比較金融系統(tǒng)

定　價(jià)：￥56.00

作　者：	（美）富蘭克林·艾倫（Franklin Allen），（美）道格拉斯·蓋爾（Douglas Gale）；王晉斌等譯；朱春燕譯
出版社：	中國(guó)人民大學(xué)出版社
叢編項(xiàng)：	金融學(xué)前沿譯叢
標(biāo)　簽：	金融

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ISBN：	9787300041490	出版時(shí)間：	2002-06-28	包裝：	平裝
開(kāi)本：	23cm	頁(yè)數(shù)：	430	字?jǐn)?shù)：

內(nèi)容簡(jiǎn)介

　?。涸诂F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中金融系統(tǒng)是資源配置的關(guān)鍵。金融系統(tǒng)把家庭的儲(chǔ)蓄注入企業(yè)部門(mén)，并在企業(yè)之間配置投資資金；金融系統(tǒng)可以實(shí)現(xiàn)家庭消費(fèi)和企業(yè)支出的跨時(shí)平滑；同時(shí)金融系統(tǒng)能夠使企業(yè)和家庭分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。這些功能是大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家的金融系統(tǒng)共有的。然而，這些金融系統(tǒng)的模式是廣泛多樣的。在美國(guó)和英國(guó)，競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)主導(dǎo)著金融界，而在法國(guó)、德國(guó)和日本，銀行傳統(tǒng)上就起著最重要的作用。為什么不同國(guó)家的金融系統(tǒng)的差別如此巨人？難道不同的金融系統(tǒng)僅僅再現(xiàn)滿足類似需要的選擇方式嗎？當(dāng)前以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的系統(tǒng)演變的趨勢(shì)是合意的嗎？富蘭克林？艾倫和道格拉斯？蓋爾認(rèn)為，市場(chǎng)主導(dǎo)型金融系統(tǒng)是最好的這樣一種觀點(diǎn)過(guò)于簡(jiǎn)單化了，必須進(jìn)行更細(xì)致的分析。例如，金融市場(chǎng)在分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)方面可能差些；銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也許是無(wú)效的；金融危機(jī)好壞參半；以及所有權(quán)和控制的分離其實(shí)是最優(yōu)的。金融機(jī)構(gòu)并不僅僅是一層面紗，把配置機(jī)制掩飾起來(lái)并不影響它，但對(duì)于克服市場(chǎng)不完全性卻是關(guān)鍵。一個(gè)最優(yōu)的金融系統(tǒng)同時(shí)依賴金融市場(chǎng)和金融中介。富蘭克林？艾倫是賓夕法尼亞大學(xué)沃頓學(xué)院的金融學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)教授。道格拉斯？蓋爾是紐約大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授。

作者簡(jiǎn)介

　　本書(shū)作者艾倫敦授曾任美國(guó)金融學(xué)會(huì)主席，是國(guó)際上極負(fù)盛名的金融學(xué)家，近年來(lái)他和紐約大學(xué)的蓋爾教授共同展開(kāi)了全球金融系統(tǒng)不同模式的比較研究，其研究成果在金融學(xué)界產(chǎn)生了極大的反響，本書(shū)就是這些研究成果的匯集。這本著作在充分比較現(xiàn)有的主要金融系統(tǒng)模式的基礎(chǔ)上，從投資者、金融中介及其他經(jīng)濟(jì)主體的微觀行為著手，詳盡剖析了金融市場(chǎng)和金融中介在金融系統(tǒng)中所起的重要作用，并力圖準(zhǔn)確刻畫(huà)各種金融系統(tǒng)模式的特征以及這些特征對(duì)資源配置的影響。本書(shū)中，作者提出如下觀點(diǎn)：與銀行等金融中介相比，金融市場(chǎng)在風(fēng)險(xiǎn)分散方面并沒(méi)有必然優(yōu)勢(shì)，片面強(qiáng)調(diào)金融領(lǐng)域市場(chǎng)化是錯(cuò)誤的；銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)可能不利于資源配置，一味強(qiáng)調(diào)競(jìng)爭(zhēng)是沒(méi)有根據(jù)的；金融危機(jī)是壞事也是好事，對(duì)金融危機(jī)的硬性消除可能是有害的；在公司治理方面，所有權(quán)與控制權(quán)的分離在現(xiàn)實(shí)世界可能是合意的；金融市場(chǎng)和金融中介是互補(bǔ)，而不是替代；在金融系統(tǒng)的發(fā)展過(guò)程中，要特別重視投資者的參與成本。總之，一國(guó)如果要選擇恰當(dāng)?shù)慕鹑谙到y(tǒng)，必須充分考慮到現(xiàn)存的約束條件，這一點(diǎn)對(duì)我國(guó)下一步的金融改革具有重大意義。

