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投資學(xué)精要(第四版)

投資學(xué)精要(第四版)

定 價(jià):¥90.00

作 者: (美)茲維·博迪(Zvi Bodie),(美)亞歷克斯·凱恩(Alex Kane),(美)艾倫·J·馬科斯(Alan J.Marcus)著;陳雨露[等]譯
出版社: 北京大學(xué)出版社
叢編項(xiàng): 金融學(xué)譯叢
標(biāo) 簽: 貨幣投資

ISBN: 9787300044842 出版時(shí)間: 2003-03-01 包裝: 膠版紙
開本: 26cm 頁數(shù): 856 字?jǐn)?shù):  

內(nèi)容簡介

  由三位當(dāng)今世界極負(fù)盛名和極具影響力的金融學(xué)巨匠聯(lián)袂撰寫的《投資學(xué)精要》,精辟而準(zhǔn)確地分析了投資學(xué)領(lǐng)域內(nèi)的重要基本問題,包括證券組合理論、資產(chǎn)定價(jià)、固定收益證券、衍生金融工具和投資管理。自1992年初版至目前的第四版,連續(xù)12年盛行不衰,被稱為投資學(xué)領(lǐng)域的絕對經(jīng)典之作,成為美國眾多大學(xué)的本科生教科書,并長期局同類書籍銷售排行榜之首。本書是學(xué)習(xí)投資學(xué)的學(xué)生、投資機(jī)構(gòu)工作人員的必讀書目。正如博迪所言,本書“特別適合那些準(zhǔn)備努力工作,攀登投資領(lǐng)域高峰的朝氣蓬勃的中國學(xué)生”。茲維·博迪,波士頓大學(xué)金融學(xué)教授亞力克斯·凱恩,加利福尼亞大學(xué)金融與經(jīng)濟(jì)學(xué)教授艾倫·J·馬科斯,波士頓大學(xué)金融學(xué)教授

作者簡介

  茲維·博迪是波士頓大學(xué)管理學(xué)院的金融學(xué)教授,他獲得麻省理工學(xué)院的博士學(xué)位,為哈佛大學(xué)和麻省理工學(xué)院的客座教授。目前,他是賓夕法尼亞大學(xué)養(yǎng)老金研究會(huì)的會(huì)員。他有多種著述涉及養(yǎng)老金財(cái)務(wù)、私人和公共部門的融資擔(dān)保管理及通貨膨脹環(huán)境下的投資策略等多個(gè)領(lǐng)域。他編過一些有關(guān)養(yǎng)老金方面的書,主要包括:《養(yǎng)老金與經(jīng)濟(jì):資金來源、使用及限制》(Pensions and the Economy:Sources,Uses and Limitations of Data)、《美國經(jīng)濟(jì)中的養(yǎng)老金》(Pensions in the U.S.Economy)、《養(yǎng)老金經(jīng)濟(jì)學(xué)》(Issues in Pension Economics)和《美國養(yǎng)老金體系中的財(cái)務(wù)問題》(Financial Aspects of the U.S.Pension System)等。他的研究集中在私人養(yǎng)老計(jì)劃的基金籌集與投資政策和公共政策,例如政府的養(yǎng)老保險(xiǎn)條款等方面。博迪教授現(xiàn)為JP摩根的咨詢顧問。亞歷克斯·凱恩是加利福尼亞州大學(xué)圣迭哥分校國際關(guān)系研究生院及太平洋研究所的金融與經(jīng)濟(jì)學(xué)教授。他曾在東京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)系、哈佛大學(xué)商學(xué)院研究生院和肯尼迪政治學(xué)院、加利福尼亞州大學(xué)洛杉磯分校管理學(xué)研究生院做過訪問教授,并在美國國家經(jīng)濟(jì)研究局擔(dān)任過助理研究員。凱恩教授在金融學(xué)與管理學(xué)方面的期刊上發(fā)表了很多文章,他的主要研究領(lǐng)域是資本市場、公司財(cái)務(wù)、資產(chǎn)組合管理,近期的研究重點(diǎn)是投資組合構(gòu)建中證券分析的最優(yōu)化利用。艾倫·J·馬科斯是波士頓學(xué)院華萊士E·卡羅爾管理學(xué)院金融系主任及金融學(xué)教授,麻省理工學(xué)院斯隆管理學(xué)院訪問教授。他的主要研究興趣在于衍生工具和證券市場。他和理查德·布瑞萊(Richard Brealey)及斯特沃特·梅耶斯(Stewart Myers)合著了《公司財(cái)務(wù)學(xué)》(Fundamentals of Corporate Finance)。馬科斯教授任美國國家經(jīng)濟(jì)研究局研究員,從事養(yǎng)老經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融市場與貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)的課題研究。他曾在聯(lián)邦住房貸款抵押公司(Freddie Mac)工作過兩年,并開發(fā)了抵押定價(jià)和信用風(fēng)險(xiǎn)模型。目前,馬科斯教授任職于投資管理協(xié)會(huì)的研究基金咨詢委員會(huì)(the Research Foundation Advisory Board Of the Association for Investment Management,AIMR)以及State Street銀行和波士頓溫德姆資本管理公司聯(lián)合組成的貨幣風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢委員會(huì)(the Advisory Council for the Currency Risk Management Alliance)。

