公司并購原理

定　價：￥22.00

作　者：	夏有力等撰稿
出版社：	中國人民大學(xué)出版社
叢編項：	21世紀證券系列教材·業(yè)務(wù)教程模塊
標　簽：	戰(zhàn)略管理

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ISBN：	9787300025469	出版時間：	2002-09-06	包裝：	平
開本：	23cm	頁數(shù)：	285	字數(shù)：

內(nèi)容簡介

　　我國當前正處在一個風(fēng)起云涌的并購時代，有關(guān)并購的新理論頻頻出現(xiàn)，新實踐層出不窮，相關(guān)書籍的論述也繁雜多樣。《公司并購原理》的宗旨是：力求以最新的視角展示有關(guān)并購的一般原理，使讀者通過閱讀此書一方面能全面系統(tǒng)地掌握與并購相關(guān)的知識框架，另一方面也能捕捉到新近發(fā)生變化的知識點，了解當前并購市場的最新動態(tài)，通過最新的案例分析來把握并購的精髓。本書是在中國人民大學(xué)金融與證券研究所組織編寫的《中國證券業(yè)從業(yè)人員業(yè)務(wù)培訓(xùn)暨資格考試選用教材》第六分冊《公司并購原理與案例》的基礎(chǔ)上修改成書的，修訂后一些章節(jié)的特點如下：第一章針對近年來對“并購”、“收購”、“合并”、“兼并”、“重組”等術(shù)語的不同理解及實務(wù)操作者、會計界、法律界對不同術(shù)語特定含義形成與發(fā)展的理解，著重就并購的相關(guān)概念及相關(guān)術(shù)語的內(nèi)涵及外延中相互交叉、容易引起歧義的地方進行概括及澄清。由于近年來競爭戰(zhàn)略理論自身有了較大的發(fā)展和修正，第四章將并購戰(zhàn)略分析的內(nèi)容收錄其中。第五章增加了新經(jīng)濟形勢下對目標公司的審查評價方法。第六章在市場中普遍采用的風(fēng)險投資的風(fēng)險估值理念及高新技術(shù)企業(yè)的無形資產(chǎn)評估的基礎(chǔ)上，增加了基于風(fēng)險投資的估值專題、無形資產(chǎn)評估專題及期權(quán)估價法。第七章針對我國證券市場頻繁出現(xiàn)的換股并購案例，著重修訂了股權(quán)支付方式的相關(guān)內(nèi)容。在案例解析中也增加了相關(guān)案例。第八章嘗試性借鑒了國外杠桿收購的做法，并在后面的杠桿收購專題中，分析了我國杠桿收購受到的環(huán)境制約。由于美國微軟公司等反壟斷案件帶給世人的震驚，公司并購的法律監(jiān)管在我國也日益被管理者及法律界所重視，以及此方面的研究成果也越來越多，第九章就并購中的反壟斷問題的一般知識進行了概括性闡述。第十章是有關(guān)公司并購中的會計及稅收問題，由于近幾年我國會計及稅收改革的步伐很大，改革中既體現(xiàn)了與國際接軌，又在某些關(guān)鍵點上保持了中國特色，因此，本章充分吸收了會計界、稅務(wù)界的最新研究成果，進行了比較多的補充；但同時，限于我國合并會計準則尚未最終出臺，國際上又存在著美國準則和國際準則孰是孰非的激烈爭論，因此，本章的很多問題在今后仍然會發(fā)生很大的變化。本書補充了并購中對各方利益關(guān)系的分析，“一切變革，歸根結(jié)底是利益的調(diào)整和再分配”，對并購中各利益關(guān)系方全面透徹的分析，有助于透過并購事件背后把握并購的成敗與得失。本書增加了有關(guān)并購后整合的內(nèi)容，近年的實踐操作中，并購后的整合效果對并購的成敗越來越重要，我國也出現(xiàn)了很多非常經(jīng)典的整合案例，“整合”也已成為一個非常時尚的經(jīng)濟術(shù)語，而限于篇幅，本章僅作基本的概念性解釋。第十三章分外資對中資的跨國并購和中資對外資的跨國并購兩部分來闡述，隨著加入WTO及經(jīng)濟全球化，我國企業(yè)將更多地走出國門，參與到跨國并購的國際潮流中去。本書增加了反收購策略、杠桿收購及管理者收購專題、對全球企業(yè)并購的回顧與展望等內(nèi)容，原因是：收購與反收購已經(jīng)成為我國證券市場中上市公司經(jīng)常被媒體曝光的熱門話題，杠桿收購和管理者收購也是證券市場上時常出現(xiàn)的事件，對全球企業(yè)并購的回顧與展望，并非只是作者對材料的羅列，而是希望能更多地留給讀者一種對全球并購的回顧與前瞻的思索。第十七章援引了部分最新的案例及相關(guān)材料，在此向這些案例的作者表示感謝。此處的援引是希望讀者能通過案例來深化學(xué)習(xí)前面各章節(jié)的知識原理。在案例的取舍過程中，本書采用的是廣義的并購概念，即不僅包括狹義的并購，還包括分拆、合資、戰(zhàn)略聯(lián)盟等內(nèi)容，意在塑造出并購重組形式多樣、耐人尋味、值得不斷研究與發(fā)掘的“深刻內(nèi)涵和博大理念”。

