現(xiàn)金流量與證券分析：基于自由現(xiàn)金流量的投資估價方法

第1章 導言
本書的目的
市場環(huán)境
軟信息和硬信息
現(xiàn)金流量表
利潤. 經(jīng)營現(xiàn)金流量和自由現(xiàn)金流量
基于自由現(xiàn)金流量的股票估價
包括表外負債的總負債水平
組合選擇和業(yè)績表現(xiàn)
自由現(xiàn)金流量在其他組合構(gòu)造中的應(yīng)用
總結(jié)
第2章 公司所處的經(jīng)濟環(huán)境
概述
宏觀經(jīng)濟環(huán)境
行業(yè)影響
公司因素
了解經(jīng)濟環(huán)境的目的
公司的業(yè)務(wù)構(gòu)成
對分散經(jīng)營的評價
對主要客戶的依賴
對主要供應(yīng)商的依賴
業(yè)內(nèi)競爭
關(guān)聯(lián)公司
業(yè)內(nèi)的經(jīng)歷
經(jīng)營時間.
品牌
管理層
勞資關(guān)系
客戶服務(wù)
產(chǎn)品質(zhì)量
股東結(jié)構(gòu)
未交貨訂單
第3章 現(xiàn)金流量表
歷史背景
舉例
經(jīng)營現(xiàn)金流量
投資現(xiàn)金流量
籌資現(xiàn)金流量
經(jīng)營現(xiàn)金流量的直接和間接法
Quake麥片公司的現(xiàn)金流量表——詳述
估計經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的組成部分
Lotus開發(fā)公司
所估計的和所報告的組成部分的比較
總結(jié)
第4量 投資活動. 籌資活動和經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量
對經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的解釋
對籌資現(xiàn)金流量的解釋
對投資活動現(xiàn)金流量的解釋
補充信自
財務(wù)子公司
其他例子和披露要求
外幣
總結(jié)
第5童 營業(yè)利潤. 經(jīng)營現(xiàn)金流量和自由現(xiàn)金流量
概述
利潤及其局限性
經(jīng)營現(xiàn)金凈流量
凈運營現(xiàn)金流量可以用來投資選股嗎？
自由現(xiàn)金流量
預測自由現(xiàn)金流量
資本支出
一種可選擇的方法
自由現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性
第6章 基于自由現(xiàn)金流量的證券評估
概述
固定增長股利模型
基于現(xiàn)金流量的評估模型
負債的重要性
第7章 財務(wù)結(jié)構(gòu)與自由現(xiàn)金流量
概述
公司財務(wù)結(jié)構(gòu)
財務(wù)杠桿與債務(wù)保障比例
負債. 資本支出與自由現(xiàn)金流量
租賃
未設(shè)基金養(yǎng)老金及其他退休后義務(wù)
養(yǎng)老金計劃的富余與不足
養(yǎng)老金以外的退休后福利負債
或有負債
可轉(zhuǎn)換債券
遞延稅項
以稅收為基礎(chǔ)的交易
總結(jié)
第8章 自由現(xiàn)金流量與組合選擇
概要
市盈率策略的事后檢驗
低負債的重要性
經(jīng)營現(xiàn)金凈流量乘數(shù)的事后檢驗
自由現(xiàn)金流量組合的業(yè)績
實際組合（live portfolios）與事后檢驗的比較
實際組合的結(jié)果
總結(jié)
第9章 投資小市值股票
概述
超常的小市值股票
小市值加自由現(xiàn)金流量投資策略
概要
數(shù)據(jù)和組合的構(gòu)造原則
結(jié)果
敏感性分析
小結(jié)
一個真實組合的結(jié)果
總結(jié)
第10章 基于自由現(xiàn)金流量的國際投資
概述
國際投資的收益和成本
國際化投資的收益
匯率風險
會計和披露準則
市場和社會環(huán)境的差異
估計國外公司的自由現(xiàn)金流量
數(shù)據(jù)和組合構(gòu)造規(guī)則
數(shù)據(jù)
組合的構(gòu)成
組合的選擇
結(jié)果
概要和結(jié)論