圖書目錄

第1部分 投資的要素
第1章 投資:背景和現(xiàn)狀
11 實(shí)際資產(chǎn)與金融資產(chǎn)
12 金融資產(chǎn)的分類
13 金融市場和經(jīng)濟(jì)體系
消費(fèi)時(shí)機(jī)的選擇
風(fēng)險(xiǎn)的分配
所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離
14 投資過程
15 市場是競爭性的
風(fēng)險(xiǎn)—收益的均衡關(guān)系
有效市場
16 市場參與者
金融中介
投資銀行
17 市場和市場結(jié)構(gòu)
直接交易市場
經(jīng)紀(jì)市場
交易商市場
拍賣市場
18 最新的趨勢
全球化
證券化
金融工程化
19 教材概要
小結(jié)
第2章 金融市場和金融工具
21 貨幣市場
國庫券
銀行貼現(xiàn)收益率
存單
商業(yè)票據(jù)
銀行承兌匯票
歐洲美元
回購與反向回購
經(jīng)紀(jì)人通知貸款
聯(lián)邦基金
倫敦同業(yè)拆借市場
貨幣市場工具的收益率
22 固定收益資本市場
國庫票據(jù)和債券
聯(lián)邦機(jī)構(gòu)債務(wù)
市政債券
公司債券
抵押貸款和抵押支持證券
23 權(quán)益證券
作為所有權(quán)份額的普通股
普通股的特征
股票市場的行情表
優(yōu)先股
24 股票和債券市場指數(shù)
股票市場指數(shù)
道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)
標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)
其他美國市場價(jià)值指數(shù)
等權(quán)重指數(shù)
國外以及國際股票市場指數(shù)
債券市場指數(shù)
25 衍生品市場
期權(quán)
期貨合約
小結(jié)
第3章 證券是如何交易的
31 公司如何發(fā)行證券
投資銀行業(yè)務(wù)
書架登記法
首次公開發(fā)行
32 證券在何處交易
二級(jí)市場
場外交易市場
三級(jí)和四級(jí)市場
全國性市場體系
33 交易所中的交易
參與者
指令的類型
專家經(jīng)紀(jì)商和交易的執(zhí)行
大宗交易
超級(jí)指令轉(zhuǎn)換系統(tǒng)
結(jié)算
34 場外交易市場中的交易
其他國家的市場結(jié)構(gòu)
35 交易成本
36 保證金信用購買
37 賣空
38 證券市場上的監(jiān)管
自我監(jiān)管與巡回中斷
內(nèi)幕交易
小結(jié)
第4章 共同基金及其他投資公司
41 投資公司
42 投資公司的類型
單位投資信托
有管理的投資公司
其他投資組織
43 共同基金
投資策略
基金是怎樣出售的
44 共同基金的投資成本
費(fèi)用結(jié)構(gòu)
費(fèi)用及共同基金的回報(bào)
45 共同基金收入的稅負(fù)情況
46 共同基金投資業(yè)績:初步探討
47 共同基金的信息
小結(jié)
第5章 投資者和投資過程
51 投資者及投資目標(biāo)
個(gè)人投資者
職業(yè)投資者
養(yǎng)老基金
人壽保險(xiǎn)公司
非人壽保險(xiǎn)公司
銀行
捐贈(zèng)基金
52 投資限制
流動(dòng)性
投資期限
法規(guī)
稅收考慮
獨(dú)特的需求
53 不同投資者的投資目標(biāo)和投資限制
投資目標(biāo)
投資限制
54 投資策略
機(jī)構(gòu)投資者的自上而下的投資策略
積極與消極的投資策略
55 稅負(fù)和投資策略
56 投資組合的監(jiān)控與調(diào)整
小結(jié)
第2部分 資產(chǎn)組合理論
第6章 風(fēng)險(xiǎn)與收益:歷史與序言
61 收益率
多個(gè)時(shí)期投資收益率的衡量
收益率的習(xí)慣表示方法
62 風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
場景分析與概率分布
風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)厭惡
63 歷史記錄
國庫券、債券與投票,1926—1998年
