些情況,除本書第二篇已有的案例外,在這一部分又分
別對滬深市場中的22家借殼個股作了簡要介紹,另對
1994——1997年發(fā)生的典型的借殼案例列表附后.
鄂公網(wǎng)安備 42010302001612號 