圖書(shū)目錄

第I篇構(gòu)建平臺(tái)
第1章比較金融系統(tǒng)
1. 1 目的
1. 2 背景
1. 3 競(jìng)爭(zhēng)與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)
1. 4 企業(yè)的角色
1. 5 中介與市場(chǎng)
1. 6 權(quán)衡
第2章金融系統(tǒng)發(fā)展史
2. 1 早期金融系統(tǒng)
2. 2 市場(chǎng)主導(dǎo)型的金融系統(tǒng)
2. 3 銀行主導(dǎo)型的金融系統(tǒng)
2. 4 意義
第3章機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)
3. 1 美國(guó)
3. 2 英國(guó)
3. 3 日本
3. 4 法國(guó)
3. 5 德國(guó)
3. 6 結(jié)論
第4章公司治理
4. 1 公司的不同概念
4. 2 非營(yíng)利組織和互助組織
4. 3 結(jié)論
第5章市場(chǎng)的局限：古典觀點(diǎn)
5. 1 阿羅-德布魯-麥肯齊范式
5. 2 不完全市場(chǎng)均衡
5. 3 效率
5. 4 生成. 價(jià)值最大化和分權(quán)
5. 5 股東一致性
5. 6 證券設(shè)計(jì)和公司財(cái)務(wù)的相關(guān)性
5. 7 模型化不完全市場(chǎng)
第II篇競(jìng)爭(zhēng)與保險(xiǎn)的對(duì)比
第6章跨期平滑
6. 1 不完全風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)：一個(gè)例子
6. 2 模型
6. 3 市場(chǎng)均衡
6. 4 跨期平滑
6. 5 事前效率和跨期平滑的起源
6. 6 近乎一致的帕累托效率
6. 7 中介機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)之間的競(jìng)爭(zhēng)
6. 8 結(jié)論
6. 9 附錄
第7章信息和資源配置
7. 1 價(jià)格和分權(quán)化
7. 2 風(fēng)險(xiǎn). 分權(quán)化和制度
7. 3 信息效率. 投資和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)
7. 4 相關(guān)文獻(xiàn)
第8章銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)
8. 1 對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的態(tài)度
8. 2 競(jìng)爭(zhēng)和網(wǎng)絡(luò)
8. 3 競(jìng)爭(zhēng)和冒險(xiǎn)
8. 4 動(dòng)態(tài)競(jìng)爭(zhēng)
8. 5 競(jìng)爭(zhēng)和金融穩(wěn)定性
8. 6 結(jié)論
第9章金融危機(jī)
9. 1 銀行業(yè)恐慌
9. 2 最優(yōu)貨幣政策
9. 3 泡沫和危機(jī)
9. 4 金融脆弱性
9. 5 結(jié)論
第10章再談判和關(guān)系
10. 1 金融系統(tǒng)和關(guān)系
10. 2 再談判和承諾
10. 3 再談判和不完全合同
10. 4 在一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)問(wèn)題中的再談判
10. 5 不可證實(shí)性和再談判
10. 6 競(jìng)爭(zhēng)和敲竹杠問(wèn)題
10. 7 關(guān)系的經(jīng)驗(yàn)重要性
第III篇企業(yè)的角色
第11章自治. 自我融資的企業(yè)
11. 1 企業(yè)理論
11. 2 不對(duì)稱信息和經(jīng)理相機(jī)處置權(quán)
11. 3 激勵(lì). 成長(zhǎng)和留存收益
11. 4 內(nèi)部資金市場(chǎng)
11. 5 公司收購(gòu)與兼并
第12章企業(yè)的目標(biāo)
12. 1 文化和企業(yè)組織
12. 2 企業(yè)的期界
12. 3 管理博奔
12. 4 價(jià)值最大化. 成長(zhǎng)和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)
12. 5 金融機(jī)構(gòu)
12. 6 結(jié)論
第IV篇市場(chǎng)和中介
第13章觀點(diǎn)的多樣化和資源配置
13. 1 共同先驗(yàn)概率和共同知識(shí)
13. 2 一個(gè)多樣化觀點(diǎn)的模型
13. 3 市場(chǎng)融資和中介融資
13. 4 均衡
13. 5 結(jié)論
第14章有成本的市場(chǎng)
14. 1 市場(chǎng)的可行性
14. 2 信息和不確定性溢價(jià)
14. 3 隨機(jī)搜尋
14. 4 額外的證券
14. 5 搜尋和社會(huì)學(xué)習(xí)
14. 6 結(jié)論
第15章關(guān)系和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)
15. 1 正在變化的中介范式
15. 2 明晰的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)合約
15. 3 自我實(shí)施的隱含合約
15. 4 減少市場(chǎng)的參與成本
15. 5 履行關(guān)系的策略
15. 6 結(jié)論
第16章結(jié)語(yǔ)
參考文獻(xiàn)
索引