64 通貨膨脹與實(shí)際收益率
名義利率的均衡
65 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的資產(chǎn)分配
風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)
無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)
投資組合的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)
資本分配線
風(fēng)險(xiǎn)容忍與資產(chǎn)分配
66 消極型投資策略與資本市場線
歷史事實(shí)對資本市場線的證實(shí)
消極投資的成本與收益
小結(jié)
第7章 有效的多樣化策略
71 多樣化與組合風(fēng)險(xiǎn)
72 兩種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的資產(chǎn)分配
協(xié)方差與相關(guān)性
利用歷史數(shù)據(jù)
兩種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合的三個(gè)規(guī)則
兩種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)—收益均衡關(guān)系
均值—方差標(biāo)準(zhǔn)
73 包含無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合
74 多種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的有效多樣化
風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的有效邊界
選擇最優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)組合
整個(gè)投資組合的確定與資產(chǎn)分割
75 單要素資產(chǎn)市場
證券收益率的單一指數(shù)模型的詳細(xì)介紹
單一指數(shù)模型的統(tǒng)計(jì)表述與圖表表述
單一要素證券市場上的多樣化投資
小結(jié)
附錄 期限分布分散化的謬誤
第8章 資本資產(chǎn)定價(jià)理論與套利定價(jià)理論
81 股票的需求與均衡價(jià)格
西瑪基金對股票的需求
指數(shù)基金的股票需求
均衡價(jià)格與資本資產(chǎn)定價(jià)模型
82 資本資產(chǎn)定價(jià)模型
為什么所有的投資者都持有市場組合
消極的投資策略是有效的
市場組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
單個(gè)證券的預(yù)期收益率
證券市場線
資本資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用
83 資本資產(chǎn)定價(jià)模型與指數(shù)模型
指數(shù)模型、實(shí)際收益率與預(yù)期收益率
指數(shù)模型的估計(jì)
資本資產(chǎn)定價(jià)模型與指數(shù)模型
84 資本資產(chǎn)定價(jià)模型與真實(shí)世界
85 套利定價(jià)理論
套利機(jī)會(huì)與利潤
高度分散化的組合與套利定價(jià)理論
套利定價(jià)理論與資本資產(chǎn)定價(jià)模型
套利定價(jià)理論與資本資產(chǎn)定價(jià)模型的多因素推廣
小結(jié)
第9章 有效市場假定
91 隨機(jī)走動(dòng)與有效市場假定
作為有效性來源的競爭
有效市場假定的幾種形式
92 有效市場假定對于投資策略的意義
技術(shù)分析
基本面分析
積極的組合管理與消極的組合管理
有效市場中組合管理的作用
93 市場是有效的嗎?
問題
股票市場收益的概率檢驗(yàn)
市場總體運(yùn)動(dòng)的預(yù)測者
組合策略與市場異常
因此,市場是有效的嗎?
小結(jié)
第3部分 固定收益證券
第10章 債券價(jià)格與收益
101 債券的特征
國庫債券與票據(jù)