作者簡介

圖書目錄

第一章導(dǎo)論
第一節(jié) 并購的概念及類型
第二節(jié) 公司并購與投資銀行
第三節(jié) 公司并購中的中介機構(gòu)
第二章公司并購的理論及動因分析
第一節(jié) 西方公司并購理論及其評價
第二節(jié) 公司并購的動因與效應(yīng)分析
第三章公司并購的操作程序
第一節(jié) 公司并購的一般操作程序
第二節(jié) 上市公司并購程序
第三節(jié) 非上市公司的并購
第四章公司并購的戰(zhàn)略分析
第一節(jié) 一般戰(zhàn)略原則
第二節(jié) 公司并購戰(zhàn)略的原理
第三節(jié) 影響公司并購戰(zhàn)略的因素
第四節(jié) 公司并購戰(zhàn)略的分析、選擇與評價
第五節(jié) 競爭戰(zhàn)略理論的發(fā)展與修正
第五章公司并購中對目標公司的審查與評價
第一節(jié) 審查與評價的意義和范圍
第二節(jié) 新經(jīng)濟形勢下對目標公司的審查與評價
第三節(jié) 對目標公司的要素評價方法
第六章公司并購中對目標公司價值評估專題
第一節(jié) 價值評估的一般問題
第二節(jié) 目標公司價值評估的基本原理
第三節(jié) 整體價值評估的收益現(xiàn)值法
第四節(jié) 市場比較法
第五節(jié) 基于風(fēng)險投資的目標公司價值評估專題
第六節(jié) 公司并購中的無形資產(chǎn)評估專題
第七節(jié) 期權(quán)估價——企業(yè)價值評估的新方法
第七章公司并購的支付方式
第一節(jié) 現(xiàn)金支付方式
第二節(jié) 股權(quán)支付方式
第三節(jié) 綜合證券支付方式
第四節(jié) 影響支付方式的因素
第八章公司并購中的融資及財務(wù)規(guī)劃專題
第一節(jié) 融資政策的選擇
第二節(jié) 融資渠道及其分析
第三節(jié) 公司融資方式的確定
第四節(jié) 采用杠桿收購時的資本結(jié)構(gòu)規(guī)劃
第九章公司并購合同及法律監(jiān)管
第一節(jié) 收購合同
第二節(jié) 股權(quán)收購合同
第三節(jié) 資產(chǎn)收購合同
第四節(jié) 收購的法律監(jiān)管
第十章公司并購中的會計及稅收問題
第一節(jié) 公司并購中的會計問題——合并會計
第二節(jié) 公司合并會計的方法
第三節(jié) 不同模式下的公司并購所涉及的會計問題
第四節(jié) 對合并會計問題的舉例說明
第五節(jié) 公司并購中稅收問題的一般原理
第六節(jié) 公司并購中稅收問題操作實務(wù)
第十一章公司并購中各方利益關(guān)系分析
第一節(jié) 公司并購對并購雙方的利益影響
第二節(jié) 公司并購對上市公司股價的影響
第三節(jié) 公司并購對公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的影響
第四節(jié) 公司并購對控制權(quán)及公司治理的影響
第十二章企業(yè)并購后的整合
第一節(jié) 管理整合
第二節(jié) 人事、文化整合
第十三章跨國并購
第一節(jié) 跨國并購的含義及作用
第二節(jié) 跨國并購的法律環(huán)境
第三節(jié) 中資對外資的跨國并購
第四節(jié) 外資對中國企業(yè)的跨國并購
第五節(jié) 跨國并購與我國資本賬戶開放
第十四章收購與反收購策略
第一節(jié) 反并購的法律策略
第二節(jié) 反并購的管理策略
第三節(jié) 反并購的股票交易策略
第十五章杠桿收購及管理層收購專題
第一節(jié) 杠桿收購專題
第二節(jié) 管理層收購專題
第十六章全球企業(yè)并購的回顧與展望
第一節(jié) 全球企業(yè)并購的回顧
第二節(jié) 全球企業(yè)并購的展望
第三節(jié) 全球企業(yè)并購可能造成的影響-
第十七章對公司并購原理的案例解析
案例一換股并購先河——清華同方吸收合并魯穎電子案例
案例二要約收購——北大集團收購延中實業(yè)案例
案例三橫向并購——一汽集團輕型車并購案例
案例四跨國并購——柯達公司整合中國膠卷市場案例
案例五公司分拆——AT&T公司分而制勝
案例六杠桿收購——李澤楷盈科數(shù)碼收購香港電訊案例
案例七跨國并購傳奇——MCI公司與世界電信公司聯(lián)姻
案例八銀行并購——引人注目的美國銀行業(yè)兼并浪潮
案例九交易所并購——全球證券交易所并購新動向
案例十并購估價——戴姆勒一奔馳與克萊斯勒換股合并估價案例
案例十一產(chǎn)業(yè)整合——中國醫(yī)藥行業(yè)重組戰(zhàn)略分析
案例十二并購風(fēng)險——審視戴姆勒一奔馳與克萊斯勒的聯(lián)姻敗筆
案例十三 “華能國際”并購“山東華能”——中國境內(nèi)上市公司間的首例并購案
案例十四 MBO收購——四通集團的“經(jīng)理層融資收購”
案例十五反收購——全球首宗證交所收購案
案例十六分拆——同仁堂香港創(chuàng)業(yè)板上市案例
案例十七合資——上海輪胎與米其林牽手
案例十八戰(zhàn)略聯(lián)盟——科龍集團和小天鵝集團戰(zhàn)略聯(lián)盟案例
案例十九垃圾債券——米爾肯“垃圾”中淘金
案例二十反壟斷——美國在線與時代華納合并引出反壟斷問題
案例二十一并購法律——大港與愛使的“章程之爭”
參考文獻