公司債券
優(yōu)先股
其他類型的國內(nèi)債券
國際債券
債券市場上的創(chuàng)新
102 違約風(fēng)險(xiǎn)
垃圾債券
債券安全性的決定因素
債券契約
103 債券定價(jià)
104 債券收益率
到期收益率
回購收益率
到期收益率與違約風(fēng)險(xiǎn)
實(shí)際復(fù)利收益率與到期收益率
到期收益率與持有期收益率
105 不同時(shí)期的債券價(jià)格
零息債券
稅后收益
106 收益率曲線
預(yù)期理論
流動(dòng)性偏好理論
市場分割理論
結(jié)論
小結(jié)
第11章 固定收益投資的管理
111 利率風(fēng)險(xiǎn)
利率敏感性
久期
什么決定久期?
112 消極的債券管理策略
免疫
現(xiàn)金流的匹配與貢獻(xiàn)
113 凸性
114 積極的債券管理策略
潛在利潤的來源
水平分析
或有免疫
固定收益投資策略的一個(gè)例子
115 利率互換
小結(jié)
第4部分 證券分析
第12章 宏觀經(jīng)濟(jì)分析和產(chǎn)業(yè)分析
121 全球經(jīng)濟(jì)
122 國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)
國內(nèi)生產(chǎn)總值
就業(yè)
通貨膨脹
利率
預(yù)算赤字
心理因素
123 利率
124 需求和供給的沖擊
125 聯(lián)邦政府政策
財(cái)政政策
貨幣政策
供給政策
126 經(jīng)濟(jì)周期
經(jīng)濟(jì)周期
經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
127 行業(yè)分析
行業(yè)的分類
對經(jīng)濟(jì)周期的敏感性
行業(yè)生命周期
行業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營狀況
小結(jié)
第13章 權(quán)益估值
131 資產(chǎn)負(fù)債表估值法
132 內(nèi)在價(jià)值與市場價(jià)格
133 股利貼現(xiàn)模型
固定增長的股利貼現(xiàn)模型
股票價(jià)格和投資機(jī)會(huì)
生命周期與多階段增長模型
134 市盈率比率
市盈率比率和增長機(jī)會(huì)
市盈率和股票風(fēng)險(xiǎn)
市盈率分析中容易犯的錯(cuò)誤
市盈率分析和股利貼現(xiàn)模型的綜合
其他的估值比率
135 股票市場的總體
小結(jié)
第14章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析
141 主要財(cái)務(wù)報(bào)表
損益表
資產(chǎn)負(fù)債表
現(xiàn)金流量表
142 會(huì)計(jì)收入與經(jīng)濟(jì)收入
143 權(quán)益收益率
過去的權(quán)益收益率和將來的權(quán)益收益率
財(cái)務(wù)杠桿和權(quán)益收益率
144 比率分析
權(quán)益收益率的分解
周轉(zhuǎn)率和其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)比率
流動(dòng)性與償債能力比率
市場價(jià)格比率
145 關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的說明
146 可比性問題
存貨估值
折舊
通貨膨脹與利息費(fèi)用
國際會(huì)計(jì)公約
通貨膨脹會(huì)計(jì)
147 價(jià)值投資:格雷厄姆技術(shù)
小結(jié)
第15章 技術(shù)分析
151 技術(shù)分析
152 圖表
道氏理論
其他圖表技術(shù)
注意事項(xiàng)
153 技術(shù)指標(biāo)
情緒類指標(biāo)
資金流
市場結(jié)構(gòu)
154 價(jià)值線系統(tǒng)
155 技術(shù)分析在有效市場中能起作用嗎?
自我破壞型模式
技術(shù)分析的現(xiàn)代評(píng)價(jià)
小結(jié)
第5部分 衍生資產(chǎn):期權(quán)與期貨
第16章 期權(quán)市場
161 期權(quán)合約
期權(quán)交易
美式期權(quán)與歐式期權(quán)
期權(quán)清算公司
其他的上市期權(quán)
162 期權(quán)在到期時(shí)的價(jià)值
看漲期權(quán)
看跌期權(quán)
期權(quán)與股票投資
期權(quán)策略
雙限期權(quán)
163 類期權(quán)證券
可贖回債券
可轉(zhuǎn)換證券
認(rèn)股權(quán)證
抵押貸款
杠桿權(quán)益與風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)
164 異型期權(quán)
亞洲式期權(quán)
障礙期權(quán)
回望期權(quán)
貨幣轉(zhuǎn)換期權(quán)
二元期權(quán)
小結(jié)
第17章 期權(quán)定價(jià)
171 期權(quán)定價(jià)的介紹
內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值
期權(quán)價(jià)值的決定因素
172 二項(xiàng)式期權(quán)定價(jià)模型
兩狀態(tài)期權(quán)定價(jià)法
兩狀態(tài)定價(jià)法的推廣
173 布萊克〖CD*2〗斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型
布萊克〖CD*2〗斯科爾斯公式
看漲—看跌期權(quán)平價(jià)關(guān)系
看跌期權(quán)定價(jià)
174 使用布萊克-斯科爾斯公式
套期保值率與布萊克-斯科爾斯公式
投資組合保險(xiǎn)
175 經(jīng)驗(yàn)證明
小結(jié)
第18章?期貨市
181 期貨合約
期貨合約的基礎(chǔ)
現(xiàn)有的合約
182 期貨市場的交易機(jī)制
清算所和未平倉合約
盯市與保證金賬戶
現(xiàn)金交割與實(shí)物交割
監(jiān)管
稅收
183 期貨市場策略
套期保值與投機(jī)
基差風(fēng)險(xiǎn)與套期保險(xiǎn)
184 期貨價(jià)格的決定
現(xiàn)貨—期貨平價(jià)法則
價(jià)差
185 金融期貨
股票指數(shù)期貨
創(chuàng)造綜合股票頭寸
指數(shù)套利與三重魔力時(shí)刻
外匯期貨
利率期貨
小結(jié)
第6部分 積極的投資管理
第19章 業(yè)績評(píng)價(jià)與積極的投資組合管理
191 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益率
對照組
風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整
衡量業(yè)績的M2指數(shù)
選擇正確的風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)
投資組合的構(gòu)成改變時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整法
192 選擇市場時(shí)機(jī)
193 業(yè)績解析過程
資產(chǎn)配置決策
部門以及證券選擇決策
總結(jié)各部分的貢獻(xiàn)
194 積極管理的誘惑
195 積極型投資組合的目標(biāo)
196 市場時(shí)機(jī)選擇
把市場時(shí)機(jī)選擇當(dāng)成期權(quán)來定價(jià)
不完美預(yù)測的價(jià)值
197 證券選擇:特雷納-布萊克模型
特雷納-布萊克模型概述
投資組合的構(gòu)造
小結(jié)
第20章 國際分散化
201 國際投資
世界股票市場
國際分散化
匯率風(fēng)險(xiǎn)
消極與積極的國際投資
因素模型與國際投資
世界資本市場的均衡
小結(jié)
附錄 對非傳統(tǒng)資產(chǎn)的投資
不動(dòng)產(chǎn)
貴金屬
其他的非傳統(tǒng)資產(chǎn)
附 錄
A參考文獻(xiàn)
B注冊金融分析師試題索引
索 引
常用